May 6, 2020 / 11:32 AM / 21 days ago

POINT MARCHÉS-Hausse prudente en vue Wall Street avant l'enquête ADP sur l'emploi

    * Les futures de Wall Street suggèrent une hausse de 0,8%
    * Les marchés européens naviguent sans direction
    * L'enquête ADP sur l'emploi privé à l'agenda
    * Les cours du pétrole repartent à la hausse

    par Laetitia Volga
    PARIS, 6 mai (Reuters) - Wall Street est attendue dans le vert mais les
Bourses européennes sont hésitantes mercredi à mi-séance, tiraillées entre la
reprise progressive de l'activité économique, la hausse des cours pétroliers, de
mauvais indicateurs européens et les incertitudes sur les relations entre la
Chine et les Etats-Unis.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en hausse d'environ 0,8%.
    La tendance pourrait évoluer avec l'annonce avant l'ouverture de l'enquête
mensuelle du cabinet ADP sur l'emploi privé, en attendant la publication, jeudi,
des chiffres hebdomadaires des inscriptions au chômage et surtout, vendredi, du
rapport officiel du département du Travail.
    À Paris, le CAC 40 cède 0,3% à 4.469,83 points vers 11h15 GMT après
avoir perdu jusqu'à 0,8% dans la matinée. À Francfort, le Dax est
stable (-0,02%) et à Londres, le FTSE gagne 0,64%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 avance de 0,42% mais
l'EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 0,23%. Le Stoxx 600
 prend de son côté 0,23%.
    "L'incertitude règne sur les actifs à risque. D'un côté, les opérateurs
savent que le pic du virus est probablement passé et que la fin de la crise est
peut-être en vue (...) D'autre part, les opérateurs s'inquiètent de plus en plus
des relations entre les États-Unis et la Chine après que Washington a remis en
question le comportement de Pékin sur l'origine de la pandémie mondiale", a
déclaré Pierre Veyret, analyste chez ActivTrades.
    La Chine a estimé mercredi que les tarifs douaniers ne devaient pas être
utilisés comme une arme après que le président des Etats-Unis a menacé d'y avoir
recours en représailles à la gestion par Pékin de la crise du coronavirus,
apparu sur son sol en décembre dernier.
    Sur le front macroéconomique, les mauvaises nouvelles s'accumulent. La
publication des indices PMI des services et composite de la zone euro a confirmé
sans surprise la baisse à un niveau historique de l'activité sous l'effet de la
crise du coronavirus. 
    Les commandes à l'industrie allemande ont plongé de 15,6% en mars, leur
repli le plus marqué depuis l'introduction de cette statistique en 1991
  
    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    A Paris, Crédit agricole prend 1,26% malgré la publication d'un
bénéfice trimestriel en repli de 16,4% sur un an, la deuxième banque cotée
française ayant pratiquement triplé ses provisions pour risque de crédit afin de
se protéger contre d'éventuels défauts de remboursement liés à la crise du
coronavirus.
    L'action Axa est également bien orientée (+2,17%) bien que
l'assureur ait vu son chiffre d'affaires reculé et prévenu que les retombées de
la crise sanitaire en cours auraient un impact "significatif" sur ses résultats
en 2020.
    En baisse, BMW perd 3,23% à Francfort, le constructeur munichois
ayant revu à la baisse sa prévision de marge opérationnelle automobile sur
l'année en raison de la crise liée au coronavirus qui pèse fortement sur son
activité.
    Dialog Semiconductor (+9,42%) prend la tête du Stoxx 600 après la
publication de résultats et de prévisions trimestriels supérieurs aux attentes.

    CHANGES 
    L'euro poursuit son déclin au lendemain de l'arrêt de la Cour
constitutionnelle allemande selon lequel la Banque centrale européenne (BCE)
doit justifier ses achats d'emprunts d'Etat de la zone euro pour que l'Allemagne
continue d'y participer via la Bundesbank.
    "La décision de la cour constitutionnelle allemande va grandement compliquer
la tâche de la BCE", notamment en ce qui concerne le Programme d'achats en
urgence pandémique (PEPP) lancé face à la crise du coronavirus, écrit dans une
note Florence Pisani, directrice de la recherche économique chez Candriam

    L'euro recule autour de 1,08 dollar, à proximité d'un creux de deux
semaines, et tombe à un plus bas depuis novembre 2016 contre le yen.,
 
    Le dollar gagne 0,34% face à un panier de référence.
         
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à 10
ans prend près de trois points de base à 0,6839%.
    Le Bund allemand à 10 ans, taux de référence de la zone euro,
gagne plus de trois points de base à -0,547% avant le lancement par l'Allemagne
du premier emprunt obligataire syndiqué en cinq ans.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut repartent à la hausse après un coup de mou dans la
matinée, les espoirs d'un retour de la demande avec la levée progressive des
mesures de confinement éclipsant l'annonce d'une hausse plus importante
qu'attendu des stocks américains d'après les données de l'American Petroleum
Institute (API).
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 3,5%
à 25,42 dollars le baril et le Brent de mer du Nord de 2,32% à 31,69
dollars.
    L'Energy Information Administration (EIA) doit publier ses propres chiffres
concernant les réserves américaines à 14h30 GMT.    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 MAI:
 PAYS  GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA   12h15  Emploi privé (enquête ADP)     avril       -20,05 mlns   -27.000
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           23948,00    +187,00     +0,79%                            
 S&P-500             2881,00     +22,75      +0,80%                            
 Nasdaq-100          8993,00     +68,75      +0,77%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           23883,09    +133,33     +0,56%      -16,31%               
 S&P-500             2868,44     +25,70      +0,90%      -11,22%               
 Nasdaq              8809,12     +98,41      +1,13%      -1,82%                
 Nasdaq 100          8930,62     +96,51      +1,09%      +2,26%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1317,81     +5,39       +0,41%      -18,85%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        2869,80     -6,11       -0,21%      -23,37%               
                                                                     
 CAC 40              4470,69     -12,44      -0,28%      -25,22%               
 Dax 30              10730,98    +1,52       +0,01%      -19,01%               
 FTSE                5886,73     +37,31      +0,64%      -21,95%               
 SMI                 9579,89     +67,72      +0,71%      -9,77%                
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,0805      1,0838      -0,30%      -3,61%                
 Dlr/Yen             106,18      106,58      -0,38%      -2,46%                
 Euro/Yen            114,77      115,46      -0,60%      -5,88%                
 Dlr/CHF             0,9738      0,9725      +0,13%      +0,62%                
 Euro/CHF            1,0524      1,0542      -0,17%      -3,02%                
 Stg/Dlr             1,2368      1,2434      -0,53%      -6,72%                
 Indice $            100,0420    99,7090     +0,33%      +4,02%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     173,8800    -0,5300                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,5450     +0,0320                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,7600     +0,0290                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,0380     +0,0250     +50,70                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,6839      +0,0270                           
 Treasury 2 ans                  0,1961      +0,0100                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       25,41       24,56       +0,85       +3,46%      -58,49%
                                                                     
 Brent               31,71       30,97       +0,74       +2,39%      -51,98%
                                                                               
 
    

 (édité par Patrick Vignal)
  
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