19 mai 2016 / 08:32 / dans un an

Gecina lance une contre-offre sur Foncière de Paris

PARIS, 19 mai (Reuters) - Gecina a annoncé jeudi une contre-offre sur Foncière de Paris, déjà convoitée par la société d‘investissement immobilier Eurosic.

Gecina fait une offre en numéraire, de 150 euros par action Foncière de Paris, ou en titres Gecina, sur la base de 6 actions Gecina pour 5 actions Foncière de Paris.

La foncière assure dans un communiqué que cette transaction sera “fortement relutive” sur le résultat net récurrent par action du groupe dès l‘acquisition.

Gecina précise que son offre en numéraire représente une prime de 10% sur l‘offre en numéraire présentée par Eurosic, et une prime de 37% sur la base du cours de clôture de Foncière de Paris au 4 mars 2016.

Eurosic, en dévoilant le 4 mars son projet, proposait 136 euros par action Foncière de Paris et avait indiqué avoir conclu plusieurs accords avec les principaux actionnaires de sa cible représentant 79% du capital.

En Bourse, l‘action Gecina cède 1,12% à 127,95 euros à 10h20 et sous-performe le marché (-0,56% pour l‘indice SBF 120 ).

Le titre Foncière de Paris est suspendu, sur un cours de 136 euros à la clôture de mercredi, de même que le titre Eurosic. Euronext n‘était pas en mesure de donner d‘indication sur la reprise de leur cotation.

Foncière de Paris, spécialisée dans l‘acquisition et la location de bureaux, détient un patrimoine immobilier de 2,6 milliards d‘euros.

Dans son communiqué, Gecina fait valoir que son offre valorise implicitement le portefeuille de bureaux de Foncière de Paris à environ 7.200 euros le mètre carré, soit un rendement estimé à environ 5%.

L‘opération offre un potentiel de synergies estimé à environ 15 millions d‘euros par an, ajoute la foncière.

Après cette transaction, Gecina entend maintenir un niveau d‘endettement en ligne avec son objectif d‘un ration de “loan-to-value” de 40% ce qui, affirme le groupe, permet de poursuivre “une politique d‘investissements sélectifs”.

Le communiqué de Gecina :

bit.ly/1TgGMER (Noëlle Mennella, avec Raphaël Bloch, édité par Dominique Rodriguez)

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