20 avril 2016 / 12:42 / il y a un an

Pop Vicenza-Le fonds Atlante pose ses conditions pour le sauvetage

par Silvia Aloisi et Paola Arosio

MILAN, 20 avril (Reuters) - Le nouveau fonds d‘aide bancaire mis en place par les autorités italiennes pour assainir les banques les plus faibles du pays a fixé des conditions drastiques pour sa participation au sauvetage de Banca Popolare di Vicenza qui cherche à réaliser une augmentation de capital de 1,76 milliard d‘euros.

Ce fonds, baptisé Atlante, a été créé à la hâte la semaine dernière et dispose déjà d‘engagements à hauteur de quatre milliards d‘euros.

Popolare di Vicenza, huitième banque italienne par la taille du bilan, doit lever de l‘argent frais et s‘introduire en Bourse pour combler un besoin de fonds propres identifié par la Banque centrale européenne et éviter ainsi d‘être fermée après une perte nette de 2,2 milliards d‘euros en 2014-2015.

Atlante s‘est porté garant de son augmentation de capital qui n‘a suscité que très peu d‘intérêt de la part des investisseurs et des analystes estiment que le fonds sera sans doute contraint de souscrire à l‘opération pour au moins un milliard d‘euros.

Popolare di Vicenza a dit mercredi qu‘Atlante achèterait les actions qui ne trouveront pas preneur à un cours de 10 centimes d‘euro pièce, à la limite inférieure de la fourchette de 10 centimes à 3 euros fixée par la banque la veille pour son introduction en Bourse. A ce prix, un investissement d‘un milliard d‘euros donnerait à Atlante une participation de 66%.

Pop Vicenza a toutefois précisé que le fonds ne viendrait à son secours que s‘il n‘est pas contraint de lancer une offre sur la totalité du capital, ce que la réglementation boursière italienne impose de faire à tout détenteur de plus de 25% des titres d‘une entreprise cotée.

La banque a dit qu‘une autre condition posée par le fonds pour garantir l‘augmentation de capital est qu‘elle dispose d‘un flottant suffisant après sa cotation à la Bourse de Milan, dont le seuil est généralement fixé à 25% du capital.

La Consob, l‘autorité boursière italienne, dont la banque espère qu‘elle approuvera le prospectus de son introduction en Bourse mercredi, et la Bourse de Milan peuvent toutefois faire des exceptions à ces règles si l‘opération doit permettre le sauvetage de la banque.

Les conditions fixées par Atlante impliquent que l‘augmentation de capital soit souscrite à hauteur d‘au moins 300 à 400 millions d‘euros par d‘autres investisseurs afin que le fonds ne se retrouve pas avec une participation supérieure à 75%-80% et que l‘introduction en Bourse puisse avoir lieu.

“Ce n‘et pas un montant énorme, cela devrait être faisable”, a dit une source proche des banques participant à l‘opération.

Le directeur général de Popolare di Vicenza, Francesco Ioro, a déclaré au quotidien Il Sole 24 Ore que l‘éventualité d‘un flottant inférieur à 25% était faible mais que la banque la prenait en considération. (Marc Joanny pour le service français, édité par Véronique Tison)

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