April 29, 2020 / 11:26 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe prudente, Wall Street attend le PIB US et la Fed

    * Wall Street pourrait prendre jusqu'à 1%
    * Les indices européens en petite hausse, le CAC stagne
    * Le PIB américain du T1 en ligne de mire
    * Pas de grandes annonces prévues de la Fed
    * La cote une nouvelle fois animée par les résultats
    * Les résultats d'Alphabet, maison-mère de Google, rassurent 

    par Laetitia Volga
    PARIS, 29 avril (Reuters) - Wall Street est attendue dans le vert et les
Bourses européennes évoluent sur une note prudente mercredi à mi-séance dans un
climat animé par les résultats d'entreprises avant la publication d'une première
estimation de la croissance de l'économie américaine au premier trimestre et des
annonces de politique monétaire de la Réserve fédérale.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en hausse de 0,7% à 1%.
    À Paris, le CAC 40 est quasiment stable (-0,09%) à 4.565,67 vers
11h20 GMT. À Francfort, le Dax gagne 0,38% et à Londres, le FTSE
 s'octroie 0,94%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 avance de 0,12%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro se replie de 0,14% et le Stoxx 600 est
inchangé.
    La perspective de levée progressive de mesures de confinement dans plusieurs
pays, la hausse des cours pétroliers et les plans de soutien à l'économie
contribuent depuis plusieurs jours à l'amélioration du sentiment de marché.
    La publication, une heure avant l'ouverture de Wall Street, de la première
estimation du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis pour janvier-mars
devrait apporter des indications sur les conséquences du coronavirus sur le
première économie mondiale.
    Les économistes interrogés par Reuters misent sur une contraction de 4% en
rythme annualisé sur la période après une croissance de 2,1% au quatrième
trimestre 2019.
    L'autre rendez-vous majeur de la journée aura lieu après la clôture
européenne avec les annonces de la Réserve fédérale (Fed) à 18h00 GMT suivies de
la conférence de presse de son président Jerome Powell, 30 minutes plus tard.
    Les analystes jugent peu probable que la Fed adopte de nouvelles mesures
politiques importantes, compte tenu de l'ampleur des efforts fait jusqu'à
présent pour contrer les dommages économiques de la pandémie.
    "La Fed achète de manière plus agressive que jamais, en diversifiant la
composition de ses achats et en prêtant des dollars sur le sol américain et aux
banques centrales étrangères (...) Comme la Fed a agi de manière très audacieuse
entre ses réunions, nous nous attendons à ce qu'elle prenne du recul lors de
cette réunion formelle du FOMC qui devrait être moins mouvementée", observe
Gilles Seurat, gérant chez La Française AM.
    "Jerome Powell continuera probablement à rejeter la perspective de taux
négatifs. Nous devons admettre que selon notre expérience en Europe, l'impact
des taux négatifs sur le secteur bancaire est loin d'être positif !".
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Les investisseurs sont par ailleurs attentifs aux résultats d'entreprises,
notamment dans le secteur technologique.
    Alphabet prend 8% dans les échanges avant-Bourse après avoir
publié des ventes trimestrielles supérieures aux attentes des analystes, la
baisse des recettes publicitaires de la maison-mère de Google s'étant avérée
moins forte qu'attendu.
    Facebook, Microsoft et Qualcomm figurent parmi les
entreprises publiant leurs résultats trimestriels après la clôture.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    En Europe, Airbus gagne 4,58% malgré des résultats trimestriels
nettement dégradés en raison de la pandémie qui a lourdement affecté le
transport aérien. Le ministre français de l'Economie, Bruno Le
Maire, a indiqué mercredi que la France était prête à aider "totalement et s'il
le faut massivement" le géant européen de l'aéronautique.
    Carrefour gagne 3,66%, parmi les plus fortes hausses du CAC 40,
après un chiffre d'affaires trimestriel en hausse de 7,8% sur un an à données
comparables.
    Du coté du SBF 120, Spie (+13,11%) et Elis (+10,22%)
s'envolent après leur publication trimestrielle.
    Ailleurs en Europe, l'autrichien AMS (+19,49%) prend la
tête du Stoxx après avoir annoncé que le coronavirus n'aura qu'un impact limité
sur le trimestre en cours.
    Deutsche Bank progresse de 4,24% grâce à une perte nette du
premier trimestre moins forte que redouté. Toujours dans le secteur
bancaire, Barclays (+7,08%) et Standard Chartered (+4,67%)
sont en hausse après leurs résultats et prévisions.
    Sur le plan sectoriel, le compartiment de l'énergie (+2,22%) se
distingue dans le sillage du vif rebond des cours du pétrole.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut remontent à la faveur d'une augmentation moins importante
qu'attendu des stocks américains d'après les données de l'American Petroleum
Institute (API) et dans l'espoir que la reprise de l'activité économique relance
la demande. 
    Le contrat juin sur le brut léger américain prend 14,59% à 14,14 dollars le
baril et le Brent de mer du Nord de même échéance gagne 5,23% à 21,53
dollars.
    L'Energy Information Administration (EIA) doit publier ses propres chiffres
concernant les réserves américaines à 14h30 GMT.
    
    TAUX 
    Le rendement à dix ans américain cède plus d'un point de base à
0,5844% et en Europe, le rendement du Bund à 10 ans, taux de référence de la
zone euro, évolue à -0,501%, en baisse d'environ quatre points.
    Le rendement de l'équivalent italien prend près de quatre points
de base autour de 1,771% après avoir grimpé à 1,83% en début de journée, en
réaction à la dégradation de la note souveraine par l'agence d'évaluation
financière Fitch à un cran seulement au-dessus de la catégorie spéculative
("junk").
    "La vente de la dette italienne n'est pas aussi importante que celle que
nous aurions pu voir si S&P avait ramené la note de crédit en catégorie
spéculative la semaine dernière", a déclaré Matthew Cairns chez Rabobank.
    
    CHANGES 
    Sur le marchés des changes, le dollar recule un peu face à un panier de
devises de référence dont l'euro (+0,26%), qui s'apprécie autour de
1,0846 dollar.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 AVRIL: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      12h00  Inflation IPCH (1re            avril       0,1%          0,1%
                estimation)                                              
                - sur un an                                0,5%          1,3%
 USA     12h30  PIB annualisé (1re             T1          -4,0%         +2,1%
                estimation)                                              
     
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           24219,00    +174,00     +0,72%                            
 S&P-500             2890,25     +23,00      +0,80%                            
 Nasdaq-100          8803,25     +83,50      +0,96%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                             
 prochaine séance à Wall Street                                      
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           24101,55    -32,23      -0,13%      -15,55%               
 S&P-500             2863,39     -15,09      -0,52%      -11,37%               
 Nasdaq              8607,73     -122,43     -1,40%      -4,07%                
 Nasdaq 100          8677,60     -160,06     -1,81%      -0,64%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1337,93     +0,92       +0,07%      -17,61%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        2930,68     -1,38       -0,05%      -21,75%               
                                                                     
 CAC 40              4569,38     -0,41       -0,01%      -23,56%               
 Dax 30              10842,90    +47,27      +0,44%      -18,16%               
 FTSE                6012,55     +54,05      +0,91%      -20,28%               
 SMI                 9829,86     -59,60      -0,60%      -7,41%                
  Les valeurs à suivre à Paris                                                 
 et en Europe :                                                      
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,0846      1,0818      +0,26%      -3,25%                
 Dlr/Yen             106,46      106,86      -0,37%      -2,20%                
 Euro/Yen            115,47      115,62      -0,13%      -5,31%                
 Dlr/CHF             0,9743      0,9750      -0,07%      +0,67%                
 Euro/CHF            1,0570      1,0549      +0,20%      -2,60%                
 Stg/Dlr             1,2392      1,2421      -0,23%      -6,54%                
 Indice $            99,7690     99,8650     -0,10%      +3,74%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bun            
                                                         d           
                                                           (pts)     
                                                                               
 Future Bund                     173,2300    +0,4800                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,5000     -0,0390                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,7150     -0,0250                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,0300     -0,0370     +47,00                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,5860      -0,0240                           
                                                                     
 Treasury 2 ans                  0,1974      -0,0120                           
                                                                     
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       14,08       12,34       +1,74       +14,10%     -77,00%
                                                                     
 Brent               21,58       20,46       +1,12       +5,47%      -67,32%
                                                                               
 
 (Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)
  
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