April 6, 2018 / 8:19 AM / 6 months ago

POINT MARCHÉS-Retour des tensions commerciales en attendant l'emploi américain

    * L'indice européen Stoxx 600 perd 0,45%, le CAC 40 à Paris 0,42%
    * Trump menace de sanctions sur $100 mds supplémentaires de produits chinois
    * Net recul pour l'automobile, les matières premières, les technologiques
    * Repli sur les valeurs refuges, les rendements obligataires en baisse
    * Les investisseurs attendent les chiffres de l'emploi US et un discours de
Powell

    par Marc Angrand
    PARIS, 6 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes reculent en
début de séance vendredi après les nouvelles menaces de sanctions douanières de
Donald Trump contre la Chine, dernier épisode en date des tensions commerciales
qui auront dicté la tendance sur les marchés cette semaine. 
    À Paris, le CAC 40 perd 0,42% à 5.254,32 points vers 08h00 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,62% et à Londres, le FTSE 100 recule
de 0,19%. L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,46%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,69% et le Stoxx 600 de
0,45%. 
    Les contrats à terme sur les grands indices américains préfigurent une
ouverture en repli de 0,8% à 0,9% pour le Dow Jones, le Standard & Poor's
500 et le Nasdaq.
    Tous trois ont fini en hausse jeudi mais après la clôture, le président
américain, Donald Trump, a annoncé avoir demandé aux services de son
représentant au commerce de préparer un nouveau plan de droits de douane
supplémentaires visant 100 milliards de dollars (82 milliards d'euros)
d'échanges commerciaux.
    La réponse de Pékin n'a pas tardé, le ministère du Commerce réaffirmant être
prêt à répliquer à Washington "quel qu'en soit le coût". 
    Ces nouvelles déclarations ont jeté un froid, d'autant que l'espoir de
négociations entre Washington et Pékin au cours des prochaines semaines avait
favorisé un regain d'appétit pour le risque jeudi. Certains analystes
relativisent toutefois la réalité de la menace.
    "Les marchés vont surréagir, cela ne fait aucun doute", commente Neil
Wilson, d'ETX Capital, "mais nous sommes très loin de voir les Etats-Unis ou la
Chine mettre leurs menaces à exécution. On en reste au stade des simples
propositions et l'administration a le temps et les moyens de revenir en
arrière."
    Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx 600 s'achemine vers une hausse
d'environ 0,9%, le CAC 40 vers un gain de 1,6% et le S&P 500 vers une
progression d'un peu plus de 0,8%.
    Les marchés financiers chinois sont de nouveau fermés ce vendredi pour cause
de jour férié mais Tokyo a cédé 0,36%, réduisant sa progression sur la semaine à
0,53%. L'indice MSCI des marchés d'Asie-Pacifique hors Japon est
lui quasiment inchangé.
    
    L'AUTOMOBILE, LES MATIÈRES PREMIÈRES ET LES TECHS SOUFFRENT
    En Europe, comme lors des épisodes précédents de tensions commerciales, les
secteurs qui souffrent le plus incluent l'automobile, dont l'indice Stoxx
 cède 1,82%, les matières premières (-1,18%) et les hautes
technologies (-0,66%). Ce dernier s'achemine vers une troisième semaine
consécutive de baisse. 
    Parmi les reculs les plus marqués de l'EuroStoxx 50 figurent le spécialiste
néerlandais des semi-conducteurs ASML (-1,83%) et le constructeur
automobile allemand Volkswagen (-0,89%). A Paris, le groupe
parapétrolier TechnipFMC (-2,56%) est lanterne rouge du CAC,
STMicroelectronics cède 1,26% et ArcelorMittal 0,59%.
    A l'opposé, Veolia (+1,28%) est en tête du CAC et Suez
(+2,60%) affiche la plus forte hausse du SBF 120; au-delà du statut de valeur
refuge du secteur des services aux collectivités ("utilities"), Suez profite,
selon des traders, du relèvement de la recommandation de Raymond James à
"surperformance". 
    La crainte de voir se dresser de nouvelles barrières au commerce pèse par
ailleurs sur les cours des matières premières: le cuivre cède 0,73%, le
soja 1,21% et le pétrole 0,48%, le cours du baril de Brent revenant sous
68 dollars.
    A l'opposé, les actifs considérés comme des valeurs refuges sont recherchés,
à commencer par les emprunts d'Etat: le rendement à dix ans américain
 ressort à 2,819% contre 2,832% en fin de séance jeudi et son
équivalent allemand, qui avait atteint près de 0,54% jeudi, est
revenu à 0,512%.
    Ce dernier pâtit aussi de la baisse inattendue de 1,6% de la production
industrielle en Allemagne en février.
    La prudence devrait rester de mise au moins jusqu'à la publication, à 12h30
GMT, des chiffres mensuels de l'emploi aux Etats-Unis. Le consensus Reuters
attend 193.000 créations de postes dans les secteurs non-agricoles en mars après
313.000 en février, un taux de chômage revenu de 4,1% à 4,0% et une légère
accélération de la progression du salaire horaire moyen, avec une hausse de 0,2%
sur un mois et de 2,7% en rythme annuel. 
    Le marché suivra par la suite le discours que doit prononcer Jerome Powell,
le président de la Réserve fédérale, devant l'Economic Club de Chicago à 17h30
GMT. 
    Sur le marché des changes, le dollar s'apprécie légèrement face à un panier
de devises de référence et s'achemine vers une deuxième semaine
consécutive de hausse. 
    
    
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1467,68  -7,35    -0,50%   -4,05%          
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3405,64  -24,31   -0,71%   -2,81%          
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5253,32  -23,35   -0,44%   -1,12%          
                                                  
 Dax 30       12227,0  -78,17   -0,64%   -5,35%          
              2                                   
 FTSE         7182,53  -16,97   -0,24%   -6,57%          
                                                  
 SMI          8682,96  -59,64   -0,68%   -7,45%          
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   21567,5  -77,90   -0,36%   -5,26%          
              2                                   
 Topix        1719,30  -5,31    -0,31%   -5,41%          
                                                  
 Hong Kong    29839,5  +320,82  +1,09%   -0,27%          
              1                                   
 Taiwan       10821,5  -66,74   -0,61%   +1,03%          
              3                                   
 Séoul        2429,58  -7,94    -0,33%   -1,54%          
                                                  
 Singapour    3438,99  +33,34   +0,98%   +1,06%          
                                                  
 Shanghaï     Marchés                                    
              fermés                              
 Sydney       5788,70  -0,10    -0,00%   -4,56%          
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    24505,2  +240,92  +0,99%   -0,87%          
              2                                   
 S&P-500      2662,84  +18,15   +0,69%   -0,40%          
                                                  
 Nasdaq       7076,55  +34,44   +0,49%   +2,51%          
                                                  
 Nasdaq 100   6594,84  +34,78   +0,53%   +3,10%          
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,2230   1,2238   -0,07%   +1,95%          
                                                  
 Dlr/Yen      107,41   107,37   +0,04%   -4,67%          
                                                  
 Euro/Yen     131,37   131,42   -0,04%   -2,82%          
                                                  
 Dlr/CHF      0,9630   0,9632   -0,02%   -1,16%          
                                                  
 Euro/CHF     1,1778   1,1791   -0,11%   +0,76%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,4004   1,4001   +0,02%   +3,64%          
                                                  
 Indice $     90,5080  90,4600  +0,05%   -1,75%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1324,44  1326,15  -0,13%   +1,69%          
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           159,21   +0,10                    
                                                  
 Bund 10 ans           0,52     -0,01                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,58    -0,01                    
                                                  
 OAT 10 ans            0,76     -0,00    +24,22          
                                                  
 Treasury 10 ans       2,82     -0,01                    
                                                  
 Treasury 2 ans        2,29     -0,01                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   63,25    63,54    -0,29    -0,46%   +4,68%
 US                                               
 Brent        68,00    68,33    -0,33    -0,48%   +1,69%
                                                  
                                                         
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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