November 20, 2019 / 9:49 AM / 21 days ago

POINT MARCHÉS-Les craintes sur le commerce font plier les actions européennes

    * Le CAC 40 retombe sous 5.900 points
    * Regain de tension à craindre entre Pékin et Washington
    * L'aversion au risque profite aux actifs refuges

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 20 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes reculent
mercredi et les actifs jugés plus sûrs sont privilégiés, un vote du Sénat
américain concernant Hong Kong susceptible de déplaire à la Chine alimentant les
craintes sur le front commercial.
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,62% à 5.872,69 points vers 09h30
GMT. À Francfort, le Dax cède 0,86% et à Londres, le FTSE lâche
0,94%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 0,67%, le
FTSEurofirst 300 de 0,76% et le Stoxx 600 de 0,64%.
    Le marché craint une nouvelle détérioration des relations entre les
Etats-Unis et la Chine après l'adoption par le Sénat américain d'un texte
appelant à protéger les droits humains à Hong Kong, où les manifestants
pro-démocratie font face à une répression. Ce vote a provoqué la colère du
gouvernement chinois.     
    Donald Trump a en outre menacé mardi de relever encore les droits de douane
appliqués aux importations chinoises si Pékin ne concluait pas d'accord
commercial avec les Etats-Unis.  
    "Le vote américain concernant Hong Kong a quelque peu bouleversé les marchés
qui ont beaucoup grimpé au cours de ces dernières semaines à la perspective d'un
accord commercial partiel", a déclaré Salman Ahmed chez Lombard Odier.
    Le texte, qui doit désormais être soumis à la Chambre des représentants,
sera "très probablement utilisé par Donald Trump comme moyen de pression contre
la Chine [pour obtenir un accord]", a-t-il ajouté.
    Les investisseurs suivront la publication, à 19h00 GMT, du compte-rendu de
la réunion de la Réserve fédérale des 29 et 30 octobre au cours de laquelle la
Fed a de nouveau abaissé son principal taux directeur et signalé une pause dans
son cycle d'assouplissement monétaire. 
    "Les "minutes" expliqueront plus en détail le point de vue de la Fed pour
qui les risques baissiers pesant sur l'économie américaine se sont atténués et
une 'réévaluation significative' des perspectives économiques sera nécessaire
pour qu'elle puisse à nouveau réduire ses taux", a déclaré Joseph Capurso,
analyste chez Commonwealth Bank of Australia.
    "Selon nous, la Fed devrait maintenir ses taux inchangés jusqu'en mars
2020", a-t-il ajouté.
    
    VALEURS 
    L'ensemble des indices sectoriels reculent dans les premiers échanges, à
commencer par le secteur des ressources de base (-1,2%), des banques
 (-1,24%) et du pétrole (-1,11%).
    A Paris, ArcelorMittal recule de 1,58% et Eramet de 3%.
    Contre la tendance, le titre ADP avance de 1,88% à la faveur d'un
relèvement de conseil de RBC à "surperformance".
    Ailleurs en Europe, le britannique Kingfisher chute de 6,35%, la
plus forte baisse du Stoxx 600, après avoir dégagé un chiffre d'affaires
trimestriel en baisse.
    Wirecard, spécialiste allemand des paiements, perd 5,03% après une
information du quotidien Handelsblatt selon laquelle le cabinet d'audit Ernst &
Young a refusé d'approuver les comptes 2017 de la filiale du groupe à Singapour.
    
    EN ASIE 
    Les inquiétudes sur le commerce ont plongé les Bourses asiatiques dans le
rouge. A Tokyo, l'indice Nikkei a cédé 0,62% tandis qu'en Chine, le CSI
300 des grandes capitalisations a perdu 1% et la Bourse de Shanghai
 0,8%.
    Pékin a abaissé légèrement, comme prévu et pour la troisième fois depuis
août, son taux préférentiel de prêt dans le cadre d'une réforme menée par la
Banque populaire de Chine (BPC) visant à réduire le coût du crédit aux
entreprises.
    
    WALL STREET
    Le Bourse de New York a fini en baisse de 0,36% mardi, plombée par les
prévisions moroses des distributeurs Home Depot (-5,43%) et Kohl's
 (-19,50%) et par les doutes lancinants sur l'issue des négociations
commerciales sino-américaines.
    Le Nasdaq Composite a tiré son épingle du jeu (+0,24%), soutenu par
Broadcom (+2,13%), qui a profité d'une recommandation à "surpondérer"
de Morgan Stanley.    
    
    TAUX 
    L'aversion pour les actifs risqués favorise les obligations et pèse sur
leurs rendements: le 10 ans américain cède quatre points de base à 1,7414%
, un creux de plus de deux semaines, et son équivalent allemand
 perd quatre points de base, à -0,372%, également un plus bas depuis
le début du mois.
        
    CHANGES 
    Le dollar évolue en hausse face à un panier de devises de référence,
conforté par le retour des investisseurs vers les actifs refuges avec les doutes
sur le commerce.
    Le yen, valeur refuge par excellence, s'apprécie plus modestement (+0,1%)
pour se rapprocher d'un plus haut d'une semaine. 
    De son côté, l'euro recule à 1,106 dollar.    
        
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole restent orientés à la baisse, pénalisés par les
inquiétudes persistantes sur le commerce et la hausse plus importante que prévu
des stocks de brut américains, selon les chiffres de l'American Petroleum
Institute (API).
    Le Brent cède 0,28% à 60,74 dollars le baril, après avoir perdu
2,45% la veille, et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
recule sous 55 dollars, un plus bas depuis le 1er novembre.
    Les statistiques hebdomadaires de l'Energy Information Administration (EIA)
seront publiées à 15h30 GMT.
    
    MÉTAUX 
    L'once d'or prend 0,3% à 1.475,8 dollars, un niveau qu'il n'avait pas
atteint depuis deux semaines.
                
    PAS D'INDICATEUR ÉCONOMIQUE MAJEUR À L'AGENDA 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           27782,00    -113,00     -0,41%                            
 S&P-500             3108,75     -9,75       -0,31%                            
 Nasdaq-100          8306,00     -35,50      -0,43%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           27934,02    -102,20     -0,36%      +19,75%               
 S&P-500             3120,18     -1,85       -0,06%      +24,47%               
 Nasdaq              8570,66     +20,72      +0,24%      +29,17%               
 Nasdaq 100          8338,74     +10,26      +0,12%      +31,73%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1575,07     -12,51      -0,79%      +18,30%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3671,74     -24,82      -0,67%      +22,33%               
                                                                     
 CAC 40              5872,76     -36,29      -0,61%      +24,14%               
 Dax 30              13108,18    -112,94     -0,85%      +24,14%               
 FTSE                7252,20     -71,60      -0,98%      +7,79%                
 SMI                 10325,04    -40,98      -0,40%      +22,49%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1062      1,1078      -0,14%      -3,54%                
 Dlr/Yen             108,43      108,53      -0,09%      -1,66%                
 Euro/Yen            119,98      120,22      -0,20%      -4,94%                
 Dlr/CHF             0,9899      0,9902      -0,03%      +0,87%                
 Euro/CHF            1,0955      1,0970      -0,14%      -2,66%                
 Stg/Dlr             1,2904      1,2922      -0,14%      +1,15%                
 Indice $            97,9950     97,8560     +0,14%      +1,89%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     171,3800    +0,4700                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,3720     -0,0320                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,6390     -0,0090                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,0630     -0,0350     +30,90                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 1,7431      -0,0430                           
 Treasury 2 ans                  1,5777      -0,0180                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       55,04       55,21       -0,17       -0,31%      +20,15%
                                                                     
 Brent               60,73       60,91       -0,18       -0,30%      +12,15%
                                                                               
 
 (édité par Patrick Vignal)
 
 
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