November 6, 2019 / 12:32 PM / 7 days ago

POINT MARCHÉS-Les actions au point mort faute de certitudes sur le commerce

    * Quasi-stabilité en vue à Wall Street
    * Les indices européens en légère hausse
    * Les commandes à l'industrie allemande meilleures qu'attendu
    * Le rendement à 10 ans français est brièvement repassé au-dessus de zéro

    par Marc Angrand
    PARIS, 6 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue proche de l'équilibre
mercredi tandis que la plupart des Bourses européennes affichent une hausse
timide à mi-séance après une matinée hésitante, le sentiment d'euphorie sur le
commerce international et l'économie mondiale qui a nourri l'appétit pour le
risque sur les trois dernières séances commençant à se dissiper en l'absence de
progrès concrets.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en repli d'environ 0,1%. 
    Le Standard & Poor's 500, principale référence de nombreux
investisseurs professionnels, a déjà cédé 0,12% mardi après un gain de 1,34% sur
les trois séances précédentes qui lui a permis d'inscrire de nouveaux records.
    "On sent que le 'momentum' haussier commence à s'essouffler à court terme et
que des prises de bénéfice pourraient prendre place sous peu", note John
Plassard, chez Mirabaud Securities.
    A Paris, le CAC 40 gagne 0,32% à 5865,85 points vers 11h15 GMT et à
Francfort, le Dax prend 0,2% alors qu'à Londres, le FTSE 100
est pratiquement inchangé.
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en hausse de 0,14%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,29% et le Stoxx 600 de
0,16%, au plus haut depuis juillet 2015. 
    Si l'absence de nouvelles ces dernières heures sur le sujet clé du commerce
entre les Etats-Unis et la Chine incite à la prudence, les actions européennes
ont trouvé un soutien dans les chiffres supérieure aux attentes des commandes à
l'industrie en Allemagne en septembre (+1,3% sur un mois). 
    Les résultats définitifs des enquêtes PMI dans le secteur des services sont
quant à eux moins encourageants: l'indice composite pour la zone euro est certes
remonté à 50,6 en octobre mais cette amélioration timide n'écarte pas le risque
d'une stagnation, voire d'une récession de l'économie des 19 au quatrième
trimestre.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Alors que les secteurs défensifs restent orientés à la baisse, celui des
banques (+0,75%) profite des déclarations du ministre allemand des
Finances, Olaf Scholz, au Financial Times en faveur d'une relance de l'union
bancaire européenne, saluées par Paris et dans lesquelles LBPAM voit "une
excellente nouvelle qui pourrait changer fondamentalement la donne en Europe".

    Société générale se distingue avec un gain de 5,84% malgré un
bénéfice inférieur aux consensus, le marché appréciant l'amélioration de sa
solvabilité et des perspectives de dividendes.
    Parmi les autres grands groupes européens ayant présenté leurs comptes avant
l'ouverture, Adidas perd 3,07%, la croissance de ses ventes en ligne
ayant été freinée par les mauvaises performances de la ligne de chaussures Yeezy
dessinée par Kanye West.
    Dialog Semiconductor cède 8,57% après des prévisions jugées
décevantes pur le quatrième trimestre.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat restent orientés à la hausse, signe que
l'optimisme sur le commerce et l'économie est loin d'avoir totalement disparu.
    Ce mouvement a notamment permis au rendement de la dette française à dix ans
 de repasser brièvement au-dessus de zéro pour la première fois
depuis le 16 juillet, avant de revenir à -0,008%.
    Celui du Bund allemand de même échéance prend encore plus d'un
point de base à -0,306%, soutenu par les chiffres des commandes à l'industrie
allemande et les déclarations d'Olaf Scholz, sur l'union bancaire européenne.
    
    CHANGES 
    L'euro profite des bons chiffres des commandes à l'industrie en Allemagne
pour remonter autour de 1,1090 dollar, s'éloignant du plus bas de trois
semaines touché la veille à 1,10635. 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à
un panier de devises de référence, cède parallèlement 0,13% après une
hausse de près de 0,8% sur les deux séances précédentes.
    Le sentiment général favorable sur le commerce et la croissance continue de
profiter aux monnaies exposées aux tensions commerciales comme le dollar
australien et surtout le yuan, qui confirme son rebond des
derniers jours et se maintient autour du seuil de 7,0 pour un dollar.
    
    PÉTROLE 
    Le cours du baril est en léger recul après des statistiques montrant une
augmentation plus forte qu'attendu des stocks aux Etats-Unis.
    Le Brent abandonne 0,41% à 62,70 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,12% à 57,16 dollars.
    Selon les statistiques hebdomadaires de l'American Petroleum Institute
(API), les stocks américains de brut ont augmenté de 4,3 millions de barils la
semaine dernière, soit près de trois fois qu'attendu. Le marché attend désormais
les chiffres de l'Energy Information Administration (EIA) à 15h30 GMT.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 NOVEMBRE
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     13h30  Productivité (1ère             T3          +0,9%         +2,3%
                estimation)                                              
                Coûts du travail                           +2,2%         +2,6%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      27434,0  +13,00   +0,05%                   
                0                                   
 S&P-500        3074,75  +2,75    +0,09%                   
                                                    
 Nasdaq-100     8219,00  +8,25    +0,10%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      27492,6  +30,52   +0,11%   +17,86%         
                3                                   
 S&P-500        3074,62  +11,35   +0,37%   +22,65%         
                                                    
 Nasdaq         8434,68  +1,48    +0,02%   +27,12%         
                                                    
 Nasdaq 100     8210,18  -0,49    -0,01%   +29,70%         
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1587,41  +2,38    +0,15%   +19,23%         
                                                    
 Eurostoxx 50   3687,27  +10,75   +0,29%   +22,85%         
                                                    
 CAC 40         5866,18  +19,29   +0,33%   +24,00%         
                                                    
 Dax 30         13173,6  +25,15   +0,19%   +24,76%         
                5                                   
 FTSE           7390,13  +2,05    +0,03%   +9,84%          
 SMI            10297,0  +24,11   +0,23%   +22,16%         
                9                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1080   1,1074   +0,05%   -3,39%          
                                                    
 Dlr/Yen        109,02   109,15   -0,12%   -1,12%          
                                                    
 Euro/Yen       120,81   120,86   -0,04%   -4,29%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9935   0,9927   +0,08%   +1,23%          
                                                    
 Euro/CHF       1,1011   1,0993   +0,16%   -2,16%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,2879   1,2882   -0,02%   +0,96%          
                                                    
 Indice $       97,8560  97,9830  -0,13%   +1,75%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             170,400  -0,1300                  
                         0                          
 Bund 10 ans             -0,3060  +0,0120                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,6300  +0,0090                  
                                                    
 OAT 10 ans              -0,0070  +0,0170  +29,90          
                                                    
 Treasury 10 ans         1,8513   -0,0140                  
                                                    
 Treasury 2 ans          1,6106   -0,0220                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  57,11    57,23    -0,12    -0,21%   +24,67%
                                                    
 Brent          62,66    62,96    -0,30    -0,48%   +15,72%
                                                           
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
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