May 6, 2020 / 4:22 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-De mauvaises statistiques ravivent l'aversion pour le risque

    * Le Stoxx 600 a reculé de 0,35% et le CAC 40 de 1,11%
    * Plus de 20 millions d'emplois perdus en avril aux USA selon ADP
    * Le secteur des services quasiment à l'arrêt
    * Bénéfice meilleur que prévu pour General Motors, le titre grimpe 

    par Laetitia Volga
    PARIS, 6 mai (Reuters) - La plupart des Bourses européennes ont fini en
repli mercredi au terme d'une séance hésitante, l'accumulation de mauvais
indicateurs et la baisse des cours du pétrole ayant eu raison de l'optimisme sur
un retour progressif à la normale de l'économie.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 1,11% à 4.433,38 points.
Le Footsie britannique a grappillé 0,07% grâce à la hausse à un plus
haut record d'AstraZeneca. Le Dax allemand a perdu 1,15%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a abandonné 1,12%, le FTSEurofirst 300
 a reculé de 0,35% et le Stoxx 600 de 0,35%.
    Les entreprises du secteur privé aux Etats-Unis ont détruit plus de 20
millions d'emplois en avril, un niveau sans précédent, en raison des fermetures
d'entreprises mises en oeuvre afin d'enrayer la pandémie de coronavirus.

    Les résultats de l'enquête ADP sont publiés deux jours avant le rapport
mensuel sur l'emploi du département du Travail, l'un des rendez-vous économiques
les plus suivis par les marchés, et le consensus Reuters attend 21,85 millions
de postes détruits et un taux de chômage à 16%, des niveaux jamais vus.
    Les mauvaises nouvelles sur le front macro-économique avaient déjà commencé
dans la matinée après la publication des indices PMI des services et composite
de la zone euro confirmant, sans surprise, la baisse à un niveau historique de
l'activité. 
    Par ailleurs, les commandes à l'industrie allemande ont plongé de 15,6% en
mars, leur repli le plus marqué depuis l'introduction de cette statistique en
1991
    
    VALEURS 
    Au niveau sectoriel, l'indice Stoxx du pétrole et du gaz a perdu 3%
dans le sillage des cours du brut. A Paris, TechnipFMC a lâché 6% quand
Total a cédé 2,15%.
    L'action Axa a pris 0,72% bien que l'assureur ait vu son chiffre
d'affaires reculé et prévenu que les retombées de la crise sanitaire en cours
auraient un impact "significatif" sur ses résultats en 2020.
    En baisse, Crédit agricole a cédé 2,32% après la publication d'un
bénéfice trimestriel en repli de 16,4% sur un an, la deuxième banque cotée
française ayant pratiquement triplé ses provisions pour risque de crédit afin de
se protéger contre d'éventuels défauts de remboursement liés à la crise du
coronavirus.
    BMW a perdu 5,4% à Francfort, le constructeur munichois ayant revu
à la baisse sa prévision de marge opérationnelle automobile sur l'année en
raison de la crise liée au coronavirus qui pèse fortement sur son activité.

    Dialog Semiconductor (+13,56%) a fini en tête du Stoxx 600 après
la publication de résultats et de prévisions trimestriels supérieurs aux
attentes.
    AstraZeneca (+3,74%) a permis à la Bourse de Londres de se maintenir
de peu dans le vert après que son médicament contre le diabète Farxiga a obtenu
le feu vert de la FDA américaine pour le traitement de l'insuffisance cardiaque.
    
    A WALL STREET 
    Après une ouverture positive, Wall Street était dans le désordre au moment
de la clôture européenne, le Dow Jones perdant 0,25%, le Standard &
Poor's 500 reculant de 0,08% et le Nasdaq Composite avançant de
0,84%.
    En Bourse, General Motors grimpait de 4,42% après avoir publié un
bénéfice supérieur aux attentes et présenté un plan de redémarrage de la majeure
partie de sa production nord-américaine à parti du 18 mai.
    
    CHANGES
    L'euro poursuit son déclin au lendemain de l'arrêt de la Cour
constitutionnelle allemande selon lequel la Banque centrale européenne (BCE)
doit justifier ses achats d'emprunts d'Etat de la zone euro pour que l'Allemagne
continue d'y participer via la Bundesbank.
    Le gouverneur de la Banque de France et membre du conseil de la BCE,
François Villeroy de Galhau a déclaré que la BCE, tout en prenant note du
jugement allemand, avait l'intention d'accomplir pleinement son mandat tel qu'il
a été interprété par la Cour de justice de l'Union européenne (CJUE).

    L'euro tombe autour de 1,08 dollar, à proximité d'un creux de deux semaines,
et a reculé à un plus bas depuis novembre 2016 contre le yen., 
    Le dollar, profitant de son statut de valeur refuge, gagne 0,38% face à un
panier de référence.
    
    TAUX
    Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à 10
ans évolue un pic de trois semaines, à 0,7237%. Le département du
Trésor a annoncé mercredi qu'il lancerait une nouvelle obligation à 20 ans et
augmenterait la taille de ses adjudications de dette souveraine afin de répondre
aux besoins du gouvernement pour le financement de la relance économique.
    Le Bund allemand à 10 ans, taux de référence de la zone euro, a
gagné près de sept points de base autour de -0,5% avant le lancement par
l'Allemagne du premier emprunt obligataire syndiqué en cinq ans.
    
    PÉTROLE    
    Les cours pétroliers repartent à la baisse, l'augmentation des stocks
américains de brut inhibant les espoirs d'un retour de la demande avec la levée
progressive des mesures de confinement dans plusieurs pays.
    Le Brent de mer du Nord recule de 6,1% à 29,08 dollars après six
séances de gain. Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
abandonne 5,25% à 23,27 dollars le baril. 
        
    A SUIVRE : 
       
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1307,78      -4,64        -0,35%       -19,47%               
 Eurostoxx 50            2843,76      -32,15       -1,12%       -24,07%               
                                                                           
 CAC 40                  4433,38      -49,75       -1,11%       -25,84%               
 Dax 30                  10606,20     -123,26      -1,15%       -19,95%               
 FTSE                    5853,76      +4,34        +0,07%       -22,39%               
 SMI                     9571,70      +59,53       +0,63%       -9,85%                
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               23821,19     -61,90       -0,26%       -16,53%               
 S&P-500                 2866,41      -2,03        -0,07%       -11,28%               
 Nasdaq                  8874,12      +65,00       +0,74%       -1,10%                
 Nasdaq 100              9007,98      +77,36       +0,87%       +3,15%                
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,0807       1,0838       -0,29%       -3,60%                
 Dlr/Yen                 106,08       106,58       -0,47%       -2,55%                
 Euro/Yen                114,64       115,46       -0,71%       -5,99%                
 Dlr/CHF                 0,9744       0,9725       +0,20%       +0,68%                
 Euro/CHF                1,0533       1,0542       -0,09%       -2,94%                
 Stg/Dlr                 1,2352       1,2434       -0,66%       -6,84%                
 Indice $                100,1200     99,7090      +0,41%       +4,10%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1685,54      1705,96      -1,20%       +11,11%               
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          173,22       -1,19                              
 Bund 10 ans                          -0,50        +0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,75        -0,00                              
 OAT 10 ans                           0,01         -0,00        +51,50                
 Treasury 10 ans                      0,73         +0,07                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       0,18         -0,00                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           23,21        24,56        -1,35        -5,50%     -62,08%
 Brent                   29,02        30,97        -1,95        -6,30%     -56,05%
                                                                                      
 
    

 (Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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