March 9, 2020 / 9:48 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Pétrole, actions et taux s'effondrent dans un mouvement général de panique

    * Le CAC 40 et le Stoxx 600 en "bear market"
    * Les cours du brut chutent de 20%, Ryad et Moscou lancent une guerre des
prix
    * Les valeurs pétrolières en première ligne
    * Le poumon économique de l'Italie isolé face au coronavirus

    par Laetitia Volga
    PARIS, 9 mars (Reuters) - Les places boursières européennes chutent lundi
comme l'ensemble des marchés d'actions mondiaux, et les rendements obligataires
enfoncent des plus bas record, l'effondrement des cours du brut alimentant les
craintes d'une entrée en récession économique nées de l'épidémie de coronavirus.
   
    Les cours du pétrole chutent de près de 20% après la décision de l'Arabie
saoudite de casser ses prix de vente et de prévoir une forte augmentation de sa
production au moment où l'épidémie de coronavirus réduit significativement la
demande mondiale.
    L'ensemble du monde financier, déjà mal au point en raison des dégâts
économiques du coronavirus, voit rouge ce lundi. 
    Vers 09h20 GMT, l'indice CAC 40 chute de 6,2% à 4.820,29 points, un
plus bas depuis janvier 2019. Il s'agit de sa plus forte baisse en séance depuis
le 24 juin 2016, au lendemain du référendum sur le Brexit.
    À Francfort, le Dax s'écroule de 5,82% et à Londres, le FTSE
 de 5,26%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 6,2%, le
FTSEurofirst 300 dévisse de 4,82% et le Stoxx 600 de 5,41%.
    Le Stoxx 600, le CAC 40 et le Dax sont officiellement en "bear market"
(marché baissier) avec une baisse supérieure à 20% depuis leur récent plus haut
de février.
    Signe de la panique sur les marchés d'actions, l'indice mesurant la
volatilité implicite de l'EuroStoxx 50 prend 26,85%, à un plus haut
depuis 2008.
    La Bourse de Milan perd 8,54% après le placement en isolement
depuis dimanche de plusieurs régions du Nord parmi lesquelles la Lombardie, la
plus peuplée et la plus riche du pays, dans le but d'endiguer la propagation du
coronavirus.  
    Outre l'Italie, le bilan sanitaire lié au coronavirus n'a cessé de
s'alourdir au cours du week-end. Plus de 107.000 personnes dans le monde ont été
contaminées par le virus dont l'impact sur l'économie mondiale ne fait plus de
doute. La Chine a annoncé samedi une chute de 17,2% de ses exportations en
janvier-février en rythme annuel.
    Avec le plongeon des marchés d'actions et du pétrole, de nouvelles craintes
surgissent sur le marché du crédit où certaines entreprises pourraient se
trouver en difficulté pour rembourser leur dette, observent plusieurs
intervenants de marché.    
    Les regards se portent vers les banques centrales et notamment vers la
Banque centrale européenne (BCE), qui pourrait, dans la foulée du mouvement de
la Réserve fédérale la semaine dernière, abaisser son taux de dépôt lors de sa
réunion de politique monétaire prévue jeudi.
    "Bien qu'une baisse des taux ne soit pas la panacée, comme l'a montré
magistralement la réaction du marché à la Réserve fédérale, nous pensons que la
BCE va être contrainte de baisser de 10 points de base son taux directeur afin
de gagner du temps pour mettre en place une opération spéciale de refinancement
en direction des PME/ETI de la zone euro", déclarent les économistes de Saxo
Banque.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole perdent près d'un cinquième de valeur et se dirigent
vers leur plus importante chute en une séance depuis la première guerre du Golfe
en 1991. Ce plongeon intervient après l'éclatement de l'alliance entre l'Opep et
la Russie qui avait permis ces trois dernières années de soutenir les prix.

    Le baril de Brent plonge de 19,62% à 36,39 dollars après être tombé
en séance à un plus bas depuis 2016 à 31,02 dollars. Celui du brut léger
américain abandonne 20,64% à 32,76 dollars, après un plus bas en début
d'échanges à 27,34 dollars, là aussi un niveau qu'il n'avait pas atteint depuis
quatre ans.
    
    VALEURS 
    Aucun secteur européen n'est épargné par le mouvement de vente. Celui du
pétrole et du gaz chute de 12,47% et celui des ressources de base
 de 7,66%. L'indice bancaire dégringole de 7,28% et celui des
transports et des loisirs de 3,94%.
    ArcelorMittal perd 12,02%. Total, BP, Royal Dutch
Shell et TechnipFMC - lanterne rouge du coté du CAC 40 -
perdent entre 10,57% et 15,94%. La parapapétrolière CGG chute de
34,77% et Vallourec de 21,24%. 
    BNP Paribas, Crédit agricole et Société générale
 perdent entre 7,4% et 10,22%. Deutsche Bank dévisse de
10,92 % et est tombé en séance à un plus bas record.
    
    TAUX 
    L'aversion pour le risque et la perspective de nouvelles baisses de taux des
banques centrales continuent de provoquer des mouvements spectaculaires sur le
marché obligataire.
    Le rendement des Treasuries à dix ans s'écroule de plus de 20
points de base à 0,4854% après être tombé en séance à un nouveau plus bas
historique à 0,318%.
    Son homologue à 30 ans évolue sous la barre de 1% pour la
première fois de son histoire, avec un plus bas à 0,7202%. Le deux ans
 se traite à un plus bas depuis 2014, à 0,3317%.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans chute de dix
points de base, pour s'enfoncer à -0,827%, après un creux historique à -0,863%.
    Le bouclage d'une grande partie du nord de l'Italie favorise une poussée des
rendements obligataires italiens. Le rendement à dix ans grimpe d'environ 25
points de base, pour atteindre 1,252%.
    
    CHANGES 
    Le plongeon des rendements obligataires américains continue de peser sur le
dollar : l'indice mesurant ses fluctuations face à un panier de devises de
référence perd environ 0,58%.
    L'euro grimpe de près de 1% pour revenir à plus de 1,1379 dollar,
après un pic en séance depuis janvier 2019 à 1,1492. Le yen s'envole de plus de
2,5% face au billet vert. Il a atteint à 101,58 pour un dollar, un niveau qu'il
n'avait pas atteint depuis novembre 2016.
    Les devises très corrélées aux matières premières, comme le dollar
australien et le rouble russe, sont en chute libre. 
    
    A WALL STREET
    Les contrats à terme sur les grands indices de la Bourse de New York
signalent une chute d'environ 5% lundi à l'ouverture.
    Vendredi, le repli a été plus limité grâce à des achats à bon compte en fin
de séance. L'indice Dow Jones a cédé 0,98% à 25.864,78 points. Le S&P-500
, plus large, a perdu 1,71%, à 2.972,37 points et le Nasdaq Composite
 a reculé de 1,87% à 8.575,62 points.
    L'indice CBOE de la volatilité, surnommé "indice de la peur" à Wall
Street, a atteint son plus haut niveau depuis août 2015 à 41,94 et il devrait a
priori connaître un nouveau pic lundi.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a chuté de 5,07% lundi, sa plus forte baisse en
une séance depuis le 24 juin 2016.
    Les Bourses de Chine continentale ont perdu autour de 3%,
le Kospi à Séoul a lâché 4,19% et l'indice australien ASX 200 a chuté de
7,33%, sa plus forte baisse journalière depuis octobre 2008.
    
    MÉTAUX 
    La déroute des marchés touche également les cours des métaux industriels: le
cuivre est tombé à un plus bas de près de trois ans à 5.484 dollars la tonne, et
le zinc a atteint un creux de 45 mois à 1.929 dollars la tonne.,
    A l'inverse, l'or profite de son statut de valeur refuge pour grimper à un
pic de plus de sept ans à 1.702,565 dollars l'once. 

    PAS D'INDICATEUR AMÉRICAIN À L'AGENDA
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1351,12      -81,33       -5,68%       -16,80%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3054,04      -178,03      -5,51%       -18,45%                 
                                                                        
 CAC 40             4848,86      -290,25      -5,65%       -18,89%                 
 Dax 30             10957,89     -583,98      -5,06%       -17,29%                 
 FTSE               6041,20      -421,35      -6,52%       -19,90%                 
 SMI                9373,68      -363,14      -3,73%       -11,71%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         19698,76     -1050,99     -5,07%       -16,73%                 
                                                                        
 Topix              1388,97      -82,49       -5,61%       -19,31%                 
 Hong Kong          25040,46     -1106,21     -4,23%       -11,17%                 
 Taiwan             10977,64     -344,17      -3,04%       -8,50%                  
 Séoul              1954,77      -85,45       -4,19%       -11,05%                 
 Singapour          2782,65      -178,33      -6,02%       -13,66%                 
 Shanghaï           2943,29      -91,22       -3,01%       -3,50%                  
 Sydney             5760,60      -455,60      -7,33%       -13,82%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          25864,78     -256,50      -0,98%       -9,37%                  
 S&P-500            2972,37      -51,57       -1,71%       -8,00%                  
 Nasdaq             8575,62      -162,98      -1,87%       -4,42%                  
 Nasdaq 100         8530,34      -141,32      -1,63%       -2,32%                  
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1374       1,1285       +0,79%       +1,43%                  
 Dlr/Yen            102,63       105,30       -2,54%       -5,72%                  
 Euro/Yen           116,73       118,90       -1,83%       -4,28%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9312       0,9372       -0,64%       -3,78%                  
 Euro/CHF           1,0588       1,0583       +0,05%       -2,43%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,3127       1,3047       +0,61%       -1,00%                  
 Indice $           95,3080      95,9510      -0,67%       -0,90%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1666,39      1673,85      -0,45%       +9,85%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     178,05       +1,53                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,83        -0,10                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,94        -0,07                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,39        -0,03        +43,80                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 0,51         -0,20                                
 Treasury 2 ans                  0,34         -0,14                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      32,42        41,28        -8,86        -21,46%      -47,03%
                                                                        
 Brent              36,18        45,27        -9,09        -20,08%      -45,21%
                                                                                   
 
    

 (Laetitia Volga, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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