May 21, 2020 / 7:43 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-La prudence revient en Europe avant une série d'indicateurs

    * Les Bourses européennes repartent dans le rouge
    * Le CAC 40 et le Dax perdent autour de 1%
    * L'activité en Allemagne et en France reste en contraction
    * Les inscriptions au chômage aux USA à l'agenda
    * Altice Europe chute après ses résultats

    PARIS, 21 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes reculent jeudi
à l'ouverture, les investisseurs redevenant prudents dans l'attente d'une
nouvelle série d'indicateurs économiques.
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 1,08% à 4.448,60 points vers 07h30
GMT. À Francfort, le Dax cède 1,01% et à Londres, le FTSE
recule de 0,74%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 1,07%, le
FTSEurofirst 300 0,84% et le Stoxx 600 0,76%.
    La première partie de la semaine a été portée par les espoirs d'un
redémarrage rapide de l'activité économique mondiale avec la levée des mesures
de confinement prises pour lutter contre la pandémie de coronavirus.
    Les premiers résultats des enquêtes mensuelles d'IHS Markit auprès des
directeurs d'achats (PMI) en Europe témoignent d'une remontée de l'activité, qui
reste néanmoins en territoire de contraction, en Allemagne comme en France, en
attendant les chiffres pour l'ensemble de la zone euro.
    Les investisseurs prendront également connaissance des chiffres
hebdomadaires des inscriptions au chômage aux Etats-Unis, une heure avant
l'ouverture de Wall Street.
    Le compte rendu de la réunion d'avril de la Réserve fédérale américaine,    
publié mercredi, montre que les dirigeants de la banque centrale ont débattu de
la meilleure manière de continuer à soutenir l'économie pendant une reprise
qu'ils attendent plus lente qu'estimé initialement.
    Les marchés attendent aussi d'éventuelles annonces en provenance de Pékin,
où s'ouvre ce jeudi la session annuelle de l'Assemblée nationale populaire, le
parlement chinois. Le Premier ministre, Li Keqiang, doit présenter à cette
occasion ses principales prévisions économiques et des détails sur le soutien
budgétaire à l'économie.
    
    LES VALEURS EN EUROPE
    L'actualité des entreprises européennes anime la cote en Europe dans les
premiers échanges.
    Altice Europe chute ainsi de 11% après avoir annoncé mercredi des
résultats légèrement inférieurs aux attentes au premier trimestre mais confirmé
ses objectifs annuels en dépit de la pandémie de coronavirus.
    A la hausse, Lufthansa prend 6,37% après avoir annoncé jeudi être
en discussions avancées avec le fonds de stabilisation économique du
gouvernement allemand au sujet d'un plan de sauvetage dont le montant pourrait
atteindre neuf milliards d'euros et qui inclurait une prise de participation de
l'Etat de 20% dans la compagnie.
    Dans le même secteur aérien, durement touché par la crise du coronavirus,
Easyjet gagne 4,36% après l'annonce d'une reprise partielle de ses vols
le 15 juin.
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains sont
orientés en baisse de 0,6% à 0,7%.
    Mercredi, la Bourse de New York a fini en nette hausse, profitant une
nouvelle fois des espoirs d'une reprise économique rapide et d'un soutien accru
de la Réserve fédérale. 
    L'indice Dow Jones a gagné 369,04 points, soit 1,52%, à 24.575,9, le
Standard & Poor's 500 a pris 48,67 points (1,67%) à 2.971,61, un niveau
qu'il n'avait pas atteint depuis deux mois, et le Nasdaq Composite a
progressé de 190,67 points (2,08%) à 9.375,78 points, un seuil sans précédent
depuis trois mois, alors que Facebook et Amazon.com ont atteint
des sommets.
    Pour chacun des trois grands indices, il s'agit de la quatrième clôture
positive en cinq séances.

    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée en repli de
0,21% après avoir atteint en début de séance son plus haut niveau depuis deux
mois et demi. 
    Les exportations japonaises ont chuté de 21,9% sur un an en avril selon les
chiffres du ministère des Finances, leur plus forte baisse depuis la crise de
2009 mais un peu moins qu'attendu par le consensus Reuters (-22,7%).
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghaï a terminé en baisse de
0,5% dans l'attente de l'ouverture de la session annuelle de l'Assemblée
nationale populaire, qui pourrait déboucher sur l'annonce de nouvelles mesures
de soutien à l'économie.
    
    TAUX 
    Signe du retour de la prudence sur les marchés, le rendement du Bund
allemand à dix ans, référence pour la zone euro, recule de deux
points de base dans les premiers échanges à -0,48%.
    Sur le marché obligataire américain, les rendements de référence ont fini en
baisse mercredi, à 0,685% pour les titres à dix ans, au terme d'une
séance marquée par la première adjudication de Treasuries à 20 ans depuis 1986,
pour un montant de 20 milliards de dollars. Le rendement à l'émission ressort à
1,22%. 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans poursuit jeudi son repli dans les
échanges en Asie (-1 point de base à 0,67%).
    
    CHANGES 
    Le dollar regagne une partie du terrain perdu depuis le début de la semaine,
signe que les cambistes se montrent plus prudents sur fond de tension entre les
Etats-Unis et la Chine. 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à un
panier de devises de référence, gagne 0,17% après avoir cédé près de 1,3%
en trois séances.
    L'euro revient autour de 1,0969 dollar après avoir flirté mercredi
avec la barre de 1,10, au plus haut depuis le 1er mai. 
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier est en nette hausse au lendemain de l'annonce d'une
diminution des stocks de brut aux Etats-Unis.
    Le Brent gagne 1,51% à 36,29 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,70% à 34,06 dollars.
    Les stocks américains de brut ont diminué de cinq millions de barils au
cours de la semaine au 15 mai alors que les économistes attendaient en moyenne
une augmentation de 1,15 million de barils.
    

      
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 21 MAI:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      08h00  Indice PMI Markit flash        mai         38,0          33,4
                manufacturier                                            
                Indice PMI Markit flash des                25,0          12,0
                services                                                 
                Indice PMI Markit flash                    25,0          13,6
                composite                                                
 GB      08h30  Indice PMI Markit flash        mai         36,0          32,6
                manufacturier                                            
                Indice PMI Markit flash des                25,0          13,4
                services                                                 
                Indice PMI Markit flash                    25,0          13,8
                composite                                                
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  2,4 mlns      2,981
                                               16/5                      mlns
         12h30  Indice d'activité "Philly      mai         -41,5         -56,6
                Fed"                                                     
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                              
 EUROPEENS                                                    
                                                                       
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Eurofirst 300    1328,69    -11,30     -0,84%     -18,18%             
                                                              
 Eurostoxx 50     2906,51    -35,88     -1,22%     -22,39%             
                                                              
 CAC 40           4441,01    -55,97     -1,25%     -25,71%             
 Dax 30           11095,32   -128,39    -1,14%     -16,26%             
 FTSE             6021,16    -46,00     -0,76%     -20,17%             
 SMI              9790,85    +26,62     +0,27%     -7,78%              
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                   
 Europe :                                                     
                                                                       
  BOURSES                                                              
 ASIATIQUES                                                   
 Indices          Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Nikkei-225       20552,31   -42,84     -0,21%     -13,12%             
                                                              
 Topix            1491,21    -3,48      -0,23%     -13,37%             
 Hong Kong        24273,45   -126,50    -0,52%     -13,89%             
                                                              
 Taiwan           11008,31   +100,51    +0,92%     -8,24%              
 Séoul            1998,31    +8,67      +0,44%     -9,07%              
 Singapour        2557,78    -4,16      -0,16%     -20,64%             
                                                              
 Shanghaï         2867,92    -15,81     -0,55%     -5,97%              
                                                              
 Sydney           5550,40    -22,60     -0,41%     -16,96%             
 La clôture à Tokyo :                                                  
                                                              
                                                                       
  WALL STREET                                                          
  La séance                                                            
 précédente :                                                 
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Dow Jones        24575,90   +369,04    +1,52%     -13,88%             
                                                              
 S&P-500          2971,61    +48,67     +1,67%     -8,02%              
 Nasdaq           9375,78    +190,67    +2,08%     +4,49%              
 Nasdaq 100       9485,02    +186,48    +2,01%     +8,61%              
                                                              
                                                                       
  Compte rendu de la séance à Wall                                     
 Street :                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall             
 Street                                                       
                                                                       
  CHANGES                                                              
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr         1,0963     1,0977     -0,13%     -2,20%              
 Dlr/Yen          107,80     107,51     +0,27%     -0,97%              
 Euro/Yen         118,20     118,04     +0,14%     -3,08%              
                                                              
 Dlr/CHF          0,9662     0,9649     +0,13%     -0,17%              
 Euro/CHF         1,0593     1,0592     +0,01%     -2,39%              
                                                              
 Stg/Dlr          1,2197     1,2239     -0,34%     -8,01%              
 Indice $         99,2890    99,1240    +0,17%     +3,24%              
                                                                       
 OR                                                                    
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Or Spot          1737,09    1749,05    -0,68%     +14,51%             
                                                                       
  TAUX                                                                 
                                                                       
                             Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                      (pts)
 Future Bund                 172,96     +0,24                          
                                                              
 Bund 10 ans                 -0,48      -0,02                          
                                                              
 Bund 2 ans                  -0,68      -0,01                          
                                                              
 OAT 10 ans                  -0,04      -0,01      +43,90              
                                                              
 Treasury 10 ans             0,67       -0,01                          
                                                              
 Treasury 2 ans              0,17       +0,01                          
                                                                       
  PETROLE                                                              
 (en dollars)     Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US    34,13      33,49      +0,64      +1,91%     -44,24%
                                                              
 Brent            36,29      35,75      +0,54      +1,51%     -45,04%
                                                                       
    

 (Patrick Vignal, édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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