28 mars 2017 / 08:29 / dans 9 mois

BOURSE-EDP monte, cession et rachat de minoritaires en vue

28 mars (Reuters) - L‘action Energias de Portugal (EDP) gagne près de 5% en début de séance mardi à la Bourse de Lisbonne, l‘une des meilleures performances de l‘indice européen Stoxx 600, au lendemain de l‘annonce de la cession d‘une importante participation et du rachat des minoritaires de sa filiale d‘énergies renouvelables.

Le titre prend 4,5% à 3,0650 euros vers 08h20 GMT, alors que le Stoxx 600 avance de 0,21% et que l‘indice sectoriel des services aux collectivités progresse de 0,44%.

Au même moment, EDP Renovaveis (EDPR) bondit de près de 9% à 6,83 euros.

EDP a annoncé simultanément lundi le lancement d‘une offre publique d‘achats sur les 22,47% du capital d‘EDPR qu‘il ne possède pas encore et son accord à une offre de rachat d‘un consortium d‘investisseurs institutionnels sur ses parts du distributeur espagnol de gaz naturel Naturgas.

Cette cession devrait rapporter au groupe 2,591 milliards d‘euros alors que le rachat des minoritaires d‘EDPR lui coûtera un peu plus de 1,2 milliard.

“Nous pensons qu‘EDP essaie de tirer parti à la fois des moyens d‘actions offerts par la cession de Naturgas et du cours de Bourse déprimé d‘EDPR, conséquence des inquiétudes sur le marché américain après l‘élection présidentielle”, écrit le courtier Haitong dans une note.

De son côté, Citi note que le prix de vente des parts dans Naturgas est supérieur à son estimation (2,287 milliards) comme au consensus de marché.

L‘analyste de la banque américaine reste toutefois à la vente sur EDP, estimant que la structure financière du groupe restera fragile après ces opérations et que le flux de trésorerie ne suffira pas à financer le dividende en 2017 comme en 2018, obligeant la direction à de nouvelles initiatives qui pourraient avoir un effet dilutif.

De son côté, Kepler Cheuvreux a relevé sa recommandation sur EDP à “acheter” contre “conserver”, avec un objectif de cours porté de 3,00 à 3,40 euros.

Marc Angrand, édité par Blandine Hénault

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