17 mars 2017 / 14:39 / dans 6 mois

Le pétrolier Tullow lance une augmentation de capital de $750 mlns

17 mars (Reuters) - Le groupe Tullow Oil a dit vendredi procéder à une augmentation de capital de 750 millions de dollars (698 millions d‘euros) destinée à contribuer au remboursement de ses dettes accumulées lors de la baisse des cours du pétrole, une annonce qui a surpris les investisseurs.

L‘action du groupe pétrolier, opérant essentiellement en Afrique, reculait de 14,37% à 203,20 pence vers 14h25 GMT à la Bourse de Londres, qui à ce stade avançait de 0,15%.

Tullow a déclaré que cette augmentation de capital lui permettrait de renouer avec la croissance et de réaliser de nouveaux investissements en Afrique et en Amérique latine.

Les prix de l‘or noir se sont effondrés à la mi-2014, au moment où la société investissait massivement dans un projet d‘exploitation au Ghana. A la fin 2016, le groupe était environ 4,9 milliards de dollars.

La baisse des cours de l‘or a contraint Tullow à réduire ses investissements ces deux dernières années. Le groupe veut réaliser des économies de coûts de 600 millions de dollars d‘ici la mi-2018. Il a quasiment divisé par deux ses effectifs et a annoncé début janvier la vente à Total d‘une participation de 21,57% dans des zones d‘exploration en Ouganda pour 900 millions de dollars.

Cependant, avec un prix du baril qui se stabilise aux alentours de 50 dollars et une plus grande marge financière, Tullow veut explorer ses champs pétrolifères au Ghana et au Kenya, comme au Surinam, dans le courant de l‘année, a déclaré Paul McDade, qui deviendra directeur général du groupe en avril.

Il estime que les investissements de Tullow baisseront à 500 millions de dollars cette année avant de repartir à la hausse en 2018.

La réduction de la dette et la dilution du prix de l‘action pourrait faire de Tullow une cible potentielle, a commenté un analyste.

“Si vous êtes un grand groupe qui cherche les économies d‘échelle, la valorisation de Tullow n‘est probablement pas loin de ce que vous pourriez juger raisonnable”, a déclaré Al Stanton, analyste chez RBC Capital Markets.

Cette augmentation de capital, qui a représenté une décote de 45% par rapport au cours de clôture de l‘action de 130 pence jeudi soir, a été totalement souscrite par Barclays, JPMorgan et d‘autres banques.

Tullow a également annoncé que le chinois CNOOC avait exercé ses droits de préemption pour racheter 50% de sa participation dans ses champs d‘exploration en Ouganda. (Arathy S Nair, Catherine Mallebay-Vacqueur pour le service français, à Bangalore, édité par Juliette Rouillon)

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