December 5, 2019 / 9:12 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Hausse prudente en Europe, le luxe brille

    * L'indice Stoxx 600 gagne 0,22%, le CAC 40 à Paris 0,35%
    * Les marchés asiatiques ont fini dans le vert, comme Wall Street
    * Optimisme prudent sur le commerce USA-Chine
    * Baisse inattendue des commandes à l'industrie en Allemagne
    * Le pétrole hésite, l'"Opep+" devrait amplifier la réduction de sa
production

    par Marc Angrand
    PARIS, 5 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en ordre dispersé en début de séance jeudi sur fond d'optimisme prudent pour
l'évolution des discussions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine, un
thème qui continue de dominer les préoccupations des investisseurs et l'emporte
sur des indicateurs économiques sans éclat.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,35% à 5.820,08 points vers 09h55 GMT. À
Francfort, le Dax est stable et à Londres, le FTSE 100 recule
de 0,12%, toujours pénalisé par la vigueur de la livre sterling. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en hausse de 0,31%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,2% et le Stoxx 600 de
0,22%. 
    A dix jours de la date à laquelle les Etats-Unis menacent d'une nouvelle
vague de droits de douane sur des produits chinois, les marchés ont été rassurés
par les propos du président américain, Donald Trump selon lesquels les
discussions entre les deux pays se déroulent "très bien". 
    De son côté, le ministère du Commerce chinois a assuré que les deux parties
maintenaient "une communication étroite".
    Parallèlement, les indicateurs conjoncturels continuent de refléter l'impact
des conflits commerciaux sur l'activité économique: en Allemagne, les commandes
à l'industrie accusent par exemple une baisse inattendue de 0,4% en octobre.

    La suite de la séance sera animée par la révision de la croissance de la
zone euro au troisième trimestre à 10h00 GMT puis par les statistiques des
inscriptions au chômage aux Etats-Unis à 13h30 GMT. Les marchés attendent
ensuite les chiffres mensuels de l'emploi américain, vendredi, et ceux de la
balance commerciale chinoise, dimanche.
    
    VALEURS 
    La majorité des grands secteurs de la cote européenne sont orientés à la
hausse et les défensifs figurent dans le peloton de tête: celui des services aux
collectivités ("utilities") prend 0,56%, l'immobilier 0,48% et
la santé 0,41%.
    Le compartiment du luxe est par ailleurs animé par les informations de
Bloomberg selon lesquelles le français Kering a approché l'italien
Moncler en vue d'un éventuel rachat: Moncler prend plus de 10% et a
inscrit un nouveau record, Kering gagne 1,6%.
    Ailleurs dans le secteur, Salvatore Ferragamo et Tod's
s'adjugent respectivement 4,74% et 4,69%, Burberry's 2,92% et Hugo Boss
 2,55%.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé la séance en hausse
de 0,71%, portée par le regain d'optimisme sur le commerce, qui a profité entre
autres aux valeurs sidérurgiques.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a fini sur un gain de
0,74%, le marché appréciant lui aussi les déclarations de Donald Trump. A Hong
Kong, le Hang Seng a pris 0,59%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York s'est octroyée un rebond mercredi, terminant en hausse
de 0,53%, portée par l'espoir de voir la Chine et les Etats-Unis conclure la
première phase d'un accord commercial.
    L'indice Dow Jones a gagné 146,97 points à 27.649,78, tandis que le
S&P-500, plus large, a pris 19,57 points, soit 0,63%, à 3.112,77.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 46,03 points (0,54%%) à
8.566,67 points.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat de la zone euro varient peu, le marché
obligataire jouant la prudence dans l'attente de nouveaux développements sur le
front du commerce.
    Celui du Bund allemand à dix ans est en légère hausse à -0,308%,
le français prend un peu plus d'un point à 0,006%.
    Sur le marché américain, les rendements des bons du Trésor américain ont
fini en hausse mercredi, le marché obligataire ayant privilégié le regain
général d'appétit pour les actifs risqués et négligé les indicateurs du jour. 
    Le dix ans prenait 7,4 points de base en clôture à 1,7827% après
avoir en avoir cédé près de 13 mardi, sa plus forte baisse sur une séance depuis
mai 2018. 
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar cède 0,12% face à un panier de devises
de référence et l'euro remonte à près de 1,1090, non loin du pic
d'un mois touché mercredi à 1,1115. 
    La livre sterling reste bien orientée avec la perspective d'une victoire des
conservateurs aux élections législatives britanniques de jeudi prochain: face au
dollar, elle a inscrit un nouveau plus haut de sept mois à 1,3148 et face
à l'euro, elle se traite au plus haut depuis mai 2017.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole cèdent un peu de terrain après leur forte hausse de
mercredi et avant l'ouverture de la réunion ministérielle de l'Opep, décisive
pour l'orientation de l'offre mondiale en 2020.
    Le Brent abandonne 0,13% à 62,92 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,34% à 58,23 dollars. Ils
avaient gagné respectivement 3,6% et 4,2% mercredi après l'annonce d'une baisse
marquée des stocks de brut aux Etats-Unis.
    Selon deux sources proches des discussions, les pays de l'Opep et leurs
alliés, dont la Russie, vont discuter ce jeudi et vendredi d'une réduction
supplémentaire de 400.000 barils par jour (bpj) de leur production globale pour
soutenir les prix.
    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 DÉCEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                  PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  PIB révisé                  T3          +0,2%         +0,2%*
                - sur un an                             +1,2%         +1,2%*
                Ventes au détail            octobre     -0,3%         +0,1%
                - sur un an                             +2,2%         +3,1%
 USA     13h30  Inscriptions au chômage     sem. au     215.000       213.000
                                            30/11                     
         13h30  Balance commerciale         octobre     -$48,7 mds    -$52,5 mds
         15h00  Commandes à l'industrie     octobre     +0,3%         -0,6%
                                                                      
 * estimation
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1579,90  +4,75    +0,30%   +18,67%         
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3667,79  +7,77    +0,21%   +22,20%         
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5820,70  +21,02   +0,36%   +23,04%         
                                                  
 Dax 30       13139,5  -1,04    -0,01%   +24,44%         
              3                                   
 FTSE         7180,00  -8,50    -0,12%   +6,72%          
                                                  
 SMI          10388,4  +53,86   +0,52%   +23,24%         
              2                                   
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   23300,0  +164,86  +0,71%   +16,41%         
              9                                   
 Topix        1711,41  +8,14    +0,48%   +14,55%         
                                                  
 Hong Kong    26217,0  +154,48  +0,59%   +1,44%          
              4                                   
 Taiwan       11594,6  +84,18   +0,73%   +8,25%          
              5                                   
 Séoul        2060,74  -8,15    -0,39%   +0,97%          
                                                  
 Singapour    3175,25  +15,46   +0,49%   +3,47%          
                                                  
 Shanghaï     2899,47  +21,35   +0,74%   +16,26%         
                                                  
 Sydney       6683,00  +76,50   +1,16%   +18,36%         
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    27649,7  +146,97  +0,53%   +18,53%         
              8                                   
 S&P-500      3112,76  +19,56   +0,63%   +24,17%         
                                                  
 Nasdaq       8566,67  +46,03   +0,54%   +29,11%         
                                                  
 Nasdaq 100   8296,53  +41,79   +0,51%   +31,07%         
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,1087   1,1076   +0,10%   -3,33%          
                                                  
 Dlr/Yen      108,90   108,85   +0,05%   -1,22%          
                                                  
 Euro/Yen     120,75   120,58   +0,14%   -4,33%          
                                                  
 Dlr/CHF      0,9888   0,9884   +0,04%   +0,75%          
                                                  
 Euro/CHF     1,0966   1,0951   +0,14%   -2,56%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,3133   1,3103   +0,23%   +2,95%          
                                                  
 Indice $     97,5330  97,6480  -0,12%   +1,41%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1474,65  1474,10  +0,04%   +14,96%         
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           170,50   -0,20                    
                                                  
 Bund 10 ans           -0,31    +0,01                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,68    +0,02                    
                                                  
 OAT 10 ans            0,01     +0,02    +31,30          
                                                  
 Treasury 10 ans       1,78     -0,00                    
                                                  
 Treasury 2 ans        1,58     -0,01                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   58,21    58,43    -0,22    -0,38%   +27,07%
 US                                               
 Brent        62,86    63,00    -0,14    -0,22%   +16,08%
                                                  
                                                         
 
 (Édité par Patrick Vignal)
 
 
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