June 4, 2020 / 11:31 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Les actions repartent dans le rouge, la BCE attendue au tournant

    * Wall Street attendue en baisse modérée
    * Le Stoxx 600 perd 0,49%, le CAC 40 cède 0,55%
    * Tous les regards sont tournés vers la BCE
    * L'euro repart à la baisse

    par Laetitia Volga
    PARIS, 4 juin (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse jeudi à l'image
des Bourses européennes à mi-séance, l'imminence des annonces de la Banque
centrale européenne favorisant des prises de bénéfice au terme d'une séquence de
hausse marquée des actions.
    Les futures sur indices sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture en baisse de 0,2% à 0,5% à Wall Street, qui s'est rapprochée mercredi
de ses plus hauts historiques, toujours portée par l'optimisme sur la reprise
avec l'amélioration des statistiques économiques, aussi bien aux Etats-Unis
qu'en Europe et en Asie, et le soutien des banques centrales.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,55% à 4.994,91 vers 11h13 GMT. L'indice
parisien repasse ainsi sous la barre des 5.000 points au-dessus de laquelle il
avait terminé mercredi pour la première fois depuis trois mois.
    À Francfort, le Dax cède 0,61% et à Londres, le FTSE
abandonne 0,32%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,56%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,52% et le Stoxx 600 de 0,49%.
    La BCE annoncera à 11h45 GMT ses décisions de politique monétaire avant que
sa présidente, Christine Lagarde, ne donne une conférence de presse qui débutera
à 12h30 GMT.
    Si un statu quo sur les taux de ne fait pas de doute, les investisseurs
anticipent une augmentation de la taille du Programme d'achats d'urgence
pandémique (PEPP) de la Banque centrale européenne, actuellement de 750
milliards d'euros.
    "Comme toujours, le risque est asymétrique avec la BCE. Soit elle décide
d'apporter une nouvelle mesure de soutien, et le marché l'a déjà intégrée, soit
elle ne fait rien et la réaction sera très mauvaise", a déclaré Gilles Moëc,
économiste en chef du Groupe AXA, qui s'attend à une augmentation du PEPP de 400
milliards d'euros.
    De son côté, le gouvernement allemand a annoncé que les partis membres de la
coalition avaient conclu un accord sur un plan de relance de 130 milliards
d'euros, qui prévoit entre autres une baisse temporaire de la TVA sur de
nombreux produits.
    Côté américain, si les manifestations contre les violences policières et le
racisme se poursuivent, les violences ont nettement diminué et les investisseurs
continuent de s'intéresser avant tout aux indicateurs économiques: ils
surveilleront à 12h30 GMT les chiffres hebdomadaires des inscriptions au
chômage, à la veille de la publication du rapport mensuel sur l'emploi.     
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Les prises de bénéfice affectent logiquement les secteurs qui avaient le
plus bénéficié de la hausse des derniers jours, comme l'automobile, dont
l'indice Stoxx recule de -2,08%, les banques (-1,45%) ou l'assurance
 (-1,43%).
    Les spécialistes de l'immobilier commercial, qui avaient profité à plein de
la reprise progressive de l'activité dans plusieurs pays, souffrent: Hammerson
 perd 13,03%, Unibail-Rodamco-Westfield 2,68% et Klépierre
 1,96%.
    A Francfort, les constructeurs automobiles accusent le coup de l'absence de
prime à l'achat pour les véhicules 100% thermiques dans le plan de relance
gouvernemental allemand: BMW, Volkswagen et Daimler
 cèdent entre 1,14% et 3,7%.
    A la hausse, Rémy Cointreau gagne 8%, la meilleure performance du
Stoxx 600, après avoir relevé sa prévision de chiffre d'affaires pour le
trimestre en cours en évoquant une évolution "plus favorable" de la consommation
de spiritueux aux Etats-Unis.
    Vivendi prend 2,84%, le bon accueil réservé à l'américain Warner
Group Music pour son retour à Wall Street étant perçu comme un signal
positif pour l'entrée en Bourse de sa filiale musicale Universal Music prévu en
2023.
   
    TAUX 
    Sur le marché obligataire européen, le rendement du Bund allemand à dix ans
est à l'équilibre, à -0,349%, tandis que les taux italiens sont à la hausse
avant les annonces très attendues de la BCE.,
    Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans cède moins de deux
points de base à 0,7459% après avoir atteint la veille un pic de sept semaines à
0,771%.    
    
    CHANGES 
    Après cinq séances de baisse qui l'ont conduit à un creux depuis la mi-mars,
le dollar retrouve son statut de valeur refuge et gagne 0,27% face à un panier
de devises de référence.
    "Le billet vert s'était récemment déprécié en raison de l'amélioration du
sentiment du marché. Cependant, les investisseurs font preuve de prudence en
raison d'une nouvelle escalade des tensions entre la Chine et les États-Unis,
avec la suspension par l'administration américaine des vols chinois vers les
États-Unis à partir du 16 juin", a commenté Ricardo Evangelista chez
ActivTrades. 
    La Chine a décidé jeudi d'assouplir les mesures de restrictions sur les vols
internationaux pour permettre à davantage de compagnies aériennes étrangères
d'exploiter des liaisons vers son territoire au lendemain de la décision
américaine.
    A l'approche des annonces de la Banque centrale européenne, l'euro (-0,29%)
recule mais se maintient à 1,12, un seuil qu'il a franchit mercredi pour le
première fois depuis le 16 mars.
    
    PÉTROLE 
    Les prix pétroliers reculent en raison de doutes sur la capacité des pays
producteurs à se mettre d'accord sur une prolongation des réductions de la
production après le report de la réunion de l'Opep+, initialement prévue ce
jeudi.
    Le baril de Brent cède 0,75% à 39,49 et le brut américain
(West Texas Intermediate, WTI) abandonne 1,56% à 36,71 dollars le baril.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 JUIN:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                 PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h30  Inscriptions au chômage    sem. au     1,8 million   2,123
                                           30/5                      millions
 USA     12h30  Balance commerciale        avril       -$49,0 mds    -$44,4 mds
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           26108,00    -120,00     -0,46%                            
 S&P-500             3103,50     -14,25      -0,46%                            
 Nasdaq-100          9666,50     -18,25      -0,19%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                             
 prochaine séance à Wall Street                                      
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           26269,89    +527,24     +2,05%      -7,95%                
 S&P-500             3122,87     +42,05      +1,36%      -3,34%                
 Nasdaq              9682,91     +74,54      +0,78%      +7,92%                
 Nasdaq 100          9704,69     +47,38      +0,49%      +11,13%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1427,54     -8,10       -0,56%      -12,10%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3252,46     -17,13      -0,52%      -13,16%               
                                                                     
 CAC 40              4994,91     -27,47      -0,55%      -16,45%               
 Dax 30              12410,86    -76,50      -0,61%      -6,33%                
 FTSE                6362,23     -20,18      -0,32%      -15,65%               
 SMI                 10109,70    -74,07      -0,73%      -4,78%                
  Les valeurs à suivre à Paris                                                 
 et en Europe :                                                      
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1198      1,1232      -0,30%      -0,11%                
 Dlr/Yen             108,86      108,89      -0,03%      +0,00%                
 Euro/Yen            121,91      122,32      -0,34%      -0,03%                
 Dlr/CHF             0,9602      0,9612      -0,10%      -0,79%                
 Euro/CHF            1,0754      1,0795      -0,38%      -0,90%                
 Stg/Dlr             1,2534      1,2572      -0,30%      -5,47%                
 Indice $            97,5400     97,2760     +0,27%      +1,42%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bun            
                                                         d           
                                                           (pts)     
                                                                               
 Future Bund                     170,9800    +0,0100                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,3490     +0,0000                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,6270     +0,0090                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,0130      +0,0020     +36,20                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,7442      -0,0170                           
                                                                     
 Treasury 2 ans                  0,1900      -0,0100                           
                                                                     
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       36,71       37,29       -0,58       -1,56%      -40,03%
                                                                     
 Brent               39,49       39,79       -0,30       -0,75%      -40,19%
                                                                               
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
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