November 14, 2019 / 8:59 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Les actions reculent après de mauvais indicateurs chinois

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,13%, le CAC 40 à Paris 0,08%
    * Indicateurs décevants en Chine et au Japon
    * Nouvelles interrogations sur les discussions USA-Chine
    * L'économie allemande échappe à la récession technique

    PARIS, 14 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en baisse en début de séance jeudi après une nouvelle salve d'indicateurs
économiques chinois inférieurs aux attentes venue s'ajouter au regain
d'inquiétude sur l'issue des discussions commerciales entre Pékin et Washington.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,08% à 5902,61 points après trois quarts
d'heure d'échanges. À Francfort, le Dax cède 0,35% et à Londres, le
FTSE 100 recule de 0,19%. 
    L'indice européen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,13%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,14% et le Stoxx 600 de
0,13%. 
    La production industrielle en Chine a fortement ralenti en octobre, sa
croissance tombant à 4,7% sur un an alors qu'elle était attendue à 5,4%. Les
ventes au détail ont elles aussi déçu et la croissance de l'investissement est
revenue à son plus bas niveau depuis le début de son suivi en 1996.
    Parallèlement, le Wall Street Journal a rapporté que les discussions
commerciales entre Pékin et Washington achoppaient sur la question des achats de
produits agricoles. Le ministère du Commerce chinois a répété de son côté jeudi
que l'annulation de droits de douane mis en place depuis le début du conflit
était une condition importante de la conclusion d'un accord.
    Au Japon, les chiffres du produit intérieur brut (PIB) sont ressortis
inférieurs aux attentes, la croissance n'ayant pas dépassé 0,2% en rythme
annualisé sur le trimestre juillet-septembre.
    En Europe, la journée a débuté par une bonne surprise économique,
l'Allemagne ayant échappé de justesse à la récession avec une croissance de 0,1%
du produit intérieur brut (PIB) au troisième trimestre. On attend à
10h00 GMT la deuxième estimation du PIB de l'ensemble de la zone euro. 
    
    VALEURS 
    Daimler cède 2,65%, la plus forte baisse de l'EuroStoxx 50, après
l'annonce d'un plan d'économies visant à améliorer sa rentabilité mais dont le
coût pèsera sur ses résultats financiers en 2020 et 2021. Le propriétaire de
Mercedes plombe le secteur automobile européen, dont l'indice Stoxx
recule de 1,11%.
    A Paris, les principales publications de résultats du jour sont saluées par
les investisseurs: Bouygues gagne ainsi 2,12%, la meilleure
performance du CAC 40, après avoir battu le consensus au troisième trimestre.

    EDF prend 1,73%; le groupe a confirmé ses objectifs 2019 malgré une
révision à la baisse de sa prévision de production d'électricité nucléaire.

    Altice Europe (+1,03%) évolue au plus haut depuis plus de quatre
ans après des trimestriels meilleurs qu'attendu, grâce entre autres à la
poursuite du redressement de ses activités françaises.
    A Londres, Burberry bondit de 6,89%; les ventes du groupe de luxe
ont progressé au troisième trimestre malgré les tensions à Hong Kong.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée en baisse de
0,76%, pénalisé par l'appréciation du yen et les indicateurs économiques
japonais et chinois du jour.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a gagné 0,16%, les derniers
signes en date de dégradation de la conjoncture ayant ravivé les espoirs de
nouvelles mesures de relance. 
    A Hong Kong, l'indice Hang Seng a cédé 0,93%, au plus bas depuis cinq
semaines; l'activité économique dans la ville a été de nouveau pratiquement
paralysée par des manifestations pro-démocratie.
    
    A WALL STREET 
    A New York, l'indice Dow Jones a fini en hausse de 0,33% mercredi à
27.783,59 points, les propos du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell,
sur les perspectives de l'économie américaine étant contrebalancés par les
préoccupations liées aux relations commerciales sino-américaines.
    Le S&P-500, plus large, a pris 2,2 points, soit 0,07%, à 3.094,04, un
nouveau plus haut de clôture.
    Le Nasdaq Composite a au contraire reculé de son côté de 3,99 points
(-0,05%) à 8.482,10 points. 
    
    TAUX 
    Le regain d'aversion au risque fait reculer de plus de deux points de base
les rendements des emprunts d'Etat de référence de la zone euro: celui du Bund
allemand à dix ans revient à -0,332% tandis que son équivalent
français repasse en territoire négatif à -0,023%. 
    Sur le marché obligataire américain mercredi, le rendement des Treasuries à
dix ans perdait plus de trois points en fin de séance mercredi à
1,872%. 

    CHANGES 
    Les incertitudes sur le commerce USA-Chine et les signes de ralentissement
de l'économie chinoise poussent au repli sur les devises jugées les plus sûres,
comme le yen et le franc suisse.
    Le yuan, lui, cède du terrain face au billet vert, qui se traite à plus de
7,02 yuans.
    L'euro est remonté un peu au-dessus de la barre de 1,10 dollar après
les chiffres du PIB allemand.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier profite d'une baisse inattendue des stocks de brut aux
Etats-Unis et de la prévision de l'Opep d'une croissance plus faible qu'anticipé
initialement de la production de pétrole de schiste américain en 2020.
    Le Brent gagne 0,58% à 62,73 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,56% à 57,44 dollars.
    Les stocks de brut aux Etats-Unis ont diminué de 541.000 barils la semaine
dernière selon l'American Petroleum Institute (API) alors qu'ils étaient
attendus en hausse de 1,6 million de barils. Les statistiques hebdomadaires de
l'Energy Information Administration (EIA) seront publiées à 16h00 GMT. 
    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      09h30  Ventes au détail               octobre     +0,2%         inch.
                - sur un an                                +3,7%         +3,1%
 EZ      10h00  PIB (2e estimation             T3          +0,2%         +0,2%
                - sur un an                                +1,1%         +1,1%
 USA     13h30  Inscriptions au chômage        sem. au     215.000       211.000
                                               9/11                      
 USA     13h30  Prix à la production           octobre     +0,3%         -0,3%
                - sur un an                                +0,9%         +1,4%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1587,78   -4,05     -0,25%    +19,26%           
                                                        
 Eurostoxx 50   3696,95   -2,55     -0,07%    +23,17%           
                                                        
 CAC 40         5907,62   +0,53     +0,01%    +24,88%           
                                                        
 Dax 30         13187,96  -42,11    -0,32%    +24,90%           
                                                        
 FTSE           7325,91   -25,30    -0,34%    +8,88%            
 SMI            10268,76  -30,46    -0,30%    +21,82%           
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     23141,55  -178,32   -0,76%    +15,62%           
                                                        
 Topix          1684,40   -15,93    -0,94%    +12,74%           
 Hong Kong      26323,69  -247,77   -0,93%    +1,85%            
                                                        
 Taiwan         11450,42  -17,41    -0,15%    +6,91%            
                                                        
 Séoul          2139,23   +16,78    +0,79%    +4,81%            
 Singapour      3233,41   -5,81     -0,18%    +5,37%            
                                                        
 Shanghaï       2909,87   +4,63     +0,16%    +16,68%           
                                                        
 Sydney         6735,10   +36,70    +0,55%    +19,28%           
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      27783,59  +92,10    +0,33%    +19,10%           
                                                        
 S&P-500        3094,04   +2,20     +0,07%    +23,42%           
                                                        
 Nasdaq         8482,10   -3,99     -0,05%    +27,83%           
                                                        
 Nasdaq 100     8259,81   -3,98     -0,05%    +30,49%           
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1010    1,1006    +0,04%    -4,00%            
                                                        
 Dlr/Yen        108,66    108,81    -0,14%    -1,45%            
                                                        
 Euro/Yen       119,65    119,76    -0,09%    -5,21%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9874    0,9899    -0,25%    +0,61%            
                                                        
 Euro/CHF       1,0872    1,0896    -0,22%    -3,39%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2835    1,2849    -0,11%    +0,61%            
                                                        
 Indice $       98,3080   98,3730   -0,07%    +2,22%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1469,65   1462,94   +0,46%    +14,57%           
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              170,79    +0,43                       
                                                        
 Bund 10 ans              -0,33     -0,03                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,64     -0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               -0,02     -0,03     +30,90            
                                                        
 Treasury 10 ans          1,84      -0,03                       
                                                        
 Treasury 2 ans           1,62      -0,01                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  57,47     57,12     +0,35     +0,61%    +25,45%
                                                        
 Brent          62,78     62,37     +0,41     +0,66%    +15,94%
                                                                
 
 (Marc Angrand, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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