August 9, 2019 / 4:20 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-La crise italienne, le PIB britannique et le commerce pèsent sur les actions

    * Les places européennes en net recul en clôture
    * Wall Street suit la même tendance
    * Crise politique italienne, mauvais PIB britannique et tensions
commerciales
pèsent
    * Les actifs refuge, emprunts d'Etat en particulier, plébiscités
    * A l'exception de la dette italienne

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 9 août (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse
jeudi, plombées par une nouvelle crise politique en Italie et par une médiocre
statistique économique britannique, auxquelles sont venues s'ajouter des
déclarations de Donald Trump aptes à raviver les tensions commerciales avec la
Chine.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 1,11% à 5.327,92 points.
Le Footsie britannique a cédé 0,44% et le Dax allemand 1,28%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a abandonné 1,23%, le FTSEurofirst 300
 0,95% et le Stoxx 600 0,84%.
    La bourse de Milan a elle cédé 2,5%.
    Sur la semaine, le CAC 40 a perdu 0,58%, après une chute de 4,48% la semaine
précédente. Le Stoxx 600, lui, a cédé 1,74% en cinq séances après une baisse de
3,22% la semaine d'avant.
    L'Italie est de nouveau plongée dans la crise politique, Matteo Salvini
ayant proclamé jeudi soir la fin de la coalition formée avec le Mouvement 5
Etoiles et réclamé des élections législatives anticipées. 
    Quatorze mois après sa difficile mise en place, la coalition au pouvoir à
Rome ne fonctionne plus, a argumenté le ministre de l'Intérieur et chef de file
de la Ligue d'extrême droite.
    En Europe toujours, l'économie britannique s'est contractée au deuxième
trimestre pour la première fois depuis 2012, une conséquence d'une intensité
inattendue d'une forte accumulation des stocks par les entreprises en début
d'année en prévision du Brexit. 
    Le produit intérieur brut (PIB) a diminué de 0,2% sur la période avril-juin,
un chiffre inférieur à toutes les prévisions des économistes interrogés par
Reuters qui s'attendaient plutôt à une stagnation. 
    Aux Etats-Unis, Donald Trump a déclaré qu'il n'était pas prêt à conclure un
accord commercial avec la Chine, même si les discussions se poursuivent entre
Washington et Pékin.
    Toujours en délicatesse avec la Réserve fédérale, le président américain lui
a réclamé une baisse des taux d'un point entier, jugeant que sa politique
monétaire brimait les industriels américains.
        
    VALEURS 
    Les troubles politiques en Italie ont affecté le secteur bancaire italien
dont l'indice a chuté de 4,49% sur la journée. Parmi les plus fortes
pertes de l'indice Stoxx 600, on trouve deux banques italiennes, Banco BPM
 et UBI Banca qui cèdent 8,8% et 8% respectivement.
    Les dernières déclarations de Donald Trump ont particulièrement affecté les
valeurs européennes de la haute technologie et de l'automobile,
dont les indices sectoriels ont perdu respectivement 1,72% et 2,42%.
    Bayer en revanche a gagné 2,64%, sur la base d'informations selon
lesquelles le groupe chimique allemand serait prêt à verser 8 milliards de
dollars pour solder les litiges sur le RoundUp.
    WPP a grimpé de 7,2%, la meilleure performance de l'indice Stoxx
600, le groupe publicitaire ayant fait état avant l'ouverture de ventes
supérieures aux attentes au deuxième trimestre.    
    
    A WALL STREET 
    Wall Street suit la tendance des places européennes, après sa forte reprise
de la veille, les investisseurs voyant leur moral plombé par les mêmes éléments
que leurs homologues européens: tensions commerciales avivées, crise politique
italienne et contraction surprise de l'économie britannique.
    Vers 16h10 GMT, l'indice Dow Jones perdait 0,85%, le Standard &
Poor's 500 1,07% et le Nasdaq Composite 1,48%.
    Aux valeurs, Uber Technologies cède 5,7% au lendemain de l'annonce
d'une perte record de 5,2 milliards de dollars au deuxième trimestre et d'un
chiffre d'affaires inférieur aux estimations des analystes.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    En Europe, outre la contraction de l'économie britannique, les investisseurs
ont appris que les importations allemandes avaient augmenté plus fortement que
prévu en juin alors que les exportations se sont contractées, signe
supplémentaire que la demande intérieure permet à la première économie d'Europe
de réduire progressivement sa dépendance au commerce extérieur.
    En France, la production industrielle a chuté de 2,3% en juin, l'économie
accusant le coup des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine,
selon les données publiées vendredi par l'Insee.    
    Aux Etats-Unis, les prix à la production ont augmenté de 0,2% sur un mois et
1,7% sur un an en juillet, dans le sillage d'un rebond des prix énergétiques
mais l'inflation de base reste contenue, ce qui plaide en faveur d'une nouvelle
baisse des taux de la part de la Réserve fédérale en septembre.
        
    CHANGES
    Le dollar fléchit de 0,2% environ face à un panier de devises de référence
 dont l'euro, qui prend 0,35% à 1,1216 dollar, semblant passer
outre l'agitation politique en Italie.
    Face au yen, la baisse du billet vert dépasse 0,5%, un mouvement que
des analystes expliquent par un regain d'inquiétudes sur le commerce. 
    "Les informations concernant Huawei ont déclenché la hausse du yen,
rappelant que le différend commercial entre les Etats-Unis et la Chine reste un
risque et que ce risque ne faiblit pas", a déclaré Junichi Ishikawa chez IG
Securities.
    
    TAUX
    Les tensions commerciales, la crise italienne et le PIB britannique
provoquent un afflux vers les actifs refuge, au premier rang desquels les
emprunts souverains, italiens exceptés.
    Ainsi, le rendement du 10 ans américain est en recul de 1,2
point de base à 1,7035%. Il avait touché 1,595% mercredi, au plus bas depuis
octobre 2016 avant de remonter mais il est bien parti pour une deuxième perte
hebdomadaire d'affilée, qui serait la plus vive depuis près de huit ans selon
des données de Refinitiv. 
    Le rendement du 30 ans laisse quatre points de base à 2,2078%.
Il était tombé à 2,123% mercredi, non loin de son plus bas record de 2,089%
insrit en juillet 2016, selon des données Refinitiv.
    En Europe, le rendement du Bund à 10 ans a cédé deux points de
base à -0,578%. Le 10 ans italien a au contraire bondi de 27 points
de base à 1,814%, un pic de cinq semaines, et l'écart de rendement ("spread")
entre les titres à dix ans italiens et allemands a atteint un pic à 237 points
de base, non loin des 240 pdb que certains analystes considèrent comme une
résistance..    
    
    PÉTROLE
    Les cours pétroliers sont en nette reprise, soutenus par une baisse des
stocks européens et par les anticipations d'une nouvelle réduction de la
production de la part de l'Opep, passant outre un rapport défavorable de l'AIE.
    Des données d'Euroilstock montrent que les stocks de brut et de produits
raffinés de 16 pays européens étaient en juillet légèrement inférieurs à leur
niveau du mois de juin.
    L'Arabie saoudite compte maintenir ses exportations en deçà des sept
millions de barils par jour (bpj) en août et en septembre pour rééquilibrer le
marché et contribuer à résorber les stocks mondiaux excédentaires, a déclaré un
responsable pétrolier saoudien.
    La demande mondiale a augmenté sur les cinq premiers mois de l'année à son
rythme le plus faible depuis la crise financière de 2008, a fait savoir l'Agence
internationale de l'Energie (AIE), qui met en cause les signes de plus en plus
nombreux de ralentissement économique et la guerre commerciale entre les
Etats-Unis et la Chine.
    L'AIE a en outre abaissé de 100.000 barils par jour (bpj) sa prévision de
croissance de la demande pour l'ensemble de l'année, à 1,1 million de bpj. Pour
2020, elle table sur une hausse de la demande de 1,3 million de bpj, soit 50.000
de moins que précédemment.       
    Le Brent gagnait autour de 2%, et le WTI texan 1,7% environ.
    
    METAUX
    L'or, valeur refuge par excellence, tire parti du contexte macroéconomique
et géopolitique troublé, l'once dépassant à nouveau les 1.500 dollars, en hausse
de 0,22%.
   
    A SUIVRE lundi : 
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
 
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1462,27      -12,11       -0,82%       +9,83%                
 Eurostoxx 50            3333,74      -41,64       -1,23%       +11,07%               
                                                                           
 CAC 40                  5327,92      -60,04       -1,11%       +12,62%               
 Dax 30                  11693,80     -151,61      -1,28%       +10,75%               
 FTSE                    7253,85      -32,05       -0,44%       +7,81%                
 SMI                     9749,92      -1,63        -0,02%       +15,67%               
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               26142,95     -235,24      -0,89%       +12,07%               
 S&P-500                 2904,93      -33,16       -1,13%       +15,88%               
 Nasdaq                  7923,20      -115,96      -1,44%       +19,41%               
 Nasdaq 100              7607,77      -117,06      -1,52%       +20,19%               
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1218       1,1178       +0,36%       -2,19%                
 Dlr/Yen                 105,38       106,06       -0,64%       -4,45%                
 Euro/Yen                118,20       118,58       -0,32%       -6,35%                
 Dlr/CHF                 0,9713       0,9746       -0,34%       -1,03%                
 Euro/CHF                1,0898       1,0897       +0,01%       -3,16%                
 Stg/Dlr                 1,2079       1,2131       -0,43%       -5,31%                
 Indice $                97,4330      97,6180      -0,19%       +1,31%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1502,70      1500,00      +0,18%       +17,15%               
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          177,16       +0,23                              
 Bund 10 ans                          -0,58        +0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,87        -0,00                              
 OAT 10 ans                           -0,27        +0,01        +31,13                
 Treasury 10 ans                      1,71         -0,01                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       1,61         -0,00                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           54,57        52,54        +2,03        +3,86%     +19,12%
 Brent                   58,74        57,38        +1,36        +2,37%     +8,48%
                                                                                      
 

 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below