October 31, 2019 / 6:46 AM / 21 days ago

POINT MARCHÉS-L'Europe attendue sans grand changement après la Fed (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, ouverture du marché
obligataire en Europe, commentaire de marché, projet de fusion confirmé entre
PSA et Fiat Chrysler)
    * Le CAC 40 pourrait prendre 0,1%
    * Troisième baisse de taux de l'année, comme attendu
    * Le dollar et les rendements obligataires reculent
    * Fiat Chrysler et PSA pourraient annoncer un accord de fusion

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 31 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en légère hausse jeudi à l'ouverture après les annonces de la Réserve
fédérale qui a réduit ses taux tout en laissant entendre qu'elle ne prévoyait
pas à ce stade de baisse supplémentaire
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait gagner
0,24, le Dax à Francfort avancerait de 0,19% et le FTSE à Londres
 devrait ouvrir à l'équilibre.
    Pour la troisième fois de l'année, la banque centrale américaine a réduit,
comme attendu, son principal taux directeur mais elle a laissé entendre qu'elle
n'assouplirait pas davantage sa politique monétaire en l'absence d'une
dégradation marquée de la conjoncture.
    Le communiqué publié mercredi n'inclut plus l'engagement à "agir de manière
appropriée" pour soutenir l'expansion économique, une formulation qui était
interprétée ces derniers mois comme un signal augurant de baisses de taux. 
    "Si la Fed n'a pas laissé entendre qu'elle allait baisser ses taux, elle a
tout de même admis qu'il n'y aura pas de hausse de taux tant qu'elle n’observera
pas une hausse "significative" de l'inflation. C'est en soi une déclaration
positive pour les marchés", commente Mirabaud dans une note. 
    Niveau indicateurs, la croissance en zone euro au troisième trimestre et
l'indice des prix "core PCE" aux Etats-Unis, baromètre d'inflation que
privilégie la Réserve fédérale, devraient animer les marchés.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    L'actualité des entreprises continue d'animer les marchés.
    PSA et Fiat Chrysler Automobiles ont officialisé jeudi
leur projet de fusion qui doit donner naissance au quatrième constructeur
mondial avec 8,7 millions de véhicules vendus chaque année. Dans le cadre de la
transaction, PSA distribuera à ses actionnaires sa participation de 46% dans
Faurecia.
    Dans le secteur bancaire, BNP Paribas a dégagé des résultats
trimestriels supérieurs aux attentes grâce notamment à la performance de ses
activités de banque de financement et d'investissement.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse mercredi à la suite des annonces
accommodantes de la Réserve fédérale américaine.
    Indécis jusqu'à cette annonce, l'indice Dow Jones a progressé en fin
de séance pour terminer en hausse de 0,43%. Le S&P-500 a pris 0,33% et a
inscrit un record de clôture pour la deuxième fois en trois jours.
    Le Nasdaq Composite a avancé de 0,33%.
        
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a gagné 0,4% après la décision de la Réserve
fédérale américaine de baisser ses taux. 
    Toujours dans l'actualité monétaire, la Banque du Japon a décidé de laisser
inchangée sa politique monétaire mais elle a surtout indiqué qu'elle pourrait à
l'avenir pousser davantage les taux d'intérêt en territoire négatif face aux
risques pesant sur l'économie japonaise.
    La Bourse de Hong Kong grimpe d'environ 1%, l'Autorité monétaire de
Hong Kong (HKMA) ayant abaissé son principal taux directeur d'un quart de point.
    Contre la tendance, les Bourses de Chine continentale sont
en léger repli en raison de la contraction de l'activité dans le secteur
manufacturier à un rythme plus important qu'attendu.
    Le commerce sino-américain est également une source d'inquiétudes après
l'annulation soudaine du sommet du forum de Coopération Asie-Pacifique (APEC) où
les présidents Xi Jinping et Donald Trump devaient se retrouver. Un représentant
chinois a toutefois exprimé jeudi son optimisme sur la possibilité pour Pékin et
Washington de conclure la "phase 1" d'un accord commercial en novembre.
    
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans poursuit son repli au lendemain d'une
nouvelle baisse de taux aux Etats-Unis. Il recule de deux points de base à
1,7663% après avoir perdu déjà environ six points de base mercredi.
    Dans les premiers échanges, le 10 ans allemand recule de deux
points de base, à -0,391%. 
    
    CHANGES 
    La réaction aux annonces de la Fed est sensible également sur le marché des
changes où le dollar perd 0,3% face à un panier de devises internationales,
tombant à un plus bas d'une semaine.
    L'euro progresse modestement, à 1,1157 dollar.
     
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole sont en hausse, les investisseurs anticipant des
mesures de soutien économique en Chine, grand consommateur de brut, après la
contraction de l'activité dans le secteur manufacturier.
    Le Brent remonte à 60,95 dollars et le brut léger américain à
55,33 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 31 OCTOBRE: 
 PAYS   GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ     10h00  Inflation IPCH sur un an (1re  octobre     0,7%          0,8%
               estim.)                                                  
 EZ     10h00  PIB (1re estimation)           T3          +0,1%         +0,2%
               - sur un an                                +1,1%         +1,2%
 EZ     10h00  Taux de chômage                septembre   7,4%          7,4%
 USA    12h30  Revenus des ménages            septembre   +0,3%         +0,4%
               Dépenses des ménages                       +0,2%         +0,1%
               Indice des prix "core PCE"                 +0,1%         +0,1%
               - sur un an                                +1,7%         +1,8%
 USA    12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     215.000       212.000
                                              26/10                     
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        22927,04      +83,92        +0,37%        +14,55%                   
                                                                           
 Topix             1667,01       +1,11         +0,07%        +11,57%                   
 Hong Kong         26866,51      +198,80       +0,75%        +3,95%                    
 Taiwan            11358,71      -21,57        -0,19%        +6,05%                    
 Séoul             2083,48       +3,21         +0,15%        +2,08%                    
 Singapour         3231,64       +23,72        +0,74%        +5,31%                    
 Shanghaï          2929,06       -10,26        -0,35%        +17,45%                   
 Sydney            6663,40       -26,10        -0,39%        +18,01%                   
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         27186,69      +115,27       +0,43%        +16,54%                   
 S&P-500           3046,77       +9,88         +0,33%        +21,54%                   
 Nasdaq            8303,98       +27,12        +0,33%        +25,15%                   
 Nasdaq 100        8083,11       +35,60        +0,44%        +27,70%                   
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1564,32       +2,45         +0,16%        +17,50%                   
                                                                           
 Eurostoxx 50      3620,29       -1,80         -0,05%        +20,62%                   
                                                                           
 CAC 40            5765,87       +25,73        +0,45%        +21,88%                   
 Dax 30            12910,23      -29,39        -0,23%        +22,27%                   
 FTSE              7330,78       +24,52        +0,34%        +8,96%                    
 SMI               10254,95      -2,74         -0,03%        +21,66%                   
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1161        1,1148        +0,12%        -2,69%                    
 Dlr/Yen           108,63        108,83        -0,18%        -1,48%                    
 Euro/Yen          121,25        121,36        -0,09%        -3,94%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9874        0,9892        -0,18%        +0,61%                    
 Euro/CHF          1,1025        1,1030        -0,05%        -2,03%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,2933        1,2901        +0,25%        +1,38%                    
 Indice $          97,3200       97,6460       -0,33%        +1,19%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     -0,3820       -0,0250                                 
 Bund 2 ans                      -0,6560       -0,0190                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      -0,0870       -0,0270       +29,50                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 1,7715        -0,0250                                 
 Treasury 2 ans                  1,6197        -0,0100                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     55,29         55,06         +0,23         +0,42%        +20,69%
                                                                           
 Brent             60,88         60,61         +0,27         +0,45%        +12,43%
                                                                                       
 

 (Édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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