August 1, 2019 / 5:47 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes attendues en baisse après la Fed (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, ouverture
du marché obligataire en Europe, commentaire de marché)
    * Rouge en vue pour les Bourses en Europe 
    * Wall Street a fini en baisse, déçue par la Fed
    * Le dollar grimpe à un pic de deux ans face à l'euro
    * Les indices PMI allemands et en zone euro au menu

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 1er août (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse jeudi après les annonces de la Réserve fédérale, qui a
baissé ses taux mais refroidi les espoirs d'un cycle prolongé d'assouplissement
monétaire aux Etats-Unis.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,23% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 0,6% et le FTSE à
Londres cèderait 0,42%.
    La Fed a abaissé mercredi son taux directeur d'un quart de point, comme cela
était largement anticipé par le marché, mais son président Jerome Powell a dit
ne pas considérer cette décision comme le prélude à une série prolongée de
réduction des taux d'intérêt.    
    Ce dernier élément a fait reculer les indices de Wall Street et grimper le
dollar. De nombreux investisseurs espéraient un message plus accommodant, ce qui
avait contribué à plusieurs séances de hausse pour les indices boursiers.
    Les traders évaluent toutefois à 56,5% environ la probabilité que la Fed
abaisse à nouveau ses taux au terme de sa réunion des 17 et 18 septembre,
d'après le baromètre FedWatch de CME Group. 
    "Selon notre analyse, la banque centrale américaine est bel et bien rentrée
dans un cycle de baisse de taux. La Fed est pressurisée par les marchés, le
président Trump, mais elle pourrait également l'être par un accident de marché,
comme au quatrième trimestre 2018, ou un ralentissement de la macroéconomie",
commente Nicolas Chéron, responsable de la Recherche Marchés pour Binck.fr.
    Du côté du commerce, les discussions entre les Etats-Unis et la Chine se
sont achevées mercredi à Shanghai sans aboutir à de réel progrès. Les deux
parties ont souligné le caractère "constructif" des négociations et sont
convenues de se réunir à nouveau en septembre à Washington.
    Le marché prendra connaissance dans la matinée des enquêtes mensuelles
auprès des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité dans le secteur manufacturier
en France, en Allemagne et en zone euro.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    La tendance en Europe sera par ailleurs dictée par de nouveaux résultats
trimestriels, notamment ceux de Société générale, Veolia,
ArcelorMittal ou encore Infineon Technologies.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New-York a terminé mercredi en baisse après les annonces de la
Réserve fédérale: l'indice Dow Jones et le S&P-500 ont accusé leur
perte en pourcentage la plus élevée depuis le 31 mai avec des baisses
respectives de 1,23% et 1,09%. Le Nasdaq Composite a laissé 1,19%.

    Côté valeurs, Apple a enregistré la plus forte hausse du Dow Jones
(+2,04%) en réaction à la publication de résultats trimestriels supérieurs aux
attentes, apaisant les craintes de l'impact du conflit commercial sino-américain
sur les valeurs technologiques.
    
    EN ASIE 
    Après avoir perdu en séance plus de 1% en réaction aux annonces de la Fed,
le Nikkei à Tokyo finalement terminé en hausse de 0,09%, soutenu par la
faiblesse du yen face au dollar.
    En Chine, le CSI 300 des grandes capitalisations perd 0,83%.    
    Outre les annonces jugées décevantes de la Fed, les Bourses chinoises sont
pénalisées par l'annonce d'une nouvelle contraction de l'activité du secteur
manufacturier en juillet, sur fond de conflit commercial entre la Chine et les
Etats-Unis.
    
    CHANGES 
    Le dollar évolue à un pic de deux ans face à l'euro et à un plus haut de
deux mois face au yen, soutenu par les commentaires de Jerome Powell écartant le
scénario d'un long cycle d'assouplissement après une première baisse de taux.
    L'euro perd 0,35% à 1,1035 dollar, un plus bas depuis mi-mai 2017. Le
yen cède 0,43% à 109,21 pour un dollar.
    La livre recule de 0,3%, à un plus bas depuis 2017, toujours pénalisée par
les inquiétudes sur le Brexit. La tendance pourrait toutefois évoluer avec la
décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre attendue à 11h00 GMT
qui devrait maintenir le statu quo.
        
    TAUX 
    Le dix ans américain reprend trois points de base à 2,0561%
après être tombé la veille à 2%, un plus bas d'un mois, emporté par un regain
d'aversion pour le risque.
    Dans les premiers échanges, le rendement du Bund allemand à 10 ans
 monte légèrement à -0,427% contre un creux record à -0,442%. 
    
    PÉTROLE 
    Après cinq séances de hausse, les cours pétroliers reculent, affectés par
les annonces de la Fed et le commerce.
    Le cours du Brent perd 1,08% à 64,35 dollars le baril et le brut
léger américain cède 1,3% à 57,82 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER AOUT: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI manufacturier       juillet     50,0          50,0
 DE      07h55  Indice PMI manufacturier       juillet                   43,1
 EZ      08h00  Indice PMI manufacturier       juillet     46,4          46,4
 GB      08h30  Indice PMI manufacturier       juillet     47,7          48,0
 US      12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  214.000       206.000
                                               27 juillet                
         14h00  Indice ISM manufacturier       juillet     52,0          51,7
         14h00  Dépenses de construction       juin        +0,3%         -0,8%
    Note - Pour les indices PMI de la France, de l'Allemagne et de la zone euro,
les chiffres de la colonne "précédent" correspondent à l'estimation flash
publiée le 24 juillet dernier. 

    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21540,99      +19,46        +0,09%        +7,63%                    
                                                                           
 Topix             1567,35       +2,21         +0,14%        +4,90%                    
 Hong Kong         27554,51      -223,24       -0,80%        +6,61%                    
 Taiwan            10731,75      -92,06        -0,85%        +0,20%                    
 Séoul             2017,33       -7,22         -0,36%        -1,16%                    
 Singapour         3289,32       -11,43        -0,35%        +7,19%                    
 Shanghaï          2909,24       -23,27        -0,79%        +16,65%                   
 Sydney            6788,90       -23,70        -0,35%        RIC NAME:                 
                                                             /CSGN.S       
 La clôture à Tokyo :                                        Indicator     
                                                             Name: CS      
                                                             GROUP AG/d    
                                                             Last:                     
                                                             +12.110       
  WALL STREET                                                Net.Chng:                 
                                                             +0.360        
  La clôture précédente :                                    Tick:Up/Down              
                                                             : 1           
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        Ccy: 756                  
 Dow Jones         26864,27      -333,75       -1,23%        Date: 31 JUL              
                                                             2019          
 S&P-500           2980,38       -32,80        -1,09%        Time: 07:15               
 Nasdaq            8175,42       -98,19        -1,19%        Bid: +12.100              
 Nasdaq 100        7848,78       -103,69       -1,30%        Ask: +12.115              
                                                                           
                                                             B Size:                   
                                                             +7413         
  Détail de la séance à Wall Street :                        A Size:                   
                                                             +6379         
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall   Volume:                   
 Street                                                      +2660902      
                                                             Code:                     
                                                             1213853       
  MARCHES                                                    Value:                    
 EUROPEENS                                                   +32180734     
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50     XMk:                      
                                                                           
                                                             St: 0                     
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                Price Code                
                                                             2: 164        
  La séance précédente :                                     Bid Tone:                 
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        Ask Tone:                 
 Eurofirst 300     1519,87       +3,12         +0,21%        Volume Flag:              
                                                                           
 Eurostoxx 50      3466,85       +4,00         +0,12%        Tn Fct: 1                 
                                                                           
 CAC 40            5518,90       +7,83         +0,14%        Activity Flag 1:  
 Dax 30            12189,04      +41,80        +0,34%        G5 Txt: CSGN              
 FTSE              7586,78       -59,99        -0,78%        Exchange ID 2: 496
 SMI               9919,27       +28,37        +0,29%        Last 1:                   
                                                             +12.135       
                                                             Last 2:                   
                                                             +12.105       
  CHANGES                                                    Last 3:                   
                                                             +12.125       
                   Cours         Veille        Var. %        Last 4:                   
                                                             +12.150       
 Euro/Dlr          1,1040        1,1074        -0,31%        High:                     
                                                             +12.190       
 Dlr/Yen           109,19        108,74        +0,41%        Low: +11.925              
 Euro/Yen          120,55        120,45        +0,08%        Open:                     
                                                             +12.025       
 Dlr/CHF           0,9970        0,9938        +0,32%        Close:                    
                                                             +11.750       
 Euro/CHF          1,1007        1,1009        -0,02%        N.Time:                   
                                                             06:46         
 Stg/Dlr           1,2122        1,2157        -0,29%        Earnings:                 
                                                             +0.7900       
 Indice $          98,8480       98,5160       +0,34%        Yield:                    
                                                             +2.2128       
                                                             P.E:                      
                                                             +14.8734      
  TAUX                                                       DIVIDEND                  
                                                             TYPE:         
                                 Dernier       Var.          Div.Dat: 07 MAY 2019
                                                             Ex.Date: 03 MAY 2019
 Bund 10 ans                     -0,4250       +0,0110       Pct.Chng:                 
                                                             +3.06         
 Bund 2 ans                      -0,7680       +0,0120       Dividend:                 
                                                             +0.2600       
 OAT 10 ans                      -0,1621       +0,0170       Moves: +1349              
                                                                           
 Treasury 10 ans                 2,0543        +0,0330       Cls.Dat: 30   
                                                             JUL 2019      
 Treasury 2 ans                  1,8964        +0,0080       Yr.High:                  
                                                             +16.2500      
                                                             Yr.Low:                   
                                                             +10.3600      
                                                             Cls.Pr.Yr: +10.8000
  PETROLE                                                    Yr/Contr Hi               
                                                             Ind:          
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Yr/Contr Lo   YTD
                                                             Ind:          
 Brut léger US     57,82         58,58         -0,76         Trd.Vol:      +26,22%
                                                             +992          
 Brent             64,35         65,05         -0,70         Open Tone:    +18,84%
                                                             Close Tone:               
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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