November 7, 2019 / 6:44 AM / 6 days ago

POINT MARCHÉS-Hausse en vue entre espoir et doute sur le commerce (actualisé)

 (Actualisé avec évolution des contrats à terme sur les indices européens,
déclarations chinoises sur le commerce, production industrielle allemande,
clôture des marchés chinois, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Pékin évoque la suppression de droits de douane coordonnée avec les USA
    * Le sommet Trump-Xi pourrait n'avoir lieu qu'en décembre
    * Tokyo a fini en légère hausse, Wall St a marqué le pas
    * La production industrielle allemande a baissé plus qu'attendu en septembre

    PARIS, 7 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse prudente à l'ouverture jeudi après les dernières
déclarations de la Chine évoquant la suppression d'une partie des barrières
douanières dressées depuis 18 mois avec les Etats-Unis, même si les
investisseurs craignent de devoir attendre un peu plus que prévu la signature
par Donald Trump et Xi Jinping d'un accord commercial.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,09% pour le CAC
40 à Paris, de 0,76% pour le Dax à Francfort, de 0,43% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,64% pour le Stoxx 600. 
    Le ministère du Commerce chinois a déclaré jeudi que Pékin et Washington
s'étaient mis d'accord pour supprimer en plusieurs étapes les droits de douane
existants mais que les négociations continuaient sur la première phase de la
mise en place de cet accord. 
    Mercredi, un haut responsable de l'administration Trump a déclaré à Reuters
que la rencontre attendue entre les présidents américain et chinois pour signer
la "phase un" de l'accord pourrait être reportée au mois de décembre, les
discussions sur la formulation de l'accord et le lieu du sommet n'étant pas
bouclées. L'information a ravivé les craintes d'une prolongation du
conflit entre les deux premières économies du monde. 
    "On pourrait se dire qu'en ne s'engageant pas à tenir le délai initial, ils
se donnent plus de temps pour essayer de conclure un accord plus global, mais
les marchés ont visiblement tiré la conclusion inverse", commente Ray Attrill,
directeur de la stratégie devises de National Australia Bank.
    Les investisseurs doivent par ailleurs prendre en compte de nouveaux signes
de l'impact des tensions commerciales sur l'activité économique: en Allemagne,
la baisse de la production industrielle a atteint 0,6% en septembre, davantage
qu'anticipé, et au Japon, la dernière enquête Reuters sur le climat
des affaires montre que le moral des chefs d'entreprise du secteur manufacturier
de l'archipel est au plus bas depuis six ans et demi. 
    En Europe, la séance sera animée entre autres par une nouvelle série de
résultats de sociétés et par les nouvelles prévisions économiques de la
Commission européenne en attendant, à 12h00 GMT, le communiqué de politique
monétaire de la Banque d'Angleterre, qui devrait laisser son taux directeur
inchangé mais pourrait ajuster ses prévisions de croissance et d'inflation. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sur une note stable mercredi, le soutien
apporté par les valeurs liées à la santé n'ayant pas suffi à atténuer les
craintes liées à un éventuel report de la signature d'un accord commercial entre
Pékin et Washington.
    L'indice Dow Jones a perdu 0,07 point à 27.492,56 tandis que le
S&P-500, plus large, grappillait 2,16 points, soit 0,07%, à 3.076,78 et
que le Nasdaq Composite reculait de 24,05 points (-0,29%) à 8.410,63
points.
    La tendance a été soutenue entre autres par le secteur de la santé après les
bons résultats de CVS Health (+5,4%) et Humana (+3,5%); le
compartiment de l'énergie a au contraire reculé avec le repli des cours
du pétrole. 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,11% à 23.330,32 points
après avoir oscillé entre hausse et baisse tout au long de la séance; le Topix
, plus large, a pris 0,22% à 1.698,13 points.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a terminé inchangé tandis que
le CSI 300 qui regroupe les principales capitalisations de Chine
continentale gagnait 0,18%.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat européens sont en hausse dans les
premiers échanges, à -0,313% pour le Bund à dix ans allemand et
-0,02% pour son équivalent français.
    Sur le marché obligataire américain, les informations sur un possible report
du sommet Trump-Xi ont favorisé le rebond des cours mercredi après trois séances
des baisse, ce qui s'est traduit par un recul des rendements. 
    Celui des Treasuries à dix ans perdait près de six points de
base en fin de séance à 1,809%. La séance a aussi été marquée par une
adjudication à dix ans de 27 milliards de dollars.
    
    CHANGES 
    Le dollar est hésitant face à un panier de référence de six autres grandes
devises (+0,02%), les interrogations sur le commerce, qui incitent une
partie des cambistes à ajuster leurs positions.
    L'euro est pratiquement inchangé à 1,1065 dollar.
    Le yuan, lui, a gagné du terrain après les déclarations de Pékin sur le
commerce, repassant le seuil des 7,0 pour un dollar.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier est quasi stable au lendemain d'un repli marqué, les
doutes sur le commerce s'étant conjugués à l'annonce d'une hausse bien plus
forte que prévu des stocks de brut aux Etats-Unis. 
    Le Brent gagne 0,16% à 61,84 dollars le baril tandis que le brut
léger américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,25% à 56,49 dollars
.
    Le Brent a cédé 2,07% mercredi et le WTI 1,54% après les chiffres
hebdomadaires des stocks américains.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 7 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Prévisions d'investissement    T4          n.d.          +6%
                dans l'industrie                                         
 USA     13h30  Inscriptions au chômage        sem. au     215.000       218.000
                                               2/11                      
                                                                         
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   23330,32   +26,50     +0,11%     +16,57%             
                                                          
 Topix        1698,13    +3,68      +0,22%     +13,66%             
                                                          
 Hong Kong    27579,36   -109,28    -0,39%     +6,71%              
                                                          
 Taiwan       11606,56   -46,51     -0,40%     +8,36%              
                                                          
 Séoul        2144,29    +0,14      +0,01%     +5,06%              
                                                          
 Singapour    3267,03    +4,34      +0,13%     +6,46%              
                                                          
 Shanghaï     2978,71    +0,12      +0,00%     +19,44%             
                                                          
 Sydney       6726,60    +66,40     +1,00%     +19,13%             
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    27492,56   -0,07      +0,00%     +17,85%             
                                                          
 S&P-500      3076,78    +2,16      +0,07%     +22,73%             
                                                          
 Nasdaq       8410,63    -24,05     -0,29%     +26,76%             
                                                          
 Nasdaq 100   8196,03    -14,15     -0,17%     +29,48%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1588,74    +3,71      +0,23%     +19,33%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3688,74    +12,22     +0,33%     +22,90%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5866,74    +19,85     +0,34%     +24,01%             
                                                          
 Dax 30       13179,89   +31,39     +0,24%     +24,82%             
                                                          
 FTSE         7396,65    +8,57      +0,12%     +9,94%              
                                                          
 SMI          10318,10   +45,12     +0,44%     +22,41%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1069     1,1065     +0,04%     -3,49%              
                                                          
 Dlr/Yen      108,99     108,96     +0,03%     -1,15%              
                                                          
 Euro/Yen     120,64     120,58     +0,05%     -4,42%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9931     0,9926     +0,05%     +1,19%              
                                                          
 Euro/CHF     1,0993     1,0985     +0,07%     -2,32%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2847     1,2850     -0,02%     +0,71%              
                                                          
 Indice $     97,9970    97,9520    +0,05%     +1,90%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             -0,3150    +0,0070                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6250    +0,0070                        
                                                          
 OAT 10 ans              -0,0200    +0,0080    +29,50              
                                                          
 Treasury 10 ans         1,8531     +0,0410                        
                                                          
 Treasury 2 ans          1,6369     +0,0300                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   56,50      56,35      +0,15      +0,27%     +23,34%
 US                                                       
 Brent        61,84      61,74      +0,10      +0,16%     +14,20%
                                                          
                                                                   
 
 (Marc Angrand, avec Wayne Cole à Sydney, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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