November 4, 2019 / 12:24 PM / 16 days ago

POINT MARCHÉS-Le commerce redevient le moteur n°1 pour les actions

    * Nouveaux records en vue à Wall Street 
    * En Europe, le Stoxx au plus haut depuis janvier 2018, le CAC 40 depuis
2007
    * Nouvelles déclarations optimistes sur le commerce USA-Chine
    * La menace de droits de douane US sur l'automobile européenne s'éloigne

    par Marc Angrand
    PARIS, 4 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue en hausse lundi et
les Bourses européennes progressent nettement à mi-séance, profitant à plein des
déclarations encourageantes de Washington et Pékin sur le commerce, qui
l'emportent largement sur la confirmation des difficultés du secteur
manufacturier européen.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en hausse de 0,4% à 0,7%, qui leur permettrait
d'inscrire de nouveaux records. 
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,94% à 5.816,15 points vers 12h15 GMT. À
Francfort, le Dax prend 1,12% et à Londres, le FTSE 100 avance
de 1,03%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en hausse de 0,89%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,91% et le Stoxx 600 de
0,81%. 
    Ce dernier a touché son plus haut niveau depuis janvier 2018 et évolue à un
peu plus de 3% de son record d'avril 2015 (415,18 points). Quant au CAC 40, il
s'affiche au plus haut depuis novembre 2007.
    Les investisseurs saluent les déclarations chinoises sur les contacts
"continus" entre les présidents Xi Jinping et Donald Trump, après que ce dernier
a évoqué vendredi la possibilité d'une rencontre aux Etats-Unis pour signer la
"phase un" d'un accord commercial.
    Le secrétaire au Commerce américain, Wilbur Ross, a contribué à l'optimisme
ambiant en évoquant la possibilité que Washington renonce à imposer ce mois-ci
de nouveaux droits de douane sur les véhicules importés de l'Union européenne,
du Japon et de Corée du Sud.
    "Cela pourrait dissiper les nuages qui pèsent sur l'industrie allemande",
estime Kenneth Broux, stratège devises de Société générale, ajoutant que "cela
pourrait favoriser fortement le sentiment général" dans la zone euro. 
    L'optimisme sur le commerce international, conforté aussi par les bons
chiffres de l'emploi américain publiés vendredi, occulte ainsi les résultats
définitifs des enquêtes mensuelles d'IHS Markit auprès des directeurs d'achats
du secteur manufacturier dans la zone euro, qui confirment sans surprise la
contraction de l'activité.
    Reflet de cet optimisme, l'indice Sentix du sentiment des investisseurs dans
la zone euro remonte nettement plus qu'attendu pour le mois de novembre, à -4,5
après -16,8 en octobre.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Le secteur automobile européen profite à plein des déclarations de Wilbur
Ross sur les droits de douane américains visant le secteur: son indice Stoxx
 bondit de 2,97%, au plus haut depuis début mai, et parmi les
constructeurs les plus présents aux Etats-Unis, BMW gagne 2,69%,
Volkswagen 2,35% et Daimler 2,2%.
    A Paris, PSA est en tête du CAC 40 avec un gain de 4,84%.
    Le compartiment des matières premières est lui aussi en nette hausse
avec une progression de 2,59% tandis que celui des banques (+1,82%)
profite de la remontée des rendements obligataires.
    A noter aussi, la hausse de 8,03% de Ryanair après des résultats
semestriels supérieurs aux attentes.
    Casino (+0,41%) n'a que brièvement souffert de l'annonce par la
Commission européenne de l'ouverture d'une enquête visant le distributeur et
Intermarché pour des soupçons de pratiques anticoncurrentielles.
    Plus forte baisse du Stoxx 600, GVC Holdings, maison mère de
Ladbrokes, chute de 8,76% après l'appel lancé par des députés britanniques pour
une réforme du marché des jeux en ligne.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat sont orientés en nette hausse, portés par
les dernières nouvelles sur le commerce USA-Chine, qui leur permet de poursuivre
sur la trajectoire suivie vendredi après l'emploi américain.
    Les statistiques du marché du travail aux Etats-Unis confortent en effet le
sentiment dominant selon lequel la Réserve fédérale n'aura pas besoin de baisser
davantage les taux d'intérêt. 
    Le rendement des Treasuries à dix ans prend encore près de trois
points de base à 1,754% et son équivalent allemand a gagné jusqu'à
plus de deux points à -0,35% avant de revenir à -0,367%.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar s'apprécie légèrement (+0,05%) face à
un panier de référence et se rapproche de sa moyenne mobile à 200 jours,
un important seuil technique. 
    L'euro, à 1,1165 dollar, cède quelques fractions avant la première
intervention publique, prévue en fin de journée, de Christine Lagarde après sa
prise de fonctions à la tête de la Banque centrale européenne (BCE). 
    En Chine, le yuan, très sensible aux fluctuations des tensions commerciales,
a touché un plus haut de près de trois mois face au dollar. 
    
    PÉTROLE 
    L'espoir d'un prochain compromis commercial entre les Etats-Unis et la Chine
favorise aussi la hausse du marché pétrolier, déjà sensible vendredi pour la
même raison: le Brent gagne 1,52% à 62,63 dollars le baril, au plus haut
depuis fin septembre, et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
prend 1,33% à 56,95 dollars.
   
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 NOVEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     15h00  Commandes à l'industrie        septembre   -0,5%          -0,1%
                                                                         
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      27390,0  +131,00  +0,48%                   
                0                                   
 S&P-500        3077,50  +14,25   +0,47%                   
                                                    
 Nasdaq-100     8206,25  +46,00   +0,56%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      27347,3  +301,13  +1,11%   +17,23%         
                6                                   
 S&P-500        3066,91  +29,35   +0,97%   +22,34%         
                                                    
 Nasdaq         8386,40  +94,04   +1,13%   +26,39%         
                                                    
 Nasdaq 100     8161,17  +77,34   +0,96%   +28,93%         
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1579,59  +14,06   +0,90%   +18,64%         
                                                    
 Eurostoxx 50   3657,63  +33,89   +0,94%   +21,86%         
                                                    
 CAC 40         5817,41  +55,52   +0,96%   +22,97%         
                                                    
 Dax 30         13109,1  +148,12  +1,14%   +24,15%         
                7                                   
 FTSE           7377,10  +74,68   +1,02%   +9,65%          
 SMI            10325,9  +73,74   +0,72%   +22,50%         
                8                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1167   1,1165   +0,02%   -2,63%          
                                                    
 Dlr/Yen        108,42   108,17   +0,23%   -1,67%          
                                                    
 Euro/Yen       121,08   120,80   +0,23%   -4,07%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9877   0,9854   +0,23%   +0,64%          
                                                    
 Euro/CHF       1,1033   1,1003   +0,27%   -1,96%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,2924   1,2934   -0,08%   +1,31%          
                                                    
 Indice $       97,2880  97,2390  +0,05%   +1,16%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             171,240  -0,1800                  
                         0                          
 Bund 10 ans             -0,3670  +0,0100                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,6540  +0,0040                  
                                                    
 OAT 10 ans              -0,0560  +0,0090  +31,10          
                                                    
 Treasury 10 ans         1,7541   +0,0260                  
                                                    
 Treasury 2 ans          1,5802   +0,0180                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  56,85    56,20    +0,65    +1,16%   +24,10%
                                                    
 Brent          62,55    61,69    +0,86    +1,39%   +15,51%
                                                           
    

 (édité par Patrick Vignal)
  
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