19 décembre 2016 / 07:22 / il y a 8 mois

Le suédois SCA achète l'allemand BSN medical pour 2,7 milliards

STOCKHOLM, 19 décembre (Reuters) - Le suédois SCA a annoncé lundi l'acquisition de l'allemand BSN medical, fabricant de dispositifs médicaux adhésifs ou orthopédiques tels que pansements ou attelles, pour 2,74 milliards d'euros.

Cette opération valorise BSN à quasiment 12 fois le bénéfice avant intérêts, impôt, dépréciations et amortissements (Ebitda) de 235 millions d'euros attendu en 2017. A titre de comparaison, la valorisation de son concurrent Convatec, récemment introduit en Bourse, est environ 14 fois supérieure au bénéfice brut attendu en 2017.

SCA, dont les activités vont de l'hygiène quotidienne au secteur forestier, anticipe des synergies annuelles d'au moins 30 millions d'euros qui prendront pleinement effet trois ans après la conclusion de la transaction espérée au deuxième trimestre 2017.

BSN dispose de plusieurs sites en France, dans la Sarthe et la Vienne, et son ancien propriétaire, le fonds de capital-investissement EQT, avait un temps envisagé de l'introduire en Bourse plutôt que de le vendre à SCA, ont dit des sources à Reuters. (Helena Soderpalm, avec Maria Sheahan à Francfort; Bertrand Boucey pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)

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