July 1, 2020 / 7:48 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Début de séance hésitant en Europe à l'orée du T3

    * L'indice Stoxx 600 gagne 0,19% mais le CAC 40 à Paris abandonne 0,09%
    * Repli en vue à Wall Street au lendemain d'une hausse soutenue
    * La résurgence de l'épidémie reste la préoccupation n°1
    * L'indice PMI manufacturier chinois supérieur au consensus
    * PMI européens, ISM manufacturier et enquête ADP sur l'emploi à l'agenda

    PARIS, 1er juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
sans tendance claire mercredi pour la première séance du troisième trimestre,
les investisseurs peinant à prendre position entre des indicateurs économiques
encourageants et les chiffres toujours préoccupants de la pandémie liée au
coronavirus.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,09% à 4.931,75 points vers 07h30 GMT. A
Londres, le FTSE 100 cède 0,08% mais à Francfort, le Dax avance
de 0,66%. 
    Les transactions sur le marché allemand sont perturbées par des problèmes
techniques, a précisé Deutsche Börse.
    L'EuroStoxx 50 est en hausse de 0,3%, le FTSEurofirst 300
 de 0,13% et le Stoxx 600 de 0,19%.
    Ce dernier a gagné 12,5% sur l'ensemble du deuxième trimestre et le CAC 40
12,28% grâce principalement aux signes de redémarrage de l'activité économique
après le coup d'arrêt subi par celle-ci en mars avec les mesures de confinement.
    L'optimisme sur la reprise reste certes présent, avec mercredi le chiffre
supérieur aux attentes de l'indice PMI manufacturier chinois de Caixin-Markit: à
51,2 en juin, il est au plus haut depuis décembre et dépasse le consensus
Reuters, qui le donnait à 50,5.
    Mais il risque toujours d'être remis en cause par la poursuite de la
pandémie de Covid-19: aux Etats-Unis, plus de 47.000 nouveaux cas de
contamination ont été recensés mardi selon un décompte de Reuters, un record
quotidien depuis le début de l'épidémie, et Anthony Fauci, principal expert
national en maladies infectieuses, a reconnu que l'épidémie n'était pas
maîtrisée.
    En Australie, plus de 300.000 habitants de la banlieue de Melbourne vont
être "reconfinés" pendant un mois à compter de mercredi à minuit, après deux
semaines d'aggravation du bilan. 
    Autre sujet de préoccupation pour les investisseurs: les retombées
économiques à long terme de la crise du coronavirus au-delà de la reprise des
dernières semaines. 
    "Le nouveau sursaut de tensions entre les Etats-Unis et la Chine auquel
s'ajoute la myriade d'entreprises annonçant des plans de licenciements
confirment que l'été ne sera pas de tout repos sur les marchés financiers",
souligne ainsi Saxo Banque. "Et encore, le pire est certainement à venir en
termes de destructions d’emplois à la rentrée."
    Pour tenter d'en savoir plus sur la solidité du mouvement de reprise
progressive observé ces dernières semaines, les investisseurs surveilleront les
chiffres définitifs des indices PMI manufacturiers en Europe, en attendant
l'enquête ADP sur l'emploi privé et l'ISM manufacturier aux Etats-Unis.
    A surveiller aussi: le compte rendu de la dernière réunion de la Réserve
fédérale, attendu à 18h00 GMT.
        
    VALEURS 
    Si le secteur européen du pétrole et du gaz (+1,41%) profite de la
remontée des cours du brut, le début de séance est moins favorable aux secteurs
défensifs que sont les télécoms (-0,38%), les services aux collectivités
("utilities") (-0,27%) et l'alimentation (-0,35%).
    A Paris, Suez cède 1,77%, l'une des plus fortes baisses de
l'indice large SBF 120, après avoir dit s'attendre à une baisse de 6%
de son chiffre d'affaires en données organiques et à un net recul de résultat
d'exploitation (Ebit) sous-jacent au premier semestre.
    Airbus recule de 0,38% au lendemain de l'annonce d'un projet de
15.000 suppressions de postes, dont un tiers en France.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini en baisse de 0,75%, pénalisée par la
publication de l'enquête "tankan" de la Banque du Japon (BoJ) montrant que la
confiance des industriels s'est détériorée en juin à un niveau jamais vu depuis
2009.
    Les investisseurs s'inquiètent aussi de la résurgence des cas de coronavirus
à Tokyo. Les autorités ont cherché à maintenir les nouveaux cas d'infection en
dessous de 20 par jour dans la capitale depuis que le Japon a levé l'état
d'urgence fin mai, mais la ville a connu six jours consécutifs à plus de 50
nouveaux cas.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a clôturé en hausse de 1,38% et
le CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale a
progressé de 2,01%, après la bonne surprise du PMI manufacturier et les
informations sur la baisse de certains taux ciblés de la Banque populaire de
Chine afin de soutenir l'économie.

    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains suggèrent pour
l'instant une ouverture en baisse après la clôture en nette hausse enregistrée
mardi: l'indice Dow Jones a fini sur une progression de 0,85% à 25.812,88
points, le Standard & Poor's 500 a pris 1,54% à 3.100,29 et le Nasdaq
Composite a avancé de 1,87% à 10.058,76 points.
    Le S&P 500 a ainsi bouclé son meilleur trimestre depuis 22 ans grâce aux
espoirs de reprise de l'économie américaine après la crise sanitaire, avec une
progression de 19,95% sur avril-juin après une chute de 20% sur les trois
premiers mois de l'année. Il s'agit de sa meilleure performance depuis le
quatrième trimestre 1998, en plein boom des valeurs technologiques.
   
    TAUX/CHANGES 
    Les rendements obligataires de référence remontent sur leur lancée de la
veille, avant la salve d'indicateurs du jour : celui du Bund allemand à dix ans
 prend près de deux points de base à -0,435% et son équivalent
américain deux points à 0,6824%.
    Côté devises, le dollar est stable face à un panier de devises de référence
 (-0,01%) comme face à l'euro, qui se traite autour de 1,1224, mais
la prudence favorise le yen, qui s'apprécie de 0,32% face au billet vert.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole remontent après l'annonce d'une baisse plus forte que
prévu des stocks de brut la semaine dernière aux Etats-Unis selon l'American
Petroleum Institute (API), qui suggère une amélioration de la demande.
    Le Brent gagne 2,16% à 42,16 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 2,22% à 40,14 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1er JUILLET :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI manufacturier       juin        52,1          52,1*
                définitif                                                
 DE      07h55  Indice PMI manufacturier       juin        44,6          44,6*
                définitif                                                
 EZ      08h00  Indice PMI manufacturier       juin        46,9          46,9
                définitif                                                
 GB      08h30  Indice PMI manufacturier       juin        50,1          50,1*
                définitif                                                
 USA     12h15  Emploi privé, enquête ADP      juin        +3,0 mlns     -2,76
                                                                         mlns
         14h00  Indice ISM manufacturier       juin        49,5          43,1
 * estimation flash
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS :
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                             
 EUROPEENS                                                   
                                                                      
 Indices         Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                            Points                           
 Eurofirst 300   1407,30    +1,66      +0,12%     -13,34%             
                                                             
 Eurostoxx 50    3242,29    +8,22      +0,25%     -13,43%             
                                                             
 CAC 40          4928,86    -7,13      -0,14%     -17,55%             
 Dax 30          12391,72   +80,79     +0,66%     -6,47%              
                                                             
 FTSE            6162,15    -7,59      -0,12%     -18,30%             
 SMI             10054,36   +9,06      +0,09%     -5,30%              
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                  
 Europe :                                                    
                                                                      
  BOURSES                                                             
 ASIATIQUES                                                  
 Indices         Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                            Points                           
 Nikkei-225      22121,73   -166,41    -0,75%     -6,49%              
                                                             
 Topix           1538,61    -20,16     -1,29%     -10,62%             
 Hong Kong       24427,19   +125,91    +0,52%     -13,35%             
                                                             
 Taiwan          11703,42   +82,18     +0,71%     -2,45%              
 Séoul           2106,70    -1,63      -0,08%     -4,14%              
 Singapour       2607,35    +17,44     +0,67%     -19,10%             
                                                             
 Shanghaï        3025,98    +41,31     +1,38%     -0,79%              
                                                             
 Sydney          5934,40    +36,50     +0,62%     -11,22%             
 La clôture à Tokyo :                                                 
                                                             
                                                                      
  WALL STREET                                                         
  La séance                                                           
 précédente :                                                
 Indices         Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                            Points                           
 Dow Jones       25812,88   +217,08    +0,85%     -9,55%              
                                                             
 S&P-500         3100,29    +47,05     +1,54%     -4,04%              
                                                             
 Nasdaq          10058,77   +184,61    +1,87%     +12,11%             
 Nasdaq 100      10156,85   +195,69    +1,96%     +16,30%             
                                                             
                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall                                    
 Street :                                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall            
 Street                                                      
                                                                      
  CHANGES                                                             
                 Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr        1,1222     1,1231     -0,08%     +0,12%              
                                                             
 Dlr/Yen         107,63     107,92     -0,27%     -1,13%              
 Euro/Yen        120,80     121,22     -0,35%     -0,94%              
                                                             
 Dlr/CHF         0,9473     0,9471     +0,02%     -2,12%              
 Euro/CHF        1,0632     1,0641     -0,08%     -2,03%              
                                                             
 Stg/Dlr         1,2381     1,2399     -0,15%     -6,62%              
 Indice $        97,3720    97,3910    -0,02%     +1,25%              
                                                             
                                                                      
 OR                                                                   
                 Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Or Spot         1786,43    1780,67    +0,32%     +17,76%             
                                                                      
  TAUX                                                                
                                                                      
                            Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                     (pts)
 Future Bund                176,05     -0,47                          
                                                             
 Bund 10 ans                -0,44      +0,03                          
                                                             
 Bund 2 ans                 -0,69      +0,01                          
                                                             
 OAT 10 ans                 -0,09      +0,03      +34,38              
                                                             
 Treasury 10 ans            0,68       +0,03                          
                                                             
 Treasury 2 ans             0,15       -0,00                          
                                                                      
  PETROLE                                                             
 (en dollars)    Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US   40,16      39,27      +0,89      +2,27%     -34,39%
                                                             
 Brent           42,15      41,27      +0,88      +2,13%     -36,17%
                                                                      
 

 (Marc Angrand)
  
 
 
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