March 12, 2020 / 9:38 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Nouvelle séance noire en Europe après les annonces de Trump

    * Les Bourses européennes perdent plus de 6% 
    * Le secteur aérien souffre, les USA suspendent les voyages venant d'Europe
    * La BCE attendue au tournant
    * L'Asie plonge, Wall Street a aussi chuté de 5%

    par Laetitia Volga
    PARIS, 12 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes s'effondrent
jeudi dans les premiers échanges, l'annonce choc de Donald Trump de suspendre
les voyages vers les Etats-Unis en provenance d'Europe ayant pris de court les
marchés mondiaux, qui espèrent une action forte des banques centrales.
    À Paris, l'indice CAC 40 chute de 6,38% à 4.316,07 points vers 9h15
GMT. Il est tombé en séance à 4.281,17 points, un plus bas depuis juillet 2016. 
    À Francfort, le Dax dévisse de 6,7% et à Londres, le FTSE
de 5,61%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro perd 6,57%, le
FTSEurofirst 300 recule de 6,18% et le Stoxx 600 de 6,54%.
    L'onde de choc est mondiale: l'indice MSCI All countries,
qui regroupe 49 marchés développés et émergents, est entré en "bear market", un
marché baissier.
    Autre signe de la panique sur les marchés d'actions, l'indice mesurant la
volatilité implicite de l'EuroStoxx 50 et celui sur le S&P-500 ont
touché leur plus haut depuis 2008, à respectivement à 64,6 points et 63 points.
    Donald Trump a annoncé mercredi qu'il interdisait aux ressortissants des
vingt-six pays européens de l'espace Schengen de se rendre aux Etats-Unis, pour
une durée de 30 jours à compter de vendredi, afin de lutter contre la
propagation de l'épidémie de coronavirus.
    "Cette décision n'a pas dissipé les craintes d'une propagation très rapide
du virus et de ses ravages économiques. En réalité, elle aggrave le préjudice
économique, du moins à court terme", déclare Neil Wilson chez CMC Markets.
    Le manque de mesures économiques d'envergure a en outre déçu les
investisseurs qui portent désormais leurs attentes sur les banques centrales.
Les marchés anticipent désormais à 85% une nouvelle baisse de taux de 50 points
de base de la Réserve fédérale (Fed) la semaine prochaine contre une probabilité
de 50% mercredi.
    Dans l'immédiat, c'est vers la Banque centrale européenne (BCE) que se
tournent les regards et sa tâche principale sera de ne pas décevoir les marchés.
    "Les attentes des investisseurs sont tellement élevées que le risque d'une
baisse des marchés dans la foulée de la conférence de presse de Christine
Lagarde est tout à fait possible", commentent les économistes de Saxo Banque.
    "La bonne nouvelle, c'est que la BCE est loin d'être démunie face à la crise
actuelle. Une option souvent évoquée consisterait à baisser le taux de dépôt
afin de contenir l'appréciation de l'euro. Comme cette mesure implique des
effets négatifs pour le secteur bancaire, elle pourrait s'accompagner d'un
assouplissement temporaire de la régulation financière en zone euro le temps de
la crise. L'autre option vraisemblable consisterait à enclencher une facilité de
crédit spéciale destinée aux PME/ETI", ajoutent-ils dans leur note.
    
    VALEURS 
    Tous les indices sectoriels en Europe sont dans le rouge. Celui des
transports et des loisirs, premier lésé par la décision inattendue de
Donald Trump, chute de 10,13%, à un plus bas depuis 2013. Depuis le début de
l'année, il a perdu près de 40%.
    Parmi les compagnies aériennes, Air France-KLM plonge de 11%,
Lufhtansa et IAG (maison-mère de British Airways) chutent de
11,5% tandis que le repli est plus limité quoique notable pour EasyJet
(-6,5%) et Ryanair (-6,6%).
    Neil Glynn, analyste de Credit Suisse, a déclaré que la route
transatlantique était "le principal moteur de profits" des compagnies aériennes
européennes.
    L'indice bancaire dégringole de 10,13%, celui de la technologie
 perd 7,27% et l'automobile recule de 7,95%.
    L'indice Stoxx des ressources de base chute de 6,61% et celui du
pétrole et du gaz de 4,87%. 
    Les plus fortes baisses du CAC 40 reviennent à Safran (-9,00%),
ArcelorMittal (-8,7%) et PSA (-8,5%).
    
    A WALL STREET 
    Avant même les annonces de Donald Trump, la Bourse de New York a été
rattrapée par les inquiétudes entourant le coronavirus et les doutes sur la
réponse apportée par les gouvernements et les banques centrales pour contrer la
crise sanitaire et son impact sur l'économie.
    L'indice Dow Jones a plongé de 5,15% à 23.728,67 points. En affichant
une baisse supérieure à 20% par rapport à son plus haut du 19 février dernier,
le Dow Jones a officiellement fait son entrée dans une phase de "bear market",
le marché baissier.
    Le S&P-500, plus large, a perdu 5,96%, à 2.710,35 points et le Nasdaq
Composite a reculé de son côté de 5,82% à 7.858,86 points.
    Les contrats à terme sur ces trois indices sont en baisse jeudi de l'ordre
de 5%.
    
    EN ASIE     
    Le mouvement de vente est généralisé et les Bourses asiatiques n'ont pas été
épargnées. L'indice Nikkei à Tokyo a terminé en baisse de 4,41%, entrant
lui aussi dans une phase de marché baissier. 
    L'indice australien ASX 200 a chuté de 7,36% et l'indice Kospi de
Séoul a reculé de 3,87%. 
    En Chine continentale, l'indice CSI 300 des grandes
capitalisations a abandonné 1,92%.
    Les autorités sanitaires chinoises ont confirmé 15 nouveaux cas de
contamination au coronavirus et 11 décès supplémentaires liés à l'épidémie.

    
    TAUX 
    Le regain d'aversion au risque provoque une nouvelle baisse des rendements
obligataires américains, qui restent néanmoins au-dessus des plus bas record
touchés lundi.
    Le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans recule de
dix points de base, à 0,697%. Il avait touché lundi un plus bas historique à
0,3180%.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans perd près de
quatre points de base, autour de -0,79%.
    Le mouvement est plus violent sur le taux italien des BTP à dix ans
 qui grimpe de 11 points de base, à 1,28%. 

    CHANGES 
    Le dollar est stable face à un panier de devises internationales mais il
perd 0,9% contre le yen, valeur refuge traditionnelle, après la réponse jugée
décevante de Donald Trump à l'épidémie de coronavirus, qui alimente les attentes
sur une nouvelle baisse de taux de la Réserve fédérale (Fed).,
    L'euro (-0,05%) est quasiment inchangé à 1,1261 dollar avant la réunion de
politique monétaire de la BCE. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut plongent de 5%, plombés par les craintes sur le demande et
la guerre des prix engagée par l'Arabie Saoudite. Les Emirats arabes unis ont
annoncé jeudi un projet d'augmentation de leur production dans le sillage des
annonces en début de semaine du royaume saoudien.
    Le baril de Brent perd 5,5% à 33,82 dollars et le baril de brut
léger américain recule de 5,22% à 31,26 dollars.
    
    MÉTAUX 
    La chute continue des marchés plombe les cours des métaux industriels: le
cuivre, très diversement utilisé dans l'industrie, est tombé à un plus bas
depuis novembre 2016 à 5.406,50 dollars la tonne.
    A l'inverse, l'or (+0,58%) profite de son statut de valeur refuge pour
grimper à 1.644 dollars l'once.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 12 MARS :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  Production industrielle        janvier     +1,4%         -2,1%
                - sur un an                                -3,1%         -4,1%
 US      12h30  Inscriptions hebdomadaires au  sem. au 7   218.000       216.000
                chômage                        mars                      
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1219,11      -81,71       -6,28%       -24,93%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       2719,12      -186,44      -6,42%       -27,40%                 
                                                                        
 CAC 40             4324,18      -286,07      -6,21%       -27,67%                 
 Dax 30             9762,10      -676,58      -6,48%       -26,32%                 
 FTSE               5544,59      -331,93      -5,65%       -26,49%                 
 SMI                8606,22      -546,28      -5,97%       -18,94%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         18559,63     -856,43      -4,41%       -21,55%                 
                                                                        
 Topix              1327,88      -57,24       -4,13%       -22,86%                 
 Hong Kong          24309,07     -922,54      -3,66%       -13,77%                 
 Taiwan             10422,32     -471,43      -4,33%       -13,13%                 
 Séoul              1834,33      -73,94       -3,87%       -16,53%                 
 Singapour          2681,31      -102,41      -3,68%       -16,80%                 
 Shanghaï           2923,49      -45,03       -1,52%       -4,15%                  
 Sydney             5304,60      -421,30      -7,36%       -20,64%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          23553,22     -1464,94     -5,86%       -17,47%                 
 S&P-500            2741,38      -140,85      -4,89%       -15,15%                 
 Nasdaq             7952,05      -392,20      -4,70%       -11,37%                 
 Nasdaq 100         8006,12      -366,15      -4,37%       -8,32%                  
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1254       1,1267       -0,12%       +0,39%                  
 Dlr/Yen            103,71       104,53       -0,78%       -4,73%                  
 Euro/Yen           116,73       117,73       -0,85%       -4,28%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9370       0,9387       -0,18%       -3,18%                  
 Euro/CHF           1,0546       1,0574       -0,26%       -2,82%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2772       1,2820       -0,37%       -3,67%                  
 Indice $           96,4820      96,5070      -0,03%       +0,32%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1641,93      1634,53      +0,45%       +8,23%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     177,35       +0,58                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,79        -0,04                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -1,00        -0,05                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,33        -0,03        +45,40                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 0,71         -0,12                                
 Treasury 2 ans                  0,39         -0,11                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      31,15        32,98        -1,83        -5,55%       -49,11%
                                                                        
 Brent              33,71        35,79        -2,08        -5,81%       -48,95%
                                                                                   
 
 (Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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