April 30, 2020 / 11:42 AM / 25 days ago

POINT MARCHÉS-Regain de prudence avant la BCE, l'Europe dans le rouge, Wall Street hésite

    * Décision de la BCE à 11h45 GMT, conférence de presse de Lagarde à 12h30
GMT
    * Contraction record du PIB en zone euro (-3,8%)
    * Les résultats d'entreprises animent la cote en Europe et à Wall Street

    par Laetitia Volga
    PARIS, 30 avril (Reuters) - Wall Street est attendue en ordre dispersé et
les Bourses européennes reculent jeudi à mi-séance dans l'attente des annonces
de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).    
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,3% pour le S&P-500 et de 0,15% pour le Dow Jones mais en hausse
de 0,3% pour le Nasdaq.
    À Paris, le CAC 40 baisse de 0,34% à 4.655,39 vers 11h18 GMT. À
Francfort, le Dax laisse 0,37% et à Londres, le FTSE perd
1,02%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 abandonne 0,39%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro recule de 0,45% et le Stoxx 600 de
0,39%.
    Les investisseurs restent prudents avant les annonces de politique monétaire
de la BCE dont le communiqué tombera à 11h45 GMT avant une conférence de presse
de sa présidente Christine Lagarde, à 12h30 GMT, qui aura pour principale
mission de rassurer les marchés.
    Une augmentation des achats de titres dans le cadre de son programme
d'assouplissement quantitatif (QE) "semble peu probable" selon Stéphane Déo,
analyste chez LPBAM. "Les annonces précédentes cumulées conduisent à plus de
1.100 milliards de QE cette année ce qui est largement suffisant pour absorber
la totalité des déficits publics attendus".
    "L'inclusion des "fallen angels" dans le QE, c'est-à-dire des sociétés en
catégorie investissement qui perdent leur note et tombent en catégorie
spéculative (...) semble inévitable, peut-être dans le cadre plus restreint du
Programme d'achats d'urgence pandémique (PEPP)", a-t-il ajouté.  
    Sans surprise, la Réserve fédérale a laissé inchangé mercredi son principal
taux d'intérêt, déjà quasi nul, et réaffirmé qu'elle était prête à employer
"l'ensemble de sa gamme d'outils" pour soutenir l'économie.
    Sur le plan macroéconomique, l'activité économique dans la zone euro a subi
au premier trimestre la plus forte contraction de son histoire à -3,8% en raison
de l'épidémie de coronavirus et des mesures de confinement pour la freiner dans
la plupart des pays de la région.       
        
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    En attendant les annonces de la BCE et les indicateurs du jour, la journée à
Wall Street et en Europe est animée par l'actualité des entreprises.
    Facebook gagne plus de 9% en avant-Bourse après la publication d'un
chiffre d'affaires supérieurs aux attentes de Wall Street au premier
trimestre.
    Toujours dans le secteur technologique, l'action Qualcomm et
Microsoft devraient être aussi bien entourées après des résultats
meilleurs que prévu.
    Le constructeur automobile Tesla grimpe de 8,4% en avant-Bourse à
la faveur d'un bénéfice trimestriel inattendu grâce à une production de
véhicules quasi ininterrompue malgré la pandémie.
    Apple et Amazon publieront leurs résultats après la
clôture des marchés américains.    
    
    VALEURS EN EUROPE     
    A Paris, Société Générale plonge de 6,96%, la plus forte baisse du
CAC, après avoir fait état d'une perte nette au premier trimestre.
    Airbus gagne 3,22% après les déclarations du président du groupe,
Guillaume Faury, selon lequel l'avionneur européen discute régulièrement avec
l'Etat du soutien de mesures de soutien au secteur mais n'a pas de problèmes de
liquidités face à la crise.
    Le groupe immobilier Unibail-Rodamco-Westfield prend 1,58% après la
hausse de son chiffre d'affaires trimestriel.
    La plus forte baisse du Stoxx 600 est pour Royal Dutch Shell, qui
perd 7,11% à Londres après avoir réduit son dividende pour la première fois
depuis 80 ans, l'effondrement de la demande mondiale de pétrole ayant fortement
pesé sur son bénéfice.
    
    TAUX 
    Signe du retour de la prudence sur les marchés, les rendements obligataires
repartent à la baisse. Celui des emprunts d'Etat américains à 10 ans
cède près deux point de base à 0,6062%.    
    Les rendements des obligations allemandes ont accentué leur repli après la
contraction record du PIB de la zone euro. Le taux à dix ans a atteint un creux
d'un mois à -0,53%.
    Son équivalent français évolue également à un plus bas d'un
mois, à -0,075%. L'économie française s'est contractée de 5,8% sous l'effet de
la quasi-paralysie de l'activité, une baisse sans précédent depuis le début de
cette série en 1949.
    
    CHANGES
    Les variations de l'euro sont limitées avant les annonces de la banque
centrale européenne. Il évolue autour de 1,0875 dollar. L'indice dollar
est lui en baisse de 0,1% face à un panier de devises internationales.
    
    PÉTROLE    
    Les cours pétroliers continuent de monter, portés par une augmentation moins
forte qu'attendu des stocks américains de brut et par une légère reprise de la
demande.
    Le groupe chinois Sinopec, premier importateur mondial, a annoncé jeudi que
ses ventes quotidiennes de produits pétroliers raffinés atteignaient à plus de
90% les niveaux observés avant les perturbations causées par l'épidémie de
coronavirus.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) grimpe de près
de 16% à 17,52 dollars le baril et le Brent de mer du Nord gagne 11,45%
à 25,12 dollars. 
    Par ailleurs, la Norvège, premier producteur pétrolier d'Europe occidentale,
va réduire pour la première fois depuis 18 ans sa production de brut afin de se
joindre aux efforts visant à relever les cours.    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 30 AVRIL : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Indice des prix PCE "core"     mars        -0,1%         +0,2%
                - sur un an                                +1,6%         +1,8%
                Revenus des ménages                        -1,5%         +0,6%
                Dépenses des ménages                       -5,0%         +0,2%
                Inscriptions hebdomadaires au  sem. au 20  3,5 mlns      4,427
                chômage                        avril                     mlns
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           24514,00    -52,00      -0,21%                            
 S&P-500             2931,50     -9,50       -0,32%                            
 Nasdaq-100          9060,75     +24,25      +0,27%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                             
 prochaine séance à Wall Street                                      
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           24633,86    +532,31     +2,21%      -13,68%               
 S&P-500             2939,51     +76,12      +2,66%      -9,02%                
 Nasdaq              8914,71     +306,98     +3,57%      -0,65%                
 Nasdaq 100          8982,76     +305,16     +3,52%      +2,86%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1353,64     -5,33       -0,39%      -16,65%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        2982,71     -13,37      -0,45%      -20,36%               
                                                                     
 CAC 40              4655,70     -15,41      -0,33%      -22,12%               
 Dax 30              11064,15    -43,59      -0,39%      -16,49%               
 FTSE                6052,57     -62,68      -1,02%      -19,75%               
 SMI                 9808,72     -56,60      -0,57%      -7,61%                
  Les valeurs à suivre à Paris                                                 
 et en Europe :                                                      
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,0875      1,0873      +0,02%      -2,99%                
 Dlr/Yen             106,56      106,70      -0,13%      -2,11%                
 Euro/Yen            115,90      115,95      -0,04%      -4,96%                
 Dlr/CHF             0,9704      0,9735      -0,32%      +0,27%                
 Euro/CHF            1,0555      1,0591      -0,34%      -2,74%                
 Stg/Dlr             1,2505      1,2464      +0,33%      -5,69%                
 Indice $            99,4610     99,5650     -0,10%      +3,42%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bun            
                                                         d           
                                                           (pts)     
                                                                               
 Future Bund                     173,6100    +0,5500                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,5270     -0,0430                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,7210     -0,0120                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,0690     -0,0390     +45,80                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,6062      -0,0210                           
                                                                     
 Treasury 2 ans                  0,1877      -0,0110                           
                                                                     
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       17,52       15,06       +2,46       +16,33%     -71,38%
                                                                     
 Brent               25,10       22,54       +2,56       +11,36%     -61,99%
                                                                               
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
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