January 31, 2020 / 12:26 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Le coronavirus pèse de nouveau sur la tendance

    * Les indices américains attendus dans le rouge
    * Les places européennes sont reparties à la baisse
    * L'épidémie de coronavirus continue de s'étendre en Chine et ailleurs
    * Les indicateurs économiques du jour peu encourageants

    par Marc Angrand
    PARIS, 31 janvier (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse vendredi et
les Bourses européennes reculent à mi-séance, rattrapées par les craintes pour
l'économie et les entreprises liées au coronavirus alors que se multiplient déjà
les signes de ralentissement de la croissance. 
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en repli de 0,3% à 0,5%.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,52% à 5.841,08 points vers 11h10 GMT, au
plus bas depuis le 11 décembre. A Londres, le FTSE 100 cède 0,84% et à
Francfort, le Dax recule de 0,38%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 0,52%, le FTSEurofirst
300 de 0,48% et le Stoxx 600 de 0,41%. Ce dernier s'achemine
vers une baisse d'environ 0,5% en janvier après quatre mois consécutifs de
hausse.
    En hausse à l'ouverture, les actions européennes sont passées dans le rouge
en milieu de matinée après l'annonce de deux premiers cas d'infection au
coronavirus au Royaume-Uni. Et les derniers chiffres rendus publics par Pékin
sur la propagation de l'épidémie, avec près de 10.000 cas officiellement
recensés, dépassent ceux de l'épidémie du Sras en 2002-2003.
    "Si par malheur la propagation du virus n'était pas maîtrisée, l'impact sur
l'économie mondiale serait probablement bien plus sévère qu'il ne l'a été à
l'époque du Sras", préviennent les stratèges d'UBS dans une note sur le sujet. 
    Les pays touchés ou menacés de l'être, du Japon à l'Italie en passant par
les Etats-Unis multiplient les mesures de restriction aux voyages en Chine.
Parallèlement, plusieurs multinationales ont déjà averti que l'épidémie aurait
un impact sur leur activité des premiers mois de l'année.
    Les indicateurs économiques du jour, qui n'intègrent que très partiellement
les risques liés au coronavirus, ne sont en outre guère réjouissants: l'indice
PMI officiel chinois, à 50,0 en janvier, reflète une stagnation de l'activité
manufacturière et en Europe, la croissance au quatrième trimestre
est inférieure aux attentes en France (-0,1%) comme dans l'ensemble de la zone
euro (+0,1%) tandis que l'économie italienne affiche une contraction de 0,3%.

    Dans ce contexte, l'événement très symbolique que constitue la sortie
officielle du Royaume-Uni de l'Union européenne est pratiquement ignoré par les
marchés. 
    Aux Etats-Unis, on attend à 13h30 GMT les chiffres mensuels des dépenses de
consommation des ménages pour le mois qui s'achève. 
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Parmi les secteurs de la cote européenne les plus exposés au risque d'un
ralentissement de l'économie chinoise, celui du pétrole et du gaz recule
de 0,95% et celui des matières premières de 1,17%, celui des transports
et du tourisme de 0,56%.
    Electrolux abandonne 4,49%, l'un des replis les plus marqués du
Stoxx 600, après avoir averti que l'épidémie aurait un impact sur ses activités
en perturbant ses approvisionnements depuis la Chine. 
    La chute la plus violente de l'indice européen est pour le groupe espagnol
Banco Sabadell, qui perd 11,36% après une perte inattendue due à de
nouvelles provisions.
    
    TAUX
    Les rendements des emprunts d'Etat restent proches de leurs récents plus bas
de trois mois, les préoccupations liées au coronavirus demeurant le principal
déterminant de la tendance. 
    Celui du Bund allemand à dix ans s'affiche à -0,416% et son
équivalent français -0,154%. 
    Il n'ont pratiquement pas réagi à la première estimation du PIB de la zone
euro au quatrième trimestre, ni à celle de l'inflation des 19 en janvier, à 1,4%
en rythme annuel, un chiffre conforme aux attentes mais toujours nettement
inférieur à l'objectif de la Banque centrale européenne (BCE).
    Le rendement à dix ans américain est lui aussi stable à 1,5597%
après être revenu jeudi à 1,534%, son plus bas niveau depuis le 9 octobre. 
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, les écarts sont limités pour les principales
monnaies exposées au risque coronavirus au lendemain des déclarations jugées
globalement rassurantes de l'Organisation mondiale de la santé (OMS) sur
l'épidémie.
    Le yuan, en léger recul sur le marché "onshore", parvient ainsi à se
maintenir au-dessus du seuil symbolique de 7,0 pour un dollar qu'il avait
enfoncé jeudi. 
    Le billet vert, lui, est quasi inchangé face à un panier de devises de
référence et l'euro se traite autour de 1,1025.
    La livre sterling, de son côté, reste orientée à la hausse au lendemain du
maintien du taux directeur de la banque d'Angleterre, accompagné de commentaires
optimistes sur la situation économique du Royaume-Uni à quelques heures du
Brexit. 
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier est bien orienté, grâce entre autres aux déclarations de
l'OMS: le Brent gagne 0,26 % à 58,44 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,42% à 52,36 dollars.
    Le prix du baril se dirige néanmoins vers sa quatrième séance consécutive de
baisse et un repli de plus de 10% en janvier. 
    
    MÉTAUX
    Le cours du cuivre (-0,47%) se rapproche du plus bas de cinq mois
touché jeudi, reflétant les craintes d'une dégradation de la demande chinoise.
Il affiche une baisse de 12% depuis le 16 janvier.
    L'or, au contraire, profite toujours de son statut de valeur refuge et
remonte vers les 1.580 dollars l'once.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA DU 31 JANVIER: 
 PAYS  GMT    INDICATEUR                       PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US    13h30  Revenus des ménages              décembre    +0,3%         +0,5%
              Dépense des ménages                          n.d.          +0,3%
              Indice 'Core PCE'                            +0,1%         +0,1%
              - sur un an                                  +1,6%         +1,6%
       15h00  Indice de confiance du Michigan  janvier     99,1          99,1
              (déf.)                                                     
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      28674,0  -117,00  -0,41%                   
                0                                   
 S&P-500        3278,00  -11,75   -0,36%                   
                                                    
 Nasdaq-100     9190,75  -25,50   -0,28%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      28859,4  +124,99  +0,43%   +1,12%          
                4                                   
 S&P-500        3283,66  +10,26   +0,31%   +1,64%          
                                                    
 Nasdaq         9298,93  +23,77   +0,26%   +3,64%          
                                                    
 Nasdaq 100     9136,09  +34,47   +0,38%   +4,61%          
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1614,64  -7,62    -0,47%   -0,57%          
                                                    
 Eurostoxx 50   3674,63  -16,15   -0,44%   -1,88%          
                                                    
 CAC 40         5846,52  -25,25   -0,43%   -2,20%          
                                                    
 Dax 30         13114,4  -42,69   -0,32%   -1,02%          
                3                                   
 FTSE           7321,61  -60,35   -0,82%   -2,93%          
 SMI            10723,7  -25,15   -0,23%   +1,01%          
                7                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1042   1,1030   +0,11%   -1,50%          
                                                    
 Dlr/Yen        108,92   108,95   -0,03%   +0,06%          
                                                    
 Euro/Yen       120,28   120,19   +0,07%   -1,37%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9685   0,9693   -0,08%   +0,07%          
                                                    
 Euro/CHF       1,0695   1,0695   +0,00%   -1,43%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,3123   1,3094   +0,22%   -1,03%          
                                                    
 Indice $       97,8500  97,8670  -0,02%   +1,74%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             174,620  +0,0500                  
                         0                          
 Bund 10 ans             -0,4140  -0,0070                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,6610  -0,0040                  
                                                    
 OAT 10 ans              -0,1540  -0,0060  +26,00          
                                                    
 Treasury 10 ans         1,5615   +0,0070                  
                                                    
 Treasury 2 ans          1,3909   +0,0000                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  52,48    52,14    +0,34    +0,65%   -14,26%
                                                    
 Brent          58,50    58,29    +0,21    +0,36%   -11,40%
                                                           
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
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