May 15, 2018 / 5:53 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue en Europe, statistiques et résultats au programme (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, PIB allemand, clôture de
Tokyo et ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC 40 reculerait de 0,2% à l'ouverture
    * Une nouvelle salve de résultats devrait animer la cote
    * Des statistiques attendues en zone euro et aux USA
    * Les indicateurs en provenance de Chine ressortis mitigés
    * Le dollar rebondit avec les rendements des Treasuries

    par Blandine Henault
    PARIS, 15 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en baisse mardi, alors que les investisseurs seront attentifs à une série
d'indicateurs économiques, notamment en zone euro où les récentes statistiques
ont montré un essoufflement de la croissance, ainsi qu'à une nouvelle salve de
publications de résultats d'entreprises. 
    D'après les contrats à terme sur les indices, le CAC 40 parisien
pourrait perdre 0,23% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de
0,25% et le FTSE à Londres perdrait 0,21%. 
    Le bal des publications de résultats se poursuit en Europe, avec notamment
les annonces de Crédit Agricole, Engie, Iliad ou
encore Commerzbank et Allianz.
    L'agenda macroéconomique sera également animé avec la publication dans la
matinée de l'indice allemand ZEW du sentiment des investisseurs.
    Les opérateurs de marché prendront aussi connaissance de la seconde
estimation du PIB pour la zone euro au premier trimestre. Les économistes
interrogés par Reuters s'attendent à la confirmation d'un taux de croissance à
0,4%, après les hausses trimestrielles de 0,7% observées au cours des trois
trimestres précédents.
    En Allemagne, la toute première estimation du produit intérieur brut (PIB)
au premier trimestre a montré un ralentissement plus fort que prévu sur la
période de la première économie de la zone euro. 
    Ce ralentissement perceptible en Europe fait écho aux inquiétudes concernant
l'économie chinoise. Les statistiques du jour en provenance de la deuxième
économie mondiale ont été mitigées :  la croissance des investissements et
celles des ventes au détail en avril ont été inférieures aux attentes bien que
la production industrielle ait progressé plus que prévu.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai est parvenu à effacer
ses pertes pour gagner 0,15% mais le Hang Seng à Hong Kong abandonne
encore 1,11%. Les inquiétudes relatives à l'activité économique ont relégué au
second plan l'annonce par le fournisseur d'indices MSCI de l'intégration
prochaine de 234 grandes capitalisations chinoises dans ses indices mondiaux et
régionaux.
    La tendance sur les marchés chinois a aussi été pénalisée par les propos de
l'ambassadeur des Etats-Unis en Chine, Terry Branstad, qui a indiqué que les
positions de Washington et Pékin sur le commerce étaient encore "très
éloignées".
    
    L'EURO FAIBLIT
    Les négociations commerciales entre les deux premières puissances
économiques mondiales restent en toile de fond des marchés d'actions depuis
plusieurs semaines, les investisseurs oscillant entre la crainte d'une guerre
commerciale ouverte et l'espoir d'une issue négociée.
    Lundi, l'aide promise par Donald Trump au géant chinois des hautes
technologies ZTE, dont la survie est menacée par des
sanctions américaines, ont alimenté l'optimisme sur un apaisement des tensions
commerciales entre les Etats-Unis et la Chine. 
    Wall Street a ainsi fini en petite hausse, le Dow Jones ayant gagné 0,27% et
le S&P 500 0,09%.
    En Asie, Tokyo a abandonné 0,21% et l'indice MSCI regroupant les valeurs
d'Asie et du Pacifique (hors Japon) cède 0,26%.
    Sur le marché des changes, l'euro retombe vers 1,1920 dollar après
avoir frôlé la veille le seuil de 1,20 dollar, dopé par les propos du gouverneur
de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, sur la politique monétaire
de la Banque centrale européenne (BCE) et l'inflation.
    Ces déclarations ont également provoqué une remontée du rendement du Bund
allemand à 10 ans, qui grimpe mardi à 0,625%, un plus haut depuis la
fin avril.
    
    LE 10 ANS AMERICAIN À PLUS DE 3%
    Le rendement des Treasuries de même échéance a dans le même
temps rebondi au-delà du seuil de 3%, favorisé par la détente sur le front
commercial entre Washington et Pékin.
    Cette remontée des rendements américains nourrit un rebond du dollar, qui
évolue en hausse mardi de 0,19% face à un panier de devises de référence.
    Les investisseurs suivront à 12h30 GMT et 14h00 GMT les publications
respectives de l'indice manufacturier Empire State et des ventes au détail aux
Etats-Unis. Ils seront également attentifs à l'intervention de plusieurs
responsables de la Réserve fédérale dans la soirée (heure de Paris). 
    Sur le marché pétrolier, le cours du brut se stabilisent après leur remontée
de la veille, consécutive à la publication du rapport mensuel de l'Opep
annonçant que le marché était quasiment désengorgé. Le baril de Brent
cote à plus de 78 dollars et le baril de brut léger américain (WTI)
avoisine les 71 dollars.  
    
 
   PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 MAI:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Prix à la consommation (déf.)  avril       +0,1%         +1,1%
                sur un an                                  +1,8%         +1,8%
         09h00  Indice ZEW du sentiment des    mai         -8,2          -8,2
                investisseurs                                            
 GB      08h30  Demandeurs d'emploi            avril       7.800         11.600
 EZ      09h00  PIB (1ère estimation)          T1          +0,4%         +0,4%
                sur un an                                  +2,5%         +2,5%
         09h00  Production industrielle        mars        +3,7%         +2,9%
 US      12h30  Indice manufacturier "Empire   avril       15,00         15,80
                State"                                                   
         14h00  Ventes au détail               mai         +0,3%         +0,6%
         14h00  Stocks des entreprises         mars        +0,1%         +0,6%
 
    VALEURS À SUIVRE :
    LES CHANGEMENTS de recommandation à Paris :
    L'AGENDA ÉCONOMIQUE DU JOUR:
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   22818,02   -47,84     -0,21%     +0,23%              
                                                          
 Topix        1805,15    -0,77      -0,04%     -0,68%              
                                                          
 Hong Kong    31203,88   -337,20    -1,07%     +4,29%              
                                                          
 Taiwan       10874,73   -77,66     -0,71%     +1,53%              
                                                          
 Séoul        2458,54    -17,57     -0,71%     -0,36%              
                                                          
 Singapour    3547,47    -14,99     -0,42%     +4,25%              
                                                          
 Shanghaï     3180,43    +6,39      +0,20%     -3,83%              
                                                          
 Sydney       6097,80    -37,50     -0,61%     +0,54%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    24899,41   +68,24     +0,27%     +0,73%              
                                                          
 S&P-500      2730,13    +2,41      +0,09%     +2,11%              
                                                          
 Nasdaq       7411,32    +8,43      +0,11%     +7,36%              
                                                          
 Nasdaq 100   6964,37    +11,81     +0,17%     +8,88%              
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1538,32    -0,56      -0,04%     +0,57%              
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3565,74    +0,22      +0,01%     +1,76%              
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5540,68    -1,26      -0,02%     +4,29%              
                                                          
 Dax 30       12977,71   -23,53     -0,18%     +0,47%              
                                                          
 FTSE         7710,98    -13,57     -0,18%     +0,30%              
                                                          
 SMI          9000,89    +7,38      +0,08%     -4,06%              
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1920     1,1925     -0,04%     -0,63%              
                                                          
 Dlr/Yen      109,93     109,65     +0,26%     -2,43%              
                                                          
 Euro/Yen     131,06     130,77     +0,22%     -3,05%              
                                                          
 Dlr/CHF      1,0009     1,0004     +0,05%     +2,73%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1934     1,1931     +0,03%     +2,10%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,3545     1,3554     -0,07%     +0,24%              
                                                          
 Indice $     92,7540    92,5870    +0,18%     +0,68%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,6230     +0,0080                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,5339    +0,0120                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,8447     +0,0090    +22,17              
                                                          
 Treasury 10 ans         3,0245     +0,0300                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,5559     +0,0090                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   70,88      70,96      -0,08      -0,11%     +17,31%
 US                                                       
 Brent        78,18      78,23      -0,05      -0,06%     +16,91%
                                                          
                                                                   
 

 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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