August 9, 2019 / 5:44 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Baisse en vue en Europe, le commerce et l'Italie incitent à la prudence (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, ouverture
du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC pourrait perdre 0,6% à l'ouverture
    * Les inquiétudes sur le front du commerce reviennent
    * Les Bourses chinoises reculent après les prix à la production 
    * Les tensions en Italie font grimper les rendements italiens

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 9 août (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
sur une note prudente vendredi à l'ouverture, freinées par de nouvelles
inquiétudes sur les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine et
par la crise politique en Italie.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,6% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 0,08% et le FTSE à
Londres cèderait 0,05%.
    Les places européennes ont terminé jeudi en nette hausse, soutenues par la
progression inattendue des exportations chinoises, la stabilisation du yuan et
la baisse des inscriptions au chômage aux Etats-Unis.
    Si les craintes sur le commerce se sont un temps apaisées, elles devraient à
nouveau se manifester sur les marchés après une information de Bloomberg selon
laquelle la Maison blanche tarde à se prononcer sur l'octroi de licences à des
entreprises américaines pour les autoriser à travailler avec le chinois Huawei
        . L'administration Trump agirait ainsi en réaction à la décision du
gouvernement chinois de suspendre l'achat de produits agricoles américains.
    Autre motif de prudence, la crise politique en Italie après les déclarations
de Matteo Salvini. Le vice-président du Conseil et chef de la Ligue, l'un des
deux partis de la coalition gouvernementale, a déclaré jeudi que des élections
législatives anticipées étaient nécessaires car, selon lui, la coalition ne
fonctionne plus et ne dispose plus de majorité au parlement.
    Du côté des indicateurs, les investisseurs attendent principalement les
chiffres du produit intérieur brut (PIB) britannique au deuxième trimestre, dont
la publication est prévue à 08h30 GMT. Le consensus Reuters table sur une
stagnation de l'économie sur la période avril-juin et une croissance revenue à
1,4% sur un an après 1,8% au premier trimestre.
        
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a confirmé jeudi ses velléités de rebond de la veille, l'indice
Dow Jones s'adjugeant 1,43% à 26.378,19 points pour terminer tout près de
son plus haut du jour. 
    Le S&P-500, plus large, a pris 1,88% à 2.938,09, enchaînant une
troisième séance de reprise et signant sa meilleure performance depuis deux
mois. Par rapport au plus bas de la séance de mercredi, le S&P a rebondi de 4%.
    Le Nasdaq Composite s'est adjugé pour sa part 2,24% à 8.039,16, sous
l'impulsion des valeurs technologiques et des services de communication.
    Après la clôture, Uber perdait 6% dans les transactions
électroniques en réaction à des résultats trimestriels inférieurs aux attentes,
marqués par une perte de 5,2 milliards de dollars. 
    Symantec, qui comme Uber avait brillé pendant la séance régulière,
a de son côté confirmé après la clôture la vente de son activité de logiciels de
sécurité pour entreprises à Broadcom pour 10,7 milliards de dollars.

    
    EN ASIE 
    Dans le sillage de Wall Street, l'indice Nikkei à la Bourse de Tokyo
a gagné 0,44%.
    En revanche, les Bourses chinoises ont effacé leur gains en réaction à la
baisse des prix à la production en juillet en Chine, une première en trois ans,
qui accentue les craintes d'une déflation et met Pékin sous pression pour
engager des mesures supplémentaires de soutien à l'économie dans un contexte
d'escalade des tensions commerciales.
    L'indice des grandes capitalisations de Chine continentale perd
0,94% et la Bourse de Shanghai cède 0,68%.
    
    TAUX 
    Les tensions politiques favorisent une poussée des rendements obligataires
italiens. Le rendement à dix ans grimpe d'environ 19 points de base, pour
atteindre 1,742%, un plus haut depuis le 12 juillet
    Parallèlement, les emprunts d'Etat jugés les plus sûrs, Etats-Unis et
Allemagne en tête, reculent.
    Le rendement du dix ans allemand tombe à 0,588%, en baisse de
trois points de base et proche du plus bas record de -0,61% touché mercredi.
    Son équivalent américain recule à 1,70%, après avoir atteint en
cours de séance jeudi un pic à 1,793% avec le rebond de Wall Street et la baisse
inattendue des inscriptions au chômage.
    
    CHANGES 
    Le dollar est quasiment stable face à un panier de devises de référence
 mais il cède 0,15% face à l'euro qui se traite autour de 1,1185.
    Le yuan, qui a franchi lundi le seuil de 7,0 pour un dollar pour la première
fois depuis 2008, est inchangé à 7,0738 sur le marché "offshore".
    Le yen se stabilise après avoir pris plus de 0,3%, proche d'un plus de huit
mois. Les analystes justifient ce bref et léger attrait pour la valeur refuge à
un regain d'inquiétudes sur le commerce. 
    "Les informations concernant Huawei ont déclenché la hausse du yen,
rappelant que le différend commercial entre les Etats-Unis et la Chine reste un
risque et que ce risque ne faiblit pas", a déclaré Junichi Ishikawa chez IG
Securities.
    
    PÉTROLE 
    Sur le marché pétrolier, les cours du brut sont en hausse modérée à la
faveur d'informations selon lesquelles l'Arabie saoudite a eu des discussions
avec d'autres pays producteurs de pétrole au sujet de la chute récente des
cours, relançant les spéculations sur une nouvelle réduction de la production de
l'Opep.
    Les craintes sur le commerce freinent toutefois la progression des cours :
le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 0,3% à
52,7 dollars le baril et le Brent monte à 57,52 dollars. 
           
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 9 AOÛT : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Production industrielle        juin        -1,4%         +2,1%
         06h45  Emploi salarié                 T2          ---           +0,4%
 GB      08h30  PIB                            T2          0,0%          +0,5%
                - sur un an                                +1,4%         +1,8%
         08h30  Production industrielle        juin        -0,2%         +1,4%
                - production manufacturière                -0,1%         +1,4%
         08h30  Commerce extérieur             juin        £-11,8 mds    -11,5 mds
 US      12h30  Prix producteurs               juillet     +0,2%         +0,1%
                - sur un an                                +1,7%         +1,7%
                - hors énergie/alimentation                +0,2%         +0,3%
                - sur un an                                +2,4%         +2,3%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        20684,82      +91,47        +0,44%        +3,35%                    
                                                                           
 Topix             1503,84       +5,18         +0,35%        +0,65%                    
 Hong Kong         26062,34      -58,43        -0,22%        +0,84%                    
 Taiwan            10494,49      +108,31       +1,04%        -2,02%                    
 Séoul             1937,75       +17,14        +0,89%        -5,06%                    
 Singapour         3168,94       -15,75        -0,49%        +3,26%                    
 Shanghaï          2774,95       -19,61        -0,70%        +11,27%                   
 Sydney            6584,40       +16,30        +0,25%        +16,61%                   
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         26378,19      +371,12       +1,43%        +13,08%                   
 S&P-500           2938,09       +54,11        +1,88%        +17,20%                   
 Nasdaq            8039,16       +176,33       +2,24%        +21,16%                   
 Nasdaq 100        7724,83       +172,93       +2,29%        +22,04%                   
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1474,38       +24,46        +1,69%        +10,74%                   
                                                                           
 Eurostoxx 50      3375,38       +65,39        +1,98%        +12,46%                   
                                                                           
 CAC 40            5387,96       +121,45       +2,31%        +13,89%                   
 Dax 30            11845,41      +195,26       +1,68%        +12,18%                   
 FTSE              7285,90       +87,20        +1,21%        +8,29%                    
 SMI               9751,55       +217,57       +2,28%        +15,69%                   
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1188        1,1178        +0,09%        -2,45%                    
 Dlr/Yen           105,89        106,06        -0,16%        -3,96%                    
 Euro/Yen          118,51        118,58        -0,06%        -6,11%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9740        0,9746        -0,06%        -0,75%                    
 Euro/CHF          1,0899        1,0897        +0,02%        -3,15%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,2138        1,2131        +0,06%        -4,85%                    
 Indice $          97,5540       97,6180       -0,07%        +1,44%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     -0,5930       -0,0350                                 
 Bund 2 ans                      -0,8690       -0,0210                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      -0,2997       -0,0210       +29,33                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 1,6983        -0,0170                                 
 Treasury 2 ans                  1,5980        -0,0190                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     52,70         52,54         +0,16         +0,30%        +15,04%
                                                                           
 Brent             57,56         57,38         +0,18         +0,31%        +6,30%
                                                                                       
 
 (Édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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