January 16, 2020 / 6:46 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe devrait marquer une pause après la trêve commerciale (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture des marchés
chinois, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les actions européennes attendues proches de l'équilibre
    * La trêve commerciale entre Pékin et Washington est signée
    * Des droits de douane sont maintenus
    * Encore des records à Wall Street malgré les banques
    * Les "minutes" de la BCE à l'agenda du jour

    par Laetitia Volga
    PARIS, 16 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir quasiment à l'équilibre jeudi, au lendemain de la signature largement
anticipée d'un accord commercial partiel entre les Etats-Unis et la Chine.    
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait prendre
0,09% à l'ouverture, le Dax à Francfort gagnerait 0,2% et le FTSE à
Londres avancerait de 0,08%.
    Après 18 mois de conflit, les Etats-Unis et la Chine ont paraphé mercredi
une trêve commerciale prévoyant une baisse de certains droits de douane et
l'achat par Pékin de 200 milliards de dollars de biens et services américains
supplémentaires au cours des deux prochaines années.
    Les discussions sur la deuxième phase de l'accord ont déjà commencé, a fait
savoir le vice-président américain, Mike Pence, sans donner davantage de
précisions.    
    En dépit de cette trêve entre les deux premières économies mondiales,
Washington continue d'imposer des droits de douane de 25% sur 250 milliards de
dollars de produits industriels chinois et de composants utilisés par les
industriels américains.
    "Il est probable que ces droits de douane seront maintenus pendant au moins
un an. Il est également probable qu'il convienne à Donald Trump d'intégrer la
perspective d'un accord de phase 2 dans sa campagne électorale pour une
réélection en novembre (...) Dans tous les cas, le risque à court terme pour les
marchés serait que les termes de l'accord ne soient pas respectés et que les
tarifs douaniers augmentent de nouveau", a déclaré Michael Hewson chez CMC
Markets.
    Du coté des indicateurs, plusieurs statistiques américaines animeront la
séance, notamment les inscriptions au chômage et les chiffres des ventes au
détail, attendus pour 13h30 GMT. Le marché aura pris connaissance une heure plus
tôt prendra du compte-rendu de réunion monétaire de décembre de la Banque
centrale européenne.
          
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse mercredi après la signature de
l'accord commercial de "phase 1".
    L'indice Dow Jones a gagné 0,31% à 29.030,22 points, un record de
clôture. Le S&P-500 a pris 0,19% et a terminé également à un plus haut en
clôture. Le Nasdaq Composite a grappillé 0,08%.
    Aux valeurs, Bank of America (-1,8%) a déçu avec des résultats pourtant
supérieurs aux attentes car elle prévoit un faible revenu net d'intérêt au
premier semestre 2020. Le secteur bancaire a perdu 1,8%.
            
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, le Nikkei a terminé sur une note stable
(+0,07%). A Shanghai, le SSE Composite a clôturé sur un repli de 0,52%
et le CSI 300, qui regroupe les principales capitalisations de Chine
continentale, a cédé 0,42%.
    "Compte tenu de la forte spéculation des marchés et des commentaires des
responsables avant la signature de mercredi, il n'est pas surprenant que les
marchés n'aient pas trop réagi lors de la signature finale", a déclaré Hannah
Anderson, chargée de stratégie chez JPMorgan Asset Management à Hong Kong.
    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire américain, les rendements des emprunts d'Etat de
référence remontent légèrement après avoir reculé la veille en réaction
notamment à la progression très modérée des prix à la production aux Etats-Unis
en décembre. Le rendement des Treasuries à dix ans est inchangé, à 1,799% après
avoir touché un plus bas d'une semaine mardi à 1,78%.
    Dans les premiers échanges, le rendement du Bund allemand à dix ans
 remonte à -0,2%, gagnant à peine un point de base.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, les variations sont limitées avec un "indice
dollar" parfaitement stable face un panier de devises internationales et l'euro
qui se traite autour de 1,115 dollar. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers sont en hausse après la signature de la première étape
de l'accord commercial sino-américain et l'annonce par l'Agence américaine
d'information sur l'énergie (EIA) d'une baisse plus forte que prévu des stocks
de brut aux Etats-Unis 
    Le Brent gagne 0,55% à 64,35 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,61% à 58,16 dollars.
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 DECEMBRE : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     13h30  Inscriptions au chômage        sem. au 11  216.000       214.000
                                               janvier                   
                Indice d'activité "Philly      janvier     3,8           0,3
                Fed"                                                     
                Ventes au détail               décembre    +0,3%         +0,2%
                - hors automobiles                         +0,5%         +0,1%
         15h00  Indice NAHB du marché          janvier     75            76
                immobilier                                               
   
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        23933,13      +16,55        +0,07%        +1,17%                    
                                                                           
 Topix             1728,72       -2,34         -0,14%        +0,43%                    
 Hong Kong         28802,70      +29,11        +0,10%        +2,17%                    
 Taiwan            12066,93      -24,95        -0,21%        +0,58%                    
 Séoul             2248,05       +17,07        +0,77%        +2,29%                    
 Singapour         3271,47       +14,49        +0,44%        +1,51%                    
 Shanghaï          3074,08       -15,96        -0,52%        +0,79%                    
 Sydney            7041,80       +47,00        +0,67%        +5,35%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         29030,22      +90,55        +0,31%        +1,72%                    
 S&P-500           3289,29       +6,14         +0,19%        +1,81%                    
 Nasdaq            9258,70       +7,37         +0,08%        +3,19%                    
 Nasdaq 100        9035,67       +2,25         +0,02%        +3,46%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1640,91       +1,40         +0,09%        +1,04%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3768,96       -5,92         -0,16%        +0,64%                    
                                                                           
 CAC 40            6032,61       -8,28         -0,14%        +0,91%                    
 Dax 30            13432,30      -24,19        -0,18%        +1,38%                    
 FTSE              7642,80       +20,45        +0,27%        +1,33%                    
 SMI               10670,74      +14,92        +0,14%        +0,51%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1147        1,1149        -0,02%        -0,56%                    
 Dlr/Yen           109,97        109,88        +0,08%        +1,02%                    
 Euro/Yen          122,59        122,52        +0,06%        +0,52%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9646        0,9641        +0,05%        -0,33%                    
 Euro/CHF          1,0753        1,0748        +0,05%        -0,91%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,3039        1,3036        +0,02%        -1,66%                    
 Indice $          97,2400       97,2290       +0,01%        +1,11%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     -0,2010       +0,0050                                 
 Bund 2 ans                      -0,5930       +0,0020                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,0560        +0,0060       +25,70                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 1,8004        +0,0120                                 
 Treasury 2 ans                  1,5698        +0,0080                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     58,16         57,81         +0,35         +0,61%        -4,98%
                                                                           
 Brent             64,35         64,00         +0,35         +0,55%        -2,54%
                                                                                       
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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