April 20, 2020 / 11:35 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Baisse en vue à Wall Street, chute du pétrole et craintes sur les résultats

    * Wall Street attendue dans le rouge à l'ouverture
    * Les places européennes sont reparties à la baisse
    * Le brut américain à un plus bas depuis mars 1999
    * Les publications de résultats animent la cote

    par Laetitia Volga
    PARIS, 20 avril (Reuters) - Wall Street devrait ouvrir en repli lundi tandis
que les Bourses européennes évoluent dans le rouge à mi-séance, la baisse des
cours du brut et l'impact redouté de la pandémie sur les résultats
d'entreprises, dont la saison est lancée, limitant l'appétit des investisseurs
pour le risque.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 1% pour le Nasdaq et 1,7% pour le Dow Jones et le S&P-500.
    À Paris, le CAC 40 recule de 1,25% à 4.442,75 vers 11h20 GMT. À
Francfort, le Dax cède 1,16% et à Londres, le FTSE perd 0,54%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,37%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 1,27% et le Stoxx 600 de 0,73%.
    En hausse à l'ouverture, les actions européennes sont passées dans le rouge,
le ralentissement du nombre de décès dus au coronavirus dans de nombreux pays et
la perspective d'une levée progressive du confinement ne suffisant plus à
soutenir le marché face aux craintes concernant l'impact de l'épidémie sur la
macroéconomie et la microéconomie.
    Alors que sur le situation sanitaire s'améliore en Espagne, son économie
pourrait se contracter de 6,8% à 12,4% cette année selon plusieurs scénarios
présentés par la Banque d'Espagne.   
    L'économie allemande traverse une grave récession et la reprise ne devrait
pas être rapide car de nombreuses restrictions liées aux coronavirus pourraient
rester en place pendant une période prolongée, a déclaré lundi la banque
centrale nationale dans son rapport mensuel.
    Les résultats de sociétés seront sans doute, avec les premiers résultats des
enquêtes PMI pour le mois d'avril, l'un des points forts de la semaine, avec
l'accélération du nombre de publications aux Etats-Unis et les grandes
entreprises européennes qui entrent en scène. 
    Les analystes s'attendent à une chute de 22% des bénéfices du Stoxx 600 au
premier trimestre, la plus importante baisse depuis la crise financière de 2008,
selon les données IBES de Refinitiv.
    
    PÉTROLE 
    Autre facteur défavorable aux marchés d'actions ce lundi: la rechute des
cours du pétrole, déprimés par les inquiétudes sur la saturation des capacité de
stockage aux Etats-Unis et la baisse de demande. 
    Le contrat de mai sur le brut américain (West Texas Intermediate,
WTI)(-28,24%) dégringole à un plus bas de plus de 20 ans à 13 dollars le baril.
Le Brent perd 3,81% à 27,01 dollars le baril.
    Cette chute sur le WTI s'explique aussi par l'expiration mardi du contrat de
mai. Celui de juin ne cède "que" 8,99% à 22,78 dollars.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Parmi les groupes américains ayant publié avant l'ouverture de Wall Street,
Halliburton a fait état d'un charge de dépréciation de 1,1 milliard de
dollars au premier trimestre et a abaissé ses prévisions annuelles de dépenses
face à la baisse sans précédent des cours du pétrole. Son action perd 5% en
avant-Bourse. 
    Exxon Mobil et Chevron abandonnent respectivement 3,6% et
4,3%.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    La baisse des cours du brut affecte logiquement le compartiment européen du
pétrole et du gaz, dont l'indice Stoxx abandonne 2,52%.
    Parmi les grandes compagnies pétrolières, Total, fragilisé par
ailleurs par une dégradation de Morgan Stanley, cède 3,56%, BP 3,08% et
Royal Dutch Shell 1,77%. Du côté des parapétrolières, TechnipFMC
 perd 5,51% et CGG 3,49%.
    En tête du CAC 40, Vivendi prend 3,64% après avoir vu son chiffre
d'affaires progresser au premier trimestre, tiré par sa division Universal Music
Group (UMG).
    Fnac Darty avance de 5,81%, après avoir bondi de 12% à
l'ouverture, grâce à l'annonce d'un prêt garanti par l'Etat français de 500
millions d'euros pour tenter de limiter l'impact économique de l'épidémie.

    Parmi les plus fortes progressions du Stoxx, on retrouve Phillips
(+4,37%) après la publication de ses résultats trimestriels, accompagnés de
prévisions jugées rassurantes pour l'exercice 2020.
    
    TAUX 
    Les rendements obligataires de référence européens sont pratiquement
inchangés, à -0,466% pour le Bund allemand à dix ans, tandis que le
dix ans américain recule de trois points de base environ à 0,6384%.
    Les rendements italiens sont quant à eux repartis à la hausse, un mouvement
lié aux incertitudes sur la politique européenne de gestion de la crise à
l'approche du Conseil européen de jeudi. Le papier à dix ans grimpe
de 17 points à 1,96%, proche d'un pic d'un mois.
    
    CHANGES 
    Le dollar profite lui aussi du climat général incitant à la prudence:
l'indice mesurant ses fluctuations face à un panier de référence
progresse de 0,15% et l'euro recule autour de 1,0850.
    La baisse du pétrole pénalise par ailleurs les monnaies de plusieurs grands
producteurs de brut, comme le dollar canadien ou la couronne norvégienne
. 
        
    AUCUN INDICATEUR MAJEUR À L'AGENDA 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           23780,00    -379,00     -1,57%                            
 S&P-500             2816,50     -53,50      -1,86%                            
 Nasdaq-100          8710,75     -98,25      -1,12%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                             
 prochaine séance à Wall Street                                      
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           24242,49    +704,81     +2,99%      -15,05%               
 S&P-500             2874,56     +75,01      +2,68%      -11,03%               
 Nasdaq              8650,14     +117,78     +1,38%      -3,59%                
 Nasdaq 100          8832,41     +74,58      +0,85%      +1,14%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1303,45     -4,68       -0,36%      -19,74%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        2848,24     -40,06      -1,39%      -23,95%               
                                                                     
 CAC 40              4437,63     -61,38      -1,36%      -25,77%               
 Dax 30              10493,43    -132,35     -1,25%      -20,80%               
 FTSE                5759,33     -27,63      -0,48%      -23,64%               
 SMI                 9664,02     +51,19      +0,53%      -8,98%                
  Les valeurs à suivre à Paris                                                 
 et en Europe :                                                      
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,0855      1,0876      -0,19%      -3,17%                
 Dlr/Yen             107,79      107,51      +0,26%      -0,98%                
 Euro/Yen            117,01      116,93      +0,07%      -4,05%                
 Dlr/CHF             0,9686      0,9671      +0,16%      +0,08%                
 Euro/CHF            1,0518      1,0516      +0,02%      -3,08%                
 Stg/Dlr             1,2449      1,2499      -0,40%      -6,11%                
 Indice $            99,9830     99,7820     +0,20%      +3,96%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bun            
                                                         d           
                                                           (pts)     
                                                                               
 Future Bund                     172,6500    -0,2000                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,4720     +0,0070                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,7020     +0,0040                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,0750      +0,0510     +54,70                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,6352      -0,0210                           
                                                                     
 Treasury 2 ans                  0,2097      +0,0040                           
                                                                     
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       13,10       18,27       -5,17       -28,30%     -78,60%
                                                                     
 Brent               27,05       28,08       -1,03       -3,67%      -59,03%
                                                                               
 
    

 (Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)
  
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