October 29, 2019 / 9:06 AM / 16 days ago

POINT MARCHÉS-Les actions européennes marquent une pause

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,38%, le CAC 40 à Paris 0,17%
    * Le S&P 500 a inscrit un record lundi
    * La prudence limite les prises de risque avant la Fed
    * Le climat reste à l'optimisme sur le commerce USA-Chine

    PARIS, 29 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en légère baisse en début de séance mardi, l'approche des décisions de la
Réserve fédérale américaine favorisant les prises de bénéfice après les plus
hauts inscrits lundi en Europe comme à Wall Street.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,17% à 5.720,85 points vers 08h50 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,18% et à Londres, le FTSE 100 recule
de 0,4%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,32%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,22% et le Stoxx 600 de
0,38%. 
    Ce dernier avait fini lundi au plus haut depuis fin janvier tandis que le
CAC 40 clôturait au plus haut depuis décembre 2007.
    Si les derniers épisodes en date du feuilleton du Brexit et les déclarations
américaines sur le commerce avec la Chine ont favorisé la hausse des actions
lundi, l'attention des investisseurs se tourne désormais vers les décisions de
la Réserve fédérale, avec des interrogations qui incitent à la prudence. 
    La banque centrale des Etats-Unis devrait annoncer mercredi une baisse de
taux d'un quart de point mais beaucoup d'investisseurs se demandent si elle
laissera clairement entendre que la détente monétaire est appelée à se
poursuivre ou si elle évoquera au contraire une pause. 
    "La formulation du message sera clé: si la Fed passe d'un ton accommodant à
une rhétorique de patience, ceci pourrait être vu comme 'hawkish' par les
marchés", expliquent ainsi les stratèges d'Unigestion dans une note. 
    "Néanmoins, le marché semble indiquer que la baisse probable de cette
semaine sera le dernier des 'ajustements de mi-parcours' pour cette année."
    La journée sera par ailleurs animée par un nouvel épisode du feuilleton du
Brexit: après le feu vert des 27 partenaires du Royaume-Uni à un report de sa
sortie de l'Union européenne, Boris Johnson a échoué lundi à obtenir l'aval des
députés britanniques à la convocation d'élections législatives anticipées mais
il doit leur soumettre dans la journée un nouveau texte sur le sujet qui
fixerait la date du scrutin au 12 décembre.
    
    VALEURS 
    Le repli des actions touche tous les grands secteurs de la cote et parmi les
baisses les plus marquées affectent aussi bien le compartiment défensif des
télécommunications, dont l'indice Stoxx cède 0,8%, que celui, cyclique,
des matières premières (-0,74%).
    Parmi les grands groupes ayant publié leurs résultats trimestriels avant
l'ouverture, le pétrolier britannique BP abandonne 0,68%, le géant
allemand de la santé Fresenius gagne 4,57% et le papetier finlandais
Stora Enso chute de 9,09%.
    A Paris, Orange perd 1,93%, la plus forte baisse du CAC 40. L'opérateur a
fait état d'une croissance organique de 0,8% sur juillet-septembre et confirmé
ses prévisions 2019.
    La meilleure performance de l'indice parisien est pour Airbus, qui
prend 0,77%. La compagnie indienne Indigo est sur le point de commander plus de
300 appareils de la famille A320, a-t-on appris de sources proches du dossier.

    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en hausse de 0,47% à
22.974,13 points après avoir franchi en séance le seuil des 23.000 points pour
la première fois depuis le 11 octobre 2018. 
    Les marchés chinois, eux, ont clôturé dans le rouge, pénalisés entre autres
par les valeurs technologiques: l'indice SSE Composite de Shanghai a
cédé 0,87% et le Hang Seng à Hong Kong a perdu 0,39%.
    La tendance a souffert des dernières déclarations américaines sur le dossier
Huawei: l'autorité fédérale des télécommunications, la FCC, a annoncé qu'elle
voterait le mois prochain sur un classement du groupe d'équipements de réseaux
et de son compatriote ZTE dans la catégorie des risques pour la sécurité
nationale.

    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse lundi dans un marché poussé par
l'optimisme entourant les négociations commerciales entre les Etats-Unis et la
Chine et les attentes d'une nouvelle baisse des taux par la Fed.
    L'indice Dow Jones a gagné 132,66 points, soit 0,49%, à 27.090,72, le
S&P-500 a pris 16,83 points, soit 0,56%, à 3.039,38; un record de
clôture, et le Nasdaq Composite a avancé de 82,87 points (1,01%) à
8.325,99 points, non loin de son plus haut historique de juillet.
    Après la clôture, Alphabet cédait du terrain en réaction à la
publication de résultats montrant une hausse des coûts supérieure à celle des
revenus.
    
    TAUX 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans repart à la baisse à
-0,346% après avoir atteint lundi un pic de plus de trois mois à -0,320% en
profitant des informations sur le commerce USA-Chine et le Brexit.
    Sur le marché obligataire américain, les rendements de référence ont fini en
hausse lundi, soutenus par l'appétit pour les actifs à risque et par les
spéculations sur une possible pause dans la baisse des taux de la Fed après
celle attendue mercredi.
    Celui des Treasuries à dix ans prenait plus de quatre points de base à
1,846% en fin de séance après un pic à 1,86%, son plus haut niveau
depuis le 16 septembre.

    CHANGES 
    Si le dollar américain est stable face à un panier de référence, les
monnaies les plus sensibles aux tensions commerciales, comme le dollar
australien ou le néo-zélandais, sont bien orientées. 
    L'euro repart à la baisse, sous 1,1080 dollar.
    L'imminence des décisions de la Fed limite toutefois les mouvements.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier évolue dans le rouge pour la deuxième séance d'affilée
malgré le regain d'appétit pour le risque perceptible sur les marchés actions,
dans l'attente des chiffres hebdomadaires des stocks aux Etats-Unis.
    Le Brent perd 0,49% à 61,27 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,73% à 55,40 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 octobre : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      13h00  Indice des prix                août        inch.         inch.
                immobiliers/Case-Shiller                                 
                - sur un an                                +2,1%         +2,0%
         14h00  Indice de confiance du         octobre     128,0         125,1
                consommateur                                             
                Promesses de ventes            septembre   +0,9%         +1,6%
                immobilières                                             
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1559,11   -5,76     -0,37%    +17,10%           
                                                        
 Eurostoxx 50   3617,44   -8,25     -0,23%    +20,52%           
                                                        
 CAC 40         5721,01   -9,56     -0,17%    +20,93%           
                                                        
 Dax 30         12917,00  -24,71    -0,19%    +22,33%           
                                                        
 FTSE           7299,42   -31,86    -0,43%    +8,49%            
 SMI            10211,09  -20,71    -0,20%    +21,14%           
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     22974,13  +106,86   +0,47%    +14,79%           
                                                        
 Topix          1662,68   +14,25    +0,86%    +11,28%           
 Hong Kong      26786,76  -104,50   -0,39%    +3,64%            
                                                        
 Taiwan         11333,87  +18,85    +0,17%    +5,82%            
                                                        
 Séoul          2092,69   -0,91     -0,04%    +2,53%            
 Singapour      3191,24   +5,71     +0,18%    +3,99%            
                                                        
 Shanghaï       2954,18   -25,87    -0,87%    +18,46%           
                                                        
 Sydney         6745,40   +4,70     +0,07%    +19,46%           
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      27090,72  +132,66   +0,49%    +16,13%           
                                                        
 S&P-500        3039,42   +16,87    +0,56%    +21,24%           
                                                        
 Nasdaq         8325,99   +82,87    +1,01%    +25,48%           
                                                        
 Nasdaq 100     8110,67   +81,45    +1,01%    +28,13%           
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1080    1,1098    -0,16%    -3,39%            
                                                        
 Dlr/Yen        108,87    108,94    -0,06%    -1,27%            
                                                        
 Euro/Yen       120,63    120,93    -0,25%    -4,43%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9959    0,9944    +0,15%    +1,48%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1035    1,1037    -0,02%    -1,95%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2830    1,2862    -0,25%    +0,57%            
                                                        
 Indice $       97,8720   97,7640   +0,11%    +1,77%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1494,60   1492,44   +0,14%    +16,52%           
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              170,96    +0,26                       
                                                        
 Bund 10 ans              -0,35     -0,02                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,65     -0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               -0,05     -0,02     +30,00            
                                                        
 Treasury 10 ans          1,83      -0,03                       
                                                        
 Treasury 2 ans           1,64      -0,01                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  55,40     55,81     -0,41     -0,73%    +20,93%
                                                        
 Brent          61,25     61,57     -0,32     -0,52%    +13,11%
                                                                
 
 (Marc Angrand, édité par Jean-Michel Bélot)
 
 
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