May 6, 2020 / 5:37 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Prudence en vue en Europe avant les PMI, le pétrole s'essouffle (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les Bourses européennes attendues en légère baisse avant les PMI
    * Fin de rebond pour le pétrole
    * Les futures de Wall Street en hausse modérée
    * L'enquête ADP sur l'emploi privé aux USA à l'agenda

    par Patrick Vignal
    PARIS, 6 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en léger repli mercredi à l'ouverture avant la publication dans la matinée
d'indices PMI sur l'activité du secteur privé qui devraient confirmer l'ampleur
des dégâts infligés à l'économie européenne par la crise du coronavirus.
    Les indices ont perdu un facteur de soutien avec la fin d'une séquence de
hausse des cours du pétrole portée par les espoirs d'une reprise de la demande
avec la levée progressive du confinement dans plusieurs pays.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
autour de 0,5% à l'ouverture. Le Dax à Francfort et le FTSE à Londres
 reculeraient respectivement pour leur part de 0,3% à 0,4%.
    Les Bourses européennes ont terminé en nette hausse mardi, profitant du bon
accueil réservé par les investisseurs aux résultats de plusieurs poids lourds de
la cote et surtout du rebond spectaculaire des cours du pétrole, 
    "La déconnection entre l'économie réelle et la Bourse est de plus en plus
perceptible", commente Christopher Dembik, responsable de l'analyse
macroéconomique chez Saxo Bank.
    "Certains opérateurs dans les salles de marché craignent que cette
déconnexion ne dure pas et que la Bourse soit confrontée à un atterrissage
douloureux lorsque la gravité économique de la crise actuelle aura été
pleinement prise en compte", ajoute-t-il.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    En attendant la publication des indices PMI, qui devraient confirmer
notamment la vulnérabilité des économies italienne et espagnole, les
investisseurs réagiront à une nouvelle série de comptes trimestriels
d'entreprise dont ceux, à Paris, du Crédit agricole.
    La banque a publié mercredi un bénéfice net trimestriel en baisse de 16,4%
sur un an, conséquence d'un quasi-triplement des provisions passées pour couvrir
d'éventuelles pertes de crédit liées à la crise du coronavirus.
    
    A WALL STREET 
    Les futures de la Bourse de New York évoluent en hausse modérée dans
l'attente de la publication des chiffres mensuels du cabinet ADP sur l'emploi
privé (12h15 GMT). Ils devraient témoigner de l'explosion continue du chômage
aux Etats-Unis en raison des mesures de confinement, que confirmera sans doute
également vendredi le rapport mensuel sur l'emploi.
    Wall Street a fini mardi en hausse modérée, soutenue par les valeurs liées à
l'énergie, favorisées par le rebond des cours du brut.
    Les indices ont cependant réduit leurs gains après l'intervention du
vice-président de la Réserve fédérale, Richard Clarida, qui a déclaré que
l'économie américaine allait sans doute se contracter nettement au deuxième
trimestre et que la détérioration de l'emploi était sans précédent depuis les
années 1940.         
    L'indice Dow Jones a gagné 133,33 points à 23.883,09. 
    Le S&P-500, plus large, a pris 26,09 points, soit 0,92%, à 2.868,83.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 98,1 points (1,13%) à
8.808,81 points. 

    EN ASIE 
    Les marchés japonais restent fermés mais les Bourses chinoises, qui
l'étaient depuis vendredi, ont rouvert et reculent, réagissant ainsi avec un
temps de retard au regain de tension avec les Etats-Unis, qui accusent Pékin
d'être responsable de la propagation du coronavirus.
    "Avec Trump et compagnie qui continuent de s'en prendre au laboratoire de
Wuhan, les traders sont très prudents ce matin et envisagent toutes les réponses
possibles de la Chine", commente Stephen Innes, responsable de la stratégie de
marché chez AxiCorp. "La plus douloureuse serait une réduction par la Chine de
ses importations de pétrole américain."
    Dans ce contexte, l'indice CSI 300 des grandes capitalisations de Chine
continentale cède 0,7% à l'approche de la clôture.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 progresse en revanche légèrement (+0,3%) dans des volumes
limités.
   
    TAUX/CHANGES 
    Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à 10
ans prend près de deux points de base dans les échanges en Asie pour
se rapprocher de 0,68%.
    Dans les premières transactions en Europe, le Bund allemand à 10 ans
, taux de référence de la zone euro, est stable à -0,572%.
    La situation est relativement calme également sur le front des devises, où
le dollar gagne un peu de terrain face à un panier de référence. L'euro
 est stable, autour de 1,0838, à proximité d'un creux de 1,0826 touché
mardi après la décision de la Cour constitutionnelle allemande.
    Cette dernière a jugé que la Bundesbank devrait cesser d'ici à trois mois
d'acheter des emprunts d'Etats de la zone euro pour le compte de la Banque
centrale européenne (BCE) si l'institution de Francfort n'apportait pas la
preuve pas que ces achats étaient justifiés.
   
    PÉTROLE 
    Les deux contrats de référence sur le brut sont repartis à la baisse après
avoir beaucoup grimpé sur des espoirs d'une reprise de la demande avec la levée
progressive des mesures de confinement.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,5% à
24,45 dollars le baril et le Brent de mer du Nord abandonne 0,67% à
30,77 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 MAI:
 PAYS  GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR    07h50  Indice PMI IHS Markit des      avril       10,4          10,4*
              services définitif                                       
              Indice PMI IHS Markit                      11,2          11,2*
              composite définitif                                      
 DE    07h55  Indice PMI IHS Markit des      avril       15,9          15,9*
              services définitif                                       
              Indice PMI IHS Markit                      17,1          17,1*
              composite définitif                                      
 EZ    08h00  Indice PMI IHS Markit des      avril       11,7          11,7*
              services définitif                                       
              Indice PMI IHS Markit                      13,5          13,5*
              composite définitif                                      
 USA   12h15  Emploi privé (enquête ADP)     avril       -20,05 mlns   -27.000
 * estimation flash
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                                      
 ASIATIQUES                                                          
 Indices        Dernier          Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Nikkei-225     marché fermé                                                   
                                                                     
 Topix          marché fermé                                                   
 Hong Kong      24026,31         +157,65     +0,66%      -14,77%               
                                                                     
 Taiwan         10777,40         +2,79       +0,03%      -10,17%               
                                                                     
 Séoul          1920,55          +25,18      +1,33%      -12,61%               
 Singapour      2597,55          +25,19      +0,98%      -19,40%               
                                                                     
 Shanghaï       2862,50          +2,41       +0,08%      -6,15%                
                                                                     
 Sydney         5381,80          -25,30      -0,47%      -19,48%               
                                                                     
 La clôture à Tokyo :                                                          
                                                                               
  WALL STREET                                                                  
  La clôture précédente :                                                      
 Indices        Dernier          Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones      23883,09         +133,33     +0,56%      -16,31%               
                                                                     
 S&P-500        2868,44          +25,70      +0,90%      -11,22%               
                                                                     
 Nasdaq         8809,12          +98,41      +1,13%      -1,82%                
                                                                     
 Nasdaq 100     8930,62          +96,51      +1,09%      +2,26%                
                                                                     
                                                                               
  Détail de la séance à Wall Street :                                          
                                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à                          
 Wall Street                                                         
                                                                               
  MARCHES                                                                      
 EUROPEENS                                                           
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                     
 l'EuroStoxx50                                                       
                                                                               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                    
 :                                                                   
  La séance précédente :                                                       
 Indices        Clôture          Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300  1312,42          +28,03      +2,18%      -19,18%               
                                                                     
 Eurostoxx 50   2875,91          +59,43      +2,11%      -23,21%               
                                                                     
 CAC 40         4483,13          +104,90     +2,40%      -25,01%               
                                                                     
 Dax 30         10729,46         +262,66     +2,51%      -19,02%               
                                                                     
 FTSE           5849,42          +95,64      +1,66%      -22,45%               
 SMI            9512,17          +121,90     +1,30%      -10,41%               
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                Cours            Veille      Var. %      YTD                   
 Euro/Dlr       1,0839           1,0838      +0,01%      -3,31%                
                                                                     
 Dlr/Yen        106,33           106,58      -0,23%      -2,32%                
                                                                     
 Euro/Yen       115,26           115,46      -0,17%      -5,49%                
                                                                     
 Dlr/CHF        0,9720           0,9725      -0,05%      +0,43%                
                                                                     
 Euro/CHF       1,0540           1,0542      -0,02%      -2,88%                
                                                                     
 Stg/Dlr        1,2434           1,2434      +0,00%      -6,22%                
                                                                     
 Indice $       99,8030          99,7090     +0,09%      +3,77%                
                                                                     
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                             (pts)
                                                                               
 Bund 10 ans                     -0,5720     +0,0050                           
 Bund 2 ans                      -0,7890     +0,0000                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,0690     -0,0070     +50,30                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,6619      +0,0050                           
 Treasury 2 ans                  0,1901      +0,0040                           
                                                                               
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)   Cours            Précédent   Var         Var.%       YTD
 Brut léger US  24,41            24,56       -0,15       -0,61%      -60,12%
                                                                     
 Brent          30,86            30,97       -0,11       -0,36%      -53,26%
                                                                               
 
    

 (Patrick Vignal, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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