24 mars 2017 / 11:06 / dans 9 mois

BOURSE-Blue Solutions flambe avec l'offre de rachat de titres par Bolloré

PARIS, 24 mars (Reuters) - L‘action Blue Solutions s‘envole vendredi à la Bourse de Paris et s‘adjuge près de 74% pour s‘aligner sur le prix de l‘offre d‘achat sur les titres des actionnaires minoritaires lancée par la maison-mère Bolloré .

Le groupe diversifié breton a annoncé qu‘il allait proposer aux actionnaires minoritaires de sa filiale de racheter leurs titres au prix de 17,00 euros par action.

A 12h, l‘action Blue Solutions prend 73,71% à 16,85 euros dans des volumes représentant près de 63 fois leur moyenne journalière sur les trois derniers mois. Il s‘agit de la plus forte hausse du CAC Mid & Small et de la plus importante progression du titre depuis sa cotation en 2013.

“Tout en restant confiant dans les perspectives de la technologie LMP (lithium métal polymère, ndlr) mais souhaitant garder un rythme de développement raisonnable et continuer d‘investir à long terme, (le groupe) offrira aux actionnaires qui souhaiteraient se retirer une première possibilité de vendre leurs actions”, a indiqué Bolloré dans un communiqué. “Les actionnaires qui décideraient de ne pas apporter à cette offre pour continuer d‘accompagner Blue Solutions se verront offrir une seconde fenêtre de sortie après la publication des comptes de l‘exercice 2019”, a ajouté le groupe.

Blue Solutions, qui regroupe les activités de stockage d‘électricité de Bolloré, avait été introduite en Bourse à la fin 2013 à 14,50 euros par action.

La proposition de Bolloré est “juste”, estiment les analystes de Kepler Chevreux, qui jugent néanmoins préférable que les actionnaires gardent leur parts dans Blue Solutions jusqu‘à la seconde fenêtre de sortie en 2020.

“Le modèle économique de Blue va être entièrement remanié et nous devons connaître les modalités du nouveau contrat (d‘approvisionnement avec Bolloré) afin d‘avoir une idée claire sur l‘opportunité de participer à la première offre”, écrit l‘intermédiaire.

La seconde offre en 2020 laisse l‘occasion pour les actionnaires minoritaires de profiter d‘un éventuel redressement opérationnel de Blue Solutions, souligne Kepler.

La filiale de Bolloré a enregistré en 2016 une baisse de 10% de son chiffre d‘affaires, pénalisé par le recul des ventes dans le domaine du stockage d‘énergie stationnaire, ce qui a entraîné un repli de 15% de son excédent brut d‘exploitation (Ebitda).

Dans le même temps, le titre Bolloré cède 3,96% à 3,375 euros, pénalisé par ses résultats 2016. Il s‘agit de la quatrième plus forte baisse de Stoxx 600.

Bolloré a fait état jeudi soir d‘une baisse de 7% de son chiffre d‘affaires l‘an dernier et d‘un repli de 11% de son résultat opérationnel, affecté par une conjoncture internationale déprimée dans le secteur des transports et de la logistique, notamment en Afrique. Le groupe a proposé le versement d‘un dividende stable.

Pour les analystes de CM-CIC Market Solutions, le recul plus marqué que prévu de l‘activité Afrique Logistique ainsi que les pertes dans le stockage d‘électricité ont pesé sur les comptes de Bolloré. Ils soulignent néanmoins l‘amélioration de tendance prévue au deuxième semestre 2017.

Communiqué de Blue Solutions : bit.ly/2nuHyD1 (Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)

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