November 5, 2019 / 9:21 AM / 16 days ago

POINT MARCHÉS-Les actions européennes marquent une pause

    * L'indice Stoxx 600 et le CAC 40 à Paris en légère baisse
    * Les secteurs défensifs reculent
    * La hausse des rendements obligataires se poursuit
    * La Chine demande aux USA de revenir sur des hausses de droits de douane

    PARIS, 5 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes,
pénalisées par le recul des valeurs défensives, marquent le pas en début de
séance mardi après deux séances de forte hausse même si le regain d'appétit pour
les actifs risqués continue de dominer les marchés mondiaux avec la
multiplication des signaux positifs sur l'issue des négociations commerciale
entre les Etats-Unis et la Chine. 
    À Paris, le CAC 40 abandonne 0,07% à 5820,08 points vers 08h50 GMT
et à Francfort, le Dax cède 0,02% alors qu'à Londres, le FTSE 100
 avance de 0,11%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,09%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,05% et le Stoxx 600 de
0,1%. 
    Ce dernier a pris 1,68% sur les deux séances précédentes et atteint lundi
son plus haut niveau depuis janvier 2018 tandis que le CAC inscrivait un plus
haut de près de 12 ans. 
    Après les déclarations des derniers jours confortant le scénario de la
signature d'ici la fin du mois d'un accord commercial partiel par les présidents
américain et chinois, Pékin presse Donald Trump de renoncer aux droits de douane
mis en place en septembre dans le cadre de la "phase un" de l'accord commercial
entre les deux pays, a-t-on appris de sources proches des négociations,
confirmant des informations de Politico et du Financial Times.
    Le texte pourrait inclure un engagement américain à renoncer aux nouveaux
droits de douane censés entrer en vigueur le 15 décembre sur environ 156
milliards de dollars de produits chinois. Et la Chine espère que les Etats-Unis
renonceront aux droits de 15% mis en place en septembre sur quelque 125
milliards d'importations en provenance de Chine. 
    Recevant son homologue français, Emmanuel Macron, à Shanghai, le président
chinois, Xi Jinping, s'est engagé mardi à poursuivre l'ouverture du marché de la
deuxième puissance économique mondiale et à réduire les droits de douane.

    "Il n'y a pas de nuage majeur à l'horizon", estime Saxo Banque dans une
note. "A moins d'un déraillement soudain des négociations commerciales, tout
porte à croire que le CAC 40 pourrait prochainement attaquer le niveau des 5.900
points qui n'a plus été atteint depuis juillet 2007."
    
    VALEURS 
    Le compartiment de l'énergie affiche la plus forte progression du
jour avec un gain de 0,46% pour son indice Stoxx tandis que celui des matières
premières prend 0,34%.
    Le classement des plus fortes baisses sectorielles est dominé par les
compartiments défensifs: l'indice des télécommunications abandonne
0,63%, celui des services aux collectivités ("utilities") 0,46%, celui
de la santé 0,41%.
    Lanterne rouge du Stoxx 600, le spécialiste des énergies renouvelables
Siemens Gamesa chute de 13% après avoir abaissé ses prévisions 2020.
    A la hausse, le groupe suisse de "travel retail" Dufry prend 6,41%
après ses résultats sur neuf mois. A Paris, Teleperformance s'adjuge
3,63% après avoir relevé sa prévision de croissance 2019.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé en hausse de 1,76%,
au plus haut depuis le 10 octobre 2018.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a fini sur une progression de
0,54%. Au-delà des nouvelles sur le commerce avec les Etats-Unis, les marchés
chinois ont salué la décision de la Banque populaire de Chine de réduire de cinq
points de base le taux de sa facilité de prêt à un an, sa première baisse depuis
début 2016.
    Cette décision intervient alors que l'indice PMI Caixin-Markit du secteur
chinois des services est tombé à 51,1 en octobre, son niveau le plus faible
depuis février, sous l'effet d'un ralentissement des nouvelles commandes.

    
    A WALL STREET 
    Les trois principaux indices de la Bourse de New York ont inscrit de
nouveaux records de clôture lundi, portés par l'espoir d'un règlement du conflit
commercial sino-américain et une perception optimiste de la situation économique
des Etats-Unis. 
    L'indice Dow Jones a gagné 114,75 points (+0,42%) à 27.462,11, le
S&P-500, plus large, a pris 11,36 points, soit 0,37%, à 3.078,27 et le
Nasdaq Composite a avancé de 46,8 points (0,56%) à 8.433,20 points. 
    Le flux de nouvelles sur le commerce a profité en premier lieu aux secteurs
de la cote les plus sensibles aux tensions entre Washington et Pékin, comme les
matières premières, l'automobile et la technologie ; l'indice S&P de l'énergie
 a en outre profité de la hausse des cours du pétrole. 
    
    TAUX 
    Le marché des emprunts d'Etat continue de souffrir du retour des
investisseurs sur des classes d'actifs plus risquées, à commencer par les
actions.
    Le rendement du Bund allemand remonte ainsi à -0,316%, au plus haut depuis
le 22 juillet et dans son sillage, son équivalent français, à -0,015%, se
rapproche du seuil de zéro, sous lequel il évolue depuis le 16 juillet.
    Sur le marché américain, les rendements de référence ont fini en hausse
lundi, un mouvement favorisé par les importantes adjudications du Trésor prévues
d'ici la fin de la semaine. En fin de séance, celui des Treasuries à dix ans
 prenait six points de base à 1,788%. Sa hausse se poursuit mardi en
Asie, où il a repassé 1,8%.
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilise face un panier de devises de référence après
avoir bénéficié lundi des nouvelles encourageantes sur le commerce USA-Chine. 
    L'euro en profite pour remonter autour de 1,1135 dollar après être
revenu sous 1,1115 en début de journée en Asie.
    Le yuan, lui, reste orienté à la hausse face au billet vert malgré la baisse
de taux annoncée par la Banque populaire de Chine. Il a atteint sur le marché
"onshore" son plus haut niveau depuis le 5 août à 7,0074 pour un dollar

    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole sont hésitants après la hausse soutenue des deux
dernières séances, favorisée par les bons chiffres de l'emploi américains puis
les bonnes nouvelles sur le commerce USA-Chine, qui ont apaisé en partie les
craintes pour la demande.
    Le Brent gagne 0,37 % à 62,36 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,21% à 56,66 dollars.
    Le marché attend, après la clôture des marchés américains, les chiffres de
l'American Petroleum Institute (API) sur les stocks aux Etats-Unis. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      09h30  Indice PMI Markit des          octobre     49,7          49,5
                services                                                 
 EZ      10h00  Prix à la production           septembre   +0,1%         -0,5%
                - sur un an                                -1,2%         -0,8%
 USA     13h30  Balance commerciale            septembre   -$52,5 mds    -$54,9
                                                                         mds
         15h00  Indice ISM des services        octobre     53,5          52,6
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1580,87   -1,00     -0,06%    +18,74%           
                                                        
 Eurostoxx 50   3664,16   -1,05     -0,03%    +22,08%           
                                                        
 CAC 40         5822,33   -1,97     -0,03%    +23,08%           
                                                        
 Dax 30         13136,51  +0,23     +0,00%    +24,41%           
                                                        
 FTSE           7383,45   +13,76    +0,19%    +9,74%            
 SMI            10311,14  -25,93    -0,25%    +22,32%           
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     23251,99  +401,22   +1,76%    +16,17%           
                                                        
 Topix          1694,16   +27,66    +1,66%    +13,39%           
 Hong Kong      27683,40  +136,10   +0,49%    +7,11%            
                                                        
 Taiwan         11644,03  +87,18    +0,75%    +8,71%            
                                                        
 Séoul          2142,64   +12,40    +0,58%    +4,98%            
 Singapour      3246,48   +10,08    +0,31%    +5,79%            
                                                        
 Shanghaï       2991,56   +16,07    +0,54%    +19,96%           
                                                        
 Sydney         6697,10   +10,20    +0,15%    +18,61%           
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      27462,11  +114,75   +0,42%    +17,72%           
                                                        
 S&P-500        3078,27   +11,36    +0,37%    +22,79%           
                                                        
 Nasdaq         8433,20   +46,80    +0,56%    +27,10%           
                                                        
 Nasdaq 100     8210,66   +49,50    +0,61%    +29,71%           
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1132    1,1126    +0,05%    -2,95%            
                                                        
 Dlr/Yen        108,86    108,56    +0,28%    -1,27%            
                                                        
 Euro/Yen       121,18    120,81    +0,31%    -3,99%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9900    0,9876    +0,24%    +0,88%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1022    1,0990    +0,29%    -2,06%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2882    1,2882    +0,00%    +0,98%            
                                                        
 Indice $       97,5450   97,5050   +0,04%    +1,43%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1504,70   1509,24   -0,30%    +17,30%           
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              170,54    -0,45                       
                                                        
 Bund 10 ans              -0,32     +0,03                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,64     +0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               -0,02     +0,02     +30,30            
                                                        
 Treasury 10 ans          1,82      +0,04                       
                                                        
 Treasury 2 ans           1,60      +0,01                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  56,70     56,54     +0,16     +0,28%    +23,77%
                                                        
 Brent          62,35     62,13     +0,22     +0,35%    +15,14%
                                                                
 
 (Marc Angrand, édité par Jean-Michel Bélot)
 
 
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