November 14, 2019 / 12:44 PM / a month ago

POINT MARCHÉS-Wall Street devrait ouvrir en baisse, conjoncture et commerce inquiètent

    * Wall Street pourrait reculer de 0,1%
    * Le CAC est stable, Daimler plombe le Dax
    * En Chine, la production industrielle ralentit encore
    * Le marché ignore la hausse surprise du PIB allemand

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 14 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue en légère baisse et
les Bourses européennes reculent à mi-séance jeudi, plombées par une série
d'indicateurs économiques décevants et par les craintes persistantes sur le
commerce.    
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse entre 0,1% et 0,2%.
    À Paris, le CAC 40 est stable à 5.906,06 points vers 12h30 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,35% et à Londres, le FTSE abandonne
0,23%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,08%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,13% et le Stoxx 600 de 0,11%.   
    Le ralentissement économique mondiale et la guerre commerciale entre les
Etats-Unis et la Chine continuent de peser sur la tendance: la Chine a
enregistré en octobre un ralentissement plus important qu'attendu de sa
production industrielle. Selon BNP Paribas, la croissance chinoise
devrait continuer de ralentir au quatrième trimestre pour des raisons qui
dépassent le seul conflit commercial avec les Etats-Unis.
    L'économie japonaise a quant à elle progressé au troisième trimestre à son
rythme le plus faible en un an. 
    La bonne surprise macroéconomique du jour est venue de l'Allemagne, qui a
enregistré au troisième trimestre une croissance inattendue de 0,1% de son
produit intérieur brut, échappant ainsi à une récession technique.
    "C'est évidemment mieux que prévu mais, en réalité, je dirais que c'est une
victoire en trompe-l'oeil parce que dans les faits, cela réduit les chances
d'une intervention budgétaire. Je pense que si l'Allemagne était entrée en
récession technique, la pression pour desserrer les cordons de la bourse aurait
augmenté", a expliqué Michael Hewson chez CMC Markets.
    Les investisseurs suivront, à 13h30 GMT, la publication aux Etats-Unis des
prix à la production pour octobre et les inscriptions hebdomadaires au chômage.
    L'absence d'annonce positive sur le commerce continue de peser sur les
marchés mondiaux. Le Wall Street Journal a rapporté que les discussions
commerciales entre Pékin et Washington achoppaient sur la question des achats de
produits agricoles. Le ministère du Commerce chinois a répété de son côté que
l'annulation de droits de douane mis en place depuis le début du conflit était
une condition importante de la conclusion d'un accord. 
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Dans les transactions avant l'ouverture de la Bourse new-yorkaise, on peut
noter la baisse de 5,7% de Cisco Systems après des prévisions de
chiffre d'affaires et de bénéfice inférieures aux attentes pour le deuxième
trimestre de son exercice décalé.
    A l'inverse, Viacom prend 3,7%, le groupe de télévision et de
médias ayant publié un chiffre d'affaires trimestriel meilleur que prévu.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Le secteur automobile, dont l'indice Stoxx perd 1,07%, à un plus bas
de dix jours, est pénalisé par le constructeur allemand Daimler (-3%)
qui a prévenu que le durcissement de la réglementation en matière d'émissions
polluantes aurait des conséquences directes sur ses profits en 2020 et 2021.
 
    A Paris, les principales publications de résultats du jour sont saluées par
les investisseurs: Bouygues gagne ainsi 1,55% après avoir battu le
consensus au troisième trimestre.
    EDF prend 1,49%; le groupe a confirmé ses objectifs 2019 malgré une
révision à la baisse de sa prévision de production d'électricité nucléaire.

    Altice Europe (+2,14%) évolue au plus haut depuis plus de quatre
ans après des trimestriels meilleurs qu'attendu, grâce entre autres à la
poursuite du redressement de ses activités françaises.
    A Londres, Burberry est en hausse de 3,74% et figure parmi les plus
fortes hausses du Stoxx; les ventes du groupe de luxe ont progressé au troisième
trimestre malgré les tensions à Hong Kong.
   
    CHANGES
    L'aversion au risque favorise la hausse des valeurs refuges comme le yen et
le franc suisse, qui s'apprécient d'environ 0,15% face au dollar et de 0,3% face
à l'euro. 
    La monnaie unique européenne est en léger repli face au billet vert, sous
1,10.
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations de la devise américaine par
rapport à un panier de référence, est stable.
    
    TAUX 
    Les emprunts d'Etat sont recherchés, ce qui se traduit par une baisse des
rendements: le 10 ans allemand tombe à un creux d'une semaine à -0,326%. Sur le
marché américain, le rendement des Treasuries à 10 ans perd trois
points de base à 1,8393%, revenant également à un plus bas depuis le 7 novembre.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole prennent près de 1% grâce à une baisse surprise des
stocks américains de brut et aux commentaires du secrétaire général de l'Opep
sur la probable révision à la baisse de la croissance de la production de
pétrole de schiste américain en 2020.
    Le Brent gagne 1,01% à 63 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,88% à 57,62 dollars.
    Les statistiques hebdomadaires de l'Energy Information Administration (EIA)
seront publiées à 16h00 GMT.    
    
    MÉTAUX
    L'or profite également de son statut de valeur refuge et monte de 0,4% à
1.468,81 dollars l'once.
        
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     13h30  Inscriptions au chômage        sem. au     215.000       211.000
                                               9/11                      
 USA     13h30  Prix à la production           octobre     +0,3%         -0,3%
                - sur un an                                +0,9%         +1,4%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           27735,00    -26,00      -0,09%                            
 S&P-500             3090,50     -5,00       -0,16%                            
 Nasdaq-100          8250,75     -15,00      -0,18%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           27783,59    +92,10      +0,33%      +19,10%               
 S&P-500             3094,04     +4,83       +0,16%      +23,42%               
 Nasdaq              8482,10     -3,99       -0,05%      +27,83%               
 Nasdaq 100          8259,81     -3,98       -0,05%      +30,49%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1590,54     -1,29       -0,08%      +19,47%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3694,04     -5,46       -0,15%      +23,08%               
                                                                     
 CAC 40              5904,41     -2,68       -0,05%      +24,81%               
 Dax 30              13184,12    -45,95      -0,35%      +24,86%               
 FTSE                7332,86     -18,35      -0,25%      +8,99%                
 SMI                 10286,00    -13,22      -0,13%      +22,03%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,0993      1,1006      -0,12%      -4,15%                
 Dlr/Yen             108,59      108,81      -0,20%      -1,51%                
 Euro/Yen            119,39      119,76      -0,31%      -5,41%                
 Dlr/CHF             0,9886      0,9899      -0,13%      +0,73%                
 Euro/CHF            1,0870      1,0896      -0,24%      -3,41%                
 Stg/Dlr             1,2839      1,2849      -0,08%      +0,64%                
 Indice $            98,3980     98,3730     +0,03%      +2,31%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     170,7300    +0,3700                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,3260     -0,0250                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,6430     -0,0180                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,0130     -0,0230     +31,30                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 1,8376      -0,0310                           
 Treasury 2 ans                  1,6138      -0,0140                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       57,63       57,12       +0,51       +0,89%      +25,80%
                                                                     
 Brent               63,01       62,37       +0,64       +1,03%      +16,36%
                                                                               
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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