August 2, 2019 / 7:53 AM / in 4 months

POINT MARCHÉS-Les places européennes prises dans le maelstrom commercial

    * Les places européennes en nette baisse en ouverture
    * Trump rompt la trêve commerciale
    * Automobile et ressources de base très touchées
    * Les semi-conducteurs européens souffrent aussi
    * Nouveau plus bas record pour le rendement du Bund à 10 ans

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 2 août (Reuters) - Comme on s'y attendait, la trêve commerciale avec
les Chinois rompue par le président américain Donald Trump sème le chaos sur les
places européennes vendredi en début de journée.
    À Paris, l'indice CAC 40 laisse 2,42% à 5.423,03 points vers 7h35
GMT. À Francfort, le Dax abandonne 2,19% et à Londres, le FTSE
cède 1,3%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 2,23%, le
FTSEurofirst 300 de 1,48% et le Stoxx 600 de 1,89%.
    Le président américain a déclaré jeudi que son homologue chinois Xi Jinping
n'oeuvrait pas assez rapidement à la conclusion d'un accord commercial et que
les Etats-Unis continueraient de "taxer" la Chine jusqu'à ce qu'un accord soit
trouvé entre les deux pays.
    Donald Trump a fait cette déclaration devant des journalistes à Washington,
après avoir annoncé plus tôt dans la journée sur Twitter qu'il imposerait à
compter du 1er septembre des droits de douane additionnels de 10% sur les 300
milliards de dollars d'importations chinoises encore non taxées (environ 270
milliards d'euros).
    Le secrétaire d'Etat américain Mike Pompeo a lui dénoncé vendredi des
"décennies de comportement répréhensible" de la part de la Chine qui ont nui au
libre-échange, soulignant que le président américain Donald Trump avait promis
que les Etats-Unis allaient remédier à cela.
    "On se prenait à espérer qu'il y aurait au moins une brève période de trêve,
la Chine et les Etats-Unis se rencontrant à nouveau pour redéfinir leur
position", commente Michael Hewson (CMC Markets). 
    Mais la décision brutale de Trump, qui risque de déclencher un retour de
manivelle tout aussi brutal, explique Hewson, "pourrait bien donner au président
(américain) ce dollar affaibli qu'il réclame de ses voeux". 
    Dans ce contexte anxiogène, les investisseurs devront tout de même accorder
leur attention aux résultats de sociétés trimestriels qui continuent de tomber
en masse, en particulier en Europe, et aux statistiques du jour, en premier lieu
celle de l'emploi de juillet aux Etats-Unis.     
    
    VALEURS 
    Les secteurs européens de l'automobile (-3,15%) et des ressources de
base - ce dernier accusant la plus forte perte pour le moment (-3,4%),
sont particulièrement touchés par les déclarations de Donald Trump.
    Seul l'indice de l'immobilier (+0,13%) reste dans le vert.
    Toutes les valeurs composant l'indice CAC 40 sont dans le rouge.  
    ArcelorMittal est tout en bas avec une perte de 4,85%, suivi par
STMicroelectronics (-4,7%) et par Crédit Agricole (-4,6%).
    La banque a fait état vendredi d'un recul de près de 15% de son bénéfice net
au deuxième trimestre lié notamment à une remontée du coût du risque dans sa
banque de financement et d'investissement (BFI).
    Dans le secteur des semi-conducteurs, durement touché lui aussi par les
annonces de Trump, AMS laisse 9,17%, plus forte perte du Stoxx 600.
    Peugeot n'est pas en reste avec une perte de 3,36%, tandis que
Renault cède 3,5%.
    A l'inverse, IAG figure parmi les plus fortes hausses du Stoxx 600
(+2,7%). Le groupe de compagnies aériennes, propriétaire entre autres de British
Airways, a réalisé un bénéfice supérieur aux attentes au cours de la première
partie de la saison estivale, avec une légère accélération de la croissance de
ses revenus, et il s'est dit en mesure d'atteindre sur l'ensemble de l'année un
bénéfice égal à celui de 2018.    
    EN ASIE 
    Comme les autres places boursières, la Bourse de Tokyo a très mal
réagi aux annonces de Donald Trump, finissant la séance sur une perte de 2,11%. 
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 abandonnait 1,06%. 
    Les valeurs chinoises ont subi pareillement le choc, l'indice composite de
Shanghaï laissant 1,41% et le CSI des valeurs vedettes 1,47%.
    
    A WALL STREET 
    La nouvelle salve de taxes douanières annoncée par le président Donald Trump
a prélevé son tribut sur la Bourse de New York jeudi.
    L'indice Dow Jones a lâché 280,85 points, soit 1,05%, à 26.583,42 et
le S&P-500, plus large, a perdu 26,82 points (0,90%) à 2.953,56. Le
Nasdaq Composite a reculé de son côté de 64,30 points (0,79%) à
8.111,12.
    
    TAUX
    Les annonces de la présidence américaine "mettent à l'évidence un peu plus
de pression baissière sur les rendements obligataires et sur le dollar", dit
encore Michael Hewson. 
    Le rendement du Bund à 10 ans a touché un plus bas record de
-0,529% en tout début de journée en Europe. Il cédait actuellement 3,5 points de
base à -0,526%. 
    Le rendement du 30 ans allemand a touché lui aussi un plus bas
record; il perdait 4,8 points de base à 0,045%.
    Le rendement du 10 ans américain abandonnait 5,4 points de base
à 1,8383%.
    Il a cédé jeudi près de 12 pdb à 1,902%, un plus bas depuis le 8 novembre
2016, lorsque Donald Trump avait remporté l'élection présidentielle américaine. 
 
    
    CHANGES
    Le dollar se stabilise face à un panier de devises de référence (+0,02%)
.
    Il cède en revanche 0,41% à 106,88 yens, après avoir lâché dans la
nuit 1,3%, sa plus forte perte depuis plus de deux ans.
    La parité euro/dollar est stable (+0,05%), alors que la monnaie
unique européenne avait touché jeudi aux Etats-Unis un plus bas de deux ans de
1,1027 dollar.   
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier se remet un peu vendredi des déclarations de Trump. 
    Le WTI texan et le Brent prennent autour de 2%. 
    Le Brent avait cédé plus de 7% jeudi, sa plus forte perte depuis plus de
trois ans, et le WTI près de 8%, plus net recul depuis plus de quatre ans.
    
    MÉTAUX 
    Les tensions commerciales avivées entre Pékin et Washington profitent aux
actifs refuge tels que l'or qui pourtant cède 0,5% à 1.437,20 dollars l'once
. Il est vrai qu'il a gagné 2,4% jeudi et qu'il reste proche du pic de six
ans de 1.453 dollars inscrit voici deux semaines.       
    
       
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 AOÛT : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Ventes au détail               juin        +0,2%         -0,3%
                - sur un an                                +1,3%         +1,3%
 US      12h30  Créations d'emplois            juillet     164.000       224.000
                - taux de chômage                          3,7%          3,7%
                - salaire moyen                            +0,2%         +0,2%
                - salaire moyen sur un an                  +3,1%         +3,1%
         12h30  Commerce extérieur             juin        $-54,6 mds    -55,5 mds
         14h00  Commandes à l'industrie        juin        +0,8%         -0,7%
         14h00  Indice U. du Michigan (déf.)   juillet     98,5          98,4
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
 
 
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1501,62  -25,22   -1,65%   +12,79%         
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3418,71  -71,32   -2,04%   +13,90%         
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5435,26  -122,15  -2,20%   +14,89%         
                                                  
 Dax 30       12001,5  -251,61  -2,05%   +13,66%         
              4                                   
 FTSE         7474,76  -110,11  -1,45%   +11,10%         
                                                  
 SMI          9821,19  -98,08   -0,99%   +16,51%         
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   21087,1  -453,83  -2,11%   +5,36%          
              6                                   
 Topix        1533,46  -33,89   -2,16%   +2,64%          
                                                  
 Hong Kong    26928,9  -636,76  -2,31%   +4,19%          
              4                                   
 Taiwan       10549,0  -182,71  -1,70%   -1,51%          
              4                                   
 Séoul        1998,13  -19,21   -0,95%   -2,10%          
                                                  
 Singapour    3263,80  -27,95   -0,85%   +6,36%          
                                                  
 Shanghaï     2867,84  -40,93   -1,41%   +14,99%         
                                                  
 Sydney       6768,60  -20,30   -0,30%   +19,87%         
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    26583,4  -280,85  -1,05%   +13,96%         
              2                                   
 S&P-500      2953,56  -26,82   -0,90%   +17,82%         
                                                  
 Nasdaq       8111,12  -64,30   -0,79%   +22,24%         
                                                  
 Nasdaq 100   7801,15  -47,63   -0,61%   +23,24%         
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,1087   1,1083   +0,04%   -3,33%          
                                                  
 Dlr/Yen      106,94   107,33   -0,36%   -3,01%          
                                                  
 Euro/Yen     118,58   118,98   -0,34%   -6,05%          
                                                  
 Dlr/CHF      0,9873   0,9901   -0,28%   +0,60%          
                                                  
 Euro/CHF     1,0949   1,0975   -0,24%   -2,71%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,2115   1,2131   -0,13%   -5,03%          
                                                  
 Indice $     98,3280  98,3690  -0,04%   +2,24%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1438,20  1445,06  -0,47%   +12,12%         
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           175,86   +0,42                    
                                                  
 Bund 10 ans           -0,49    -0,04                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,79    -0,02                    
                                                  
 OAT 10 ans            -0,22    -0,02    +27,30          
                                                  
 Treasury 10 ans       1,85     -0,04                    
                                                  
 Treasury 2 ans        1,72     -0,00                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   54,75    53,95    +0,80    +1,48%   +19,52%
 US                                               
 Brent        61,67    60,50    +1,17    +1,93%   +13,89%
                                                  
                                                         
 
    

 (Édité par Marc Joanny)
  
 
 
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