April 4, 2018 / 11:00 AM / 8 months ago

POINT MARCHÉS-Les tensions commerciales reprennent brutalement le dessus

    * Le Stoxx 600 perd 1,16%, le CAC 40 0,97%
    * Wall Street attendue en forte baisse
    * USA et Chine ont annoncé des mesures sur $100 mds d'échanges
    * Repli sur les valeurs refuges

    par Marc Angrand
    PARIS, 4 avril (Reuters) - Les Bourses européennes sont en net recul à
mi-séance mercredi et Wall Street s'oriente vers une forte baisse après la
nouvelle escalade des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine,
qui favorise le repli sur les actifs refuges. 
    À Paris, le CAC 40 perd 1,01% à 5.100,30 points à 10h45 GMT. À
Francfort, le Dax cède 1,59% et à Londres, le FTSE 100 recule
de 0,73%. L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 1,23%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 1,25% et le Stoxx 600 de
1,18%. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en repli de plus de 2% pour le Dow Jones et le Nasdaq et de 1,75%
pour le Standard & Poor's 500. 
    L'action Boeing, la valeur du Dow la plus exposée ces dernières
semaines aux risques de guerre commerciale entre les deux premières puissances
économiques mondiales, est indiquée en baisse de plus de 7%. 
    A quelques heures d'intervalle, les Etats-Unis et la Chine ont annoncé des
droits de douane pouvant atteindre 25% sur des centaines de produits: les
décisions de Washington visent au total 1.300 produits chinois de haute
technologie alors que les représailles de Pékin concernent un large éventail
allant du soja aux voitures en passant par les produits chimiques.
    La portée de ces annonces, et a fortiori la rapidité des représailles
chinoises aux mesures prises par l'administration Trump, ont pris par surprise
nombre d'investisseurs, plus préoccupés ces derniers jours par les enjeux de la
régulation du secteur technologique ou l'animosité du président américain envers
Amazon.
    "Si nous rappelions récemment que les premières mesures annoncées par la
Chine le 23 mars dernier n'étaient qu'une goutte d'eau dans les relations
commerciales entre les deux pays (...) nous indiquions ensuite qu'il ne fallait
surtout pas que Pékin décide de taxer des produits 'lourds' comme le soja ou
l'industrie aéronautique", commente Mirabaud Securities. 
    "La goutte serait en train de se transformer en rivière puisque le montant
cumulé des produits visés par les deux pays atteint maintenant les 100 milliards
de dollars, soit environ 17% des 580 milliards de dollars d'échanges commerciaux
bilatéraux enregistrés en 2017."
    
    MATIÈRES PREMIÈRES, TECHNOLOGIE ET AUTOMOBILE SOUFFRENT
    Conséquence: les marchés actions et les matières premières ont rapidement
basculé dans le rouge, le dollar est reparti à la baisse face aux autres grandes
devises, tandis que les valeurs refuges que sont les emprunts d'Etat, le yen et
l'or s'orientaient à la hausse.
    Sur le marché des changes, la devise américaine cède 0,08% face à un panier
de devises de référence mais son repli atteint 0,45% face au yen;
l'euro, lui, remonte à 1,2275 dollar.
    Du côté des matières premières, les cours du pétrole sont en repli de
l'ordre de 1,8%, ceux du cuivre et du nickel
abandonnent respectivement 1,94% et 2,82% et le soja chute de 4,48%. 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans, qui évolue inversement
à son cours, retombe sous 0,484% contre 0,511% en début de journée, et son
équivalent américain, qui avait fini en nette hausse à 2,783% mardi,
reperd autour de trois points de base. 
    Le cours de l'once d'or est en hausse de 0,76% à 1.342,64 dollars. 
    Les préoccupations liées aux tensions commerciales sino-américaines
relèguent au second plan l'actualité conjoncturelle, y compris l'accélération
attendue de l'inflation en zone euro à 1,4% en mars A Wall Street,
les investisseurs attendent les résultats de l'enquête mensuelle ADP sur
l'emploi dans le secteur privé à 12h15 GMT et l'indice ISM des services à 14h00
GMT. 
    Côté actions, l'indice MSCI des marchés émergents accuse quant à
lui un repli de 1,71%, qui le fait basculer en territoire négatif depuis le 1er
janvier. 
    Sur les places européennes, la baisse n'épargne aucun secteur mais touche en
premier lieu les secteurs les plus exposés aux risques de baisse des échanges
mondiaux, comme celui des matières premières (-2,61%), l'automobile
 (-2,06%) ou les hautes technologies (-2,05%). 
    La baisse des rendements obligataires pénalise par ailleurs les banques,
dont l'indice Stoxx cède 1,78%. 
    Au sein du CAC 40, le fabricant de semi-conducteurs STMicroelectronics
 (-3,87%) et le sidérurgiste ArcelorMittal (-3,25%) accusent les
replis les plus marqués. 
    A la hausse, Engie gagne 0,4% après un avis favorable des
analystes de Credit Suisse.
        
    Les valeurs à suivre à Wall Street:
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA:
    
 GMT    INDICATEUR                        PÉRIODE   CONSENSUS   PRÉCÉDENT
 12h15  Enquête ADP sur l'emploi privé    mars      205.000     235.000
 14h00  Commandes à l'industrie           février   +1,7%       -1,4%
 14h00  Indice ISM des services           mars      59          59,5
    
    
  WALL                                              
 STREET                                       
                                                    
 Indices      Dernie  Var.    Var. %                
              r       points                  
 Dow Jones    23424,  -560,0  -2,33%                
              00      0                       
 S&P-500      2565,7  -47,50  -1,82%                
              5                               
 Nasdaq-100   6331,7  -137,5  -2,13%                
              5       0                       
                                                    
                                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine        
 séance à Wall Street                         
  La séance                                         
 précédente                                   
 :                                            
 Indices      Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
              e       points                  
 Dow Jones    24033,  +389,1  +1,65%  -2,77%        
              36      7                       
 S&P-500      2614,4  +32,57  +1,26%  -2,21%        
              5                               
 Nasdaq       6941,2  +71,16  +1,04%  +0,55%        
              8                               
 Nasdaq 100   6458,8  +67,99  +1,06%  +0,98%        
              3                               
                                                    
  MARCHES                                           
 EUROPEENS                                    
                                                    
 Indices      Dernie  Var.    Var. %  YTD           
              r       points                  
 Eurofirst    1427,7  -18,08  -1,25%  -6,66%        
 300          3                               
                                              
 Eurostoxx    3304,0  -42,84  -1,28%  -5,70%        
 50           9                               
                                              
 CAC 40       5099,6  -52,52  -1,02%  -4,01%        
              0                               
 Dax 30       11807,  -195,1  -1,63%  -8,60%        
              34      1                       
 FTSE         6976,3  -54,09  -0,77%  -9,25%        
              7                               
 SMI          8525,6  -105,2  -1,22%  -9,13%        
              6       7                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en                
 Europe :                                     
                                                    
  CHANGES                                           
              Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr     1,2280  1,2269  +0,09%  +2,37%        
                                              
 Dlr/Yen      106,12  106,59  -0,44%  -5,81%        
                                              
 Euro/Yen     130,32  130,79  -0,36%  -3,60%        
                                              
 Dlr/CHF      0,9586  0,9586  +0,00%  -1,61%        
                                              
 Euro/CHF     1,1774  1,1765  +0,08%  +0,73%        
                                              
 Stg/Dlr      1,4032  1,4056  -0,17%  +3,86%        
                                              
 Indice $     90,118  90,200  -0,09%  -2,18%        
              0       0                       
                                                    
  TAUX                                              
                      Dernie  Var.    Spread/Bund
                      r                 (pts)
                                                    
 Future Bund          159,60  +0,300                
                      00      0               
 Bund 10 ans          0,4850  -0,017                
                              0               
 Bund 2 ans           -0,591  -0,014                
                      2       0               
 OAT 10 ans           0,7178  -0,019  +23,28        
                              0               
 Treasury 10 ans      2,7516  -0,031                
                              0               
 Treasury 2 ans       2,2580  -0,028                
                              0               
                                                    
  PETROLE                                           
 (en          Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
 dollars)             ent                     
 Brut léger   62,39   63,51   -1,12   -1,76%  +3,26%
 US                                           
 Brent        66,96   68,12   -1,16   -1,70%  +0,13%
                                              
                                                    
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
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