November 5, 2019 / 6:35 AM / 15 days ago

POINT MARCHÉS-Nouvelle progression en vue en Europe, l'optimisme domine (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture des marchés
chinois, précision sur le yuan, ouverture du marché obligataire en Europe,)
    * Les principaux indices européens attendus en hausse
    * Nouveaux records à Wall Street, hausse de 1,76% à Tokyo
    * La Chine presse les USA de renoncer à des droits de douane

    PARIS, 5 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse mardi à l'ouverture dans le sillage des nouveaux records
inscrits à Wall Street la veille et de la progression des places asiatiques en
réaction aux nouveaux signes de progrès dans les discussions commerciales entre
les Etats-Unis et la Chine.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,24% pour le CAC
40 à Paris, de 0,14% pour le Dax à Francfort, de 0,37% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,15% pour le Stoxx 600. 
    Ce dernier a fini lundi au plus haut depuis janvier 2018, le Dax a inscrit
sa meilleure clôture depuis juin 2018 et le CAC 40 a atteint un nouveau plus
haut de près de 12 ans. 
    Après les déclarations des derniers jours confortant le scénario de la
signature d'ici la fin du mois d'un accord commercial partiel par les présidents
américain et chinois, Pékin presse Donald Trump de renoncer aux droits de douane
mis en place en septembre dans le cadre de la "phase un" de l'accord commercial
entre les deux pays, a-t-on appris de sources proches des négociations,
confirmant des informations de Politico et du Financial Times.
    Le texte pourrait inclure un engagement américain à renoncer aux nouveaux
droits de douane censés entrer en vigueur le 15 décembre sur environ 156
milliards de dollars de produits chinois. Et la Chine espère que les Etats-Unis
renonceront aux droits de 15% mis en place en septembre sur quelque 125
milliards d'importations en provenance de Chine. 
    Recevant son homologue français, Emmanuel Macron, à Shanghai, le président
chinois, Xi Jinping, s'est engagé mardi à poursuivre l'ouverture du marché de la
deuxième puissance économique mondiale et à réduire les droits de douane.

    "Les incertitudes économiques refluent. Cela signifie que ceux qui avaient
ralenti leurs activités, à la fois dans l'économie réelle et sur les marchés
financiers, redeviennent actifs", commente Masaru Ishibashi, directeur du
trading de Sumitomo Mitsui Bank à Tokyo.
     
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    Les trois principaux indices de la Bourse de New York ont inscrit de
nouveaux records de clôture lundi, portés par l'espoir d'un règlement du conflit
commercial sino-américain et une perception optimiste de la situation économique
des Etats-Unis. 
    L'indice Dow Jones a gagné 114,75 points (+0,42%) à 27.462,11, le
S&P-500, plus large, a pris 11,36 points, soit 0,37%, à 3.078,27 et le
Nasdaq Composite a avancé de 46,8 points (0,56%) à 8.433,20 points. 
    Le flux de nouvelles sur le commerce a profité en premier lieu aux secteurs
de la cote les plus sensibles aux tensions entre Washington et Pékin, comme les
matières premières, l'automobile et la technologie ; l'indice S&P de l'énergie
 a en outre profité de la hausse des cours du pétrole. 
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé en hausse de 1,76%,
au plus haut depuis le 10 octobre 2018.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a fini sur une progression de
0,54%. Au-delà des nouvelles sur le commerce avec les Etats-Unis, les marchés
chinois ont salué la décision de la Banque populaire de Chine de réduire de cinq
points de base le taux de sa facilité de prêt à un an, sa première baisse depuis
début 2016.
    Cette décision intervient alors que l'indice PMI Caixin-Markit du secteur
chinois des services est tombé à 51,1 en octobre, son niveau le plus faible
depuis février, sous l'effet d'un ralentissement des nouvelles commandes.

    
    TAUX 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans reste orienté à la
hausse dans les premiers échanges à -0,339%, après avoir pris plus de cinq
points de base sur les deux séances précédentes.
    Le premier discours de Christine Lagarde après son entrée en fonctions à la
Banque centrale européenne (BCE), lundi soir, n'a pas porté sur la politique
monétaire mais a rendu hommage à l'ancien ministre des Finances allemand
Wolfgang Schäuble, aujourd'hui président du Bundestag, l'un des plus farouches
détracteurs de son prédécesseur Mario Draghi,
    Sur le marché obligataire américain, les rendements de référence ont fini en
hausse lundi, un mouvement favorisé par le regain général d'appétit pour le
risque et les importantes adjudications du Trésor prévues d'ici la fin de la
semaine. En fin de séance, celui des Treasuries à dix ans prenait
six points de base à 1,788%. Sa hausse se poursuit mardi en Asie, où il a
repassé la barre de 1,8%.
    
    CHANGES 
    Le dollar, porté par l'optimisme sur le commerce, continue de s'apprécier
face à un panier de devises de référence et notamment face au yen et au
franc suisse, désavantagées par leur statut de devise refuge. 
    L'euro s'échange autour de 1,1125 dollar.
    Le yuan, lui, reste orienté à la hausse face au billet vert malgré la baisse
de taux annoncée par la Banque populaire de Chine. Il a atteint sur le marché
"onshore" son plus haut niveau depuis le 5 août à 7,0074 pour un dollar

    Le dollar australien est stable après la décision de la Banque de réserve
d'Australie (RBA) de laisser sa politique monétaire inchangée, comme attendu. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole tendent à se stabiliser après deux séances de hausse
soutenue favorisée par les bons chiffres de l'emploi américains puis les bonnes
nouvelles sur le commerce USA-Chine, qui apaisent en partie les craintes pour la
demande.
    Le marché attend, après la clôture des marchés américains, les chiffres de
l'American Petroleum Institute (API) sur les stocks aux Etats-Unis. 
    Le Brent abandonne 0,03% à 62,11 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,12% à 56,47 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      09h30  Indice PMI Markit des          octobre     49,7          49,5
                services                                                 
 EZ      10h00  Prix à la production           septembre   +0,1%         -0,5%
                - sur un an                                -1,2%         -0,8%
 USA     13h30  Balance commerciale            septembre   -$52,5 mds    -$54,9
                                                                         mds
         15h00  Indice ISM des services        octobre     53,5          52,6
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   23251,99   +401,22    +1,76%     +16,17%             
                                                          
 Topix        1694,16    +27,66     +1,66%     +13,39%             
                                                          
 Hong Kong    27653,66   +106,36    +0,39%     +7,00%              
                                                          
 Taiwan       11644,03   +87,18     +0,75%     +8,71%              
                                                          
 Séoul        2142,64    +12,40     +0,58%     +4,98%              
                                                          
 Singapour    3250,06    +13,66     +0,42%     +5,91%              
                                                          
 Shanghaï     2991,56    +16,07     +0,54%     +19,96%             
                                                          
 Sydney       6697,10    +10,20     +0,15%     +18,61%             
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    27462,11   +114,75    +0,42%     +17,72%             
                                                          
 S&P-500      3078,27    +11,36     +0,37%     +22,79%             
                                                          
 Nasdaq       8433,20    +46,80     +0,56%     +27,10%             
                                                          
 Nasdaq 100   8210,66    +49,50     +0,61%     +29,71%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1581,87    +16,34     +1,04%     +18,81%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3665,21    +41,47     +1,14%     +22,12%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5824,30    +62,41     +1,08%     +23,12%             
                                                          
 Dax 30       13136,28   +175,23    +1,35%     +24,41%             
                                                          
 FTSE         7369,69    +67,27     +0,92%     +9,54%              
                                                          
 SMI          10337,07   +84,83     +0,83%     +22,63%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1132     1,1126     +0,05%     -2,94%              
                                                          
 Dlr/Yen      108,77     108,56     +0,19%     -1,35%              
                                                          
 Euro/Yen     121,08     120,81     +0,22%     -4,07%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9888     0,9876     +0,12%     +0,75%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1007     1,0990     +0,15%     -2,20%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2887     1,2882     +0,04%     +1,02%              
                                                          
 Indice $     97,5350    97,5050    +0,03%     +1,42%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             -0,3400    +0,0080                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6470    +0,0060                        
                                                          
 OAT 10 ans              -0,0360    +0,0020    +30,40              
                                                          
 Treasury 10 ans         1,8017     +0,0140                        
                                                          
 Treasury 2 ans          1,5944     +0,0000                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   56,47      56,54      -0,07      -0,12%     +23,27%
 US                                                       
 Brent        62,11      62,13      -0,02      -0,03%     +14,70%
                                                          
                                                                   
 
 (Marc Angrand, avec Hideyuki Sano à Tokyo)
  
 
 
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