July 30, 2019 / 4:24 PM / 25 days ago

POINT MARCHÉS-Les craintes sur le commerce font baisser l'Europe en attendant la Fed

    * Le Stoxx 600 a perdu 1,47% et le CAC a cédé 1,61% 
    * Les inquiétudes sur le commerce ressurgissent après des tweets de Trump
    * Le verdict de la Fed au programme mercredi
    * La livre chute avec les risques accrus d'un Brexit sans accord
    * Les prévisions de Lufthansa et de Bayer ont pesé sur le Dax 

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 30 juillet (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse
mardi et la Bourse de New York recule à mi-séance, emportées par les inquiétudes
sur les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis dans
l'attente de la décision monétaire de la Réserve fédérale mercredi.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 1,61% à 5.511,07 points.
Le Footsie britannique, soutenu le matin par la baisse de la livre, a
finalement cédé 0,52% et le Dax allemand a chuté de 2,18%, sa plus
forte baisse en une séance depuis début février, pénalisé notamment par la
baisse du secteur automobile, de Lufthansa et de Bayer. 
    L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 1,72%, le FTSEurofirst 300
 de 1,36% et le Stoxx 600 de 1,47%, sa plus forte baisse
journalière depuis le 9 mai.
    Sur le Stoxx 600, les volumes ont été supérieurs de 25% environ à la moyenne
des derniers jours.
    Les négociations sur le commerce entre les deux grandes puissances
économiques ont repris ce mardi à Shanghai et le président américain n'a pas
manqué de brouiller les pistes sur le déroulement des discussions.
    Avant l'ouverture de Wall Street, Donald Trump a mis en garde la Chine
contre la tentation d'attendre le résultat de l'élection présidentielle
américaine de novembre 2020 pour conclure un accord commercial, soulignant que
Pékin risquerait alors d'avoir un accord moins intéressant, voire pas d'accord
du tout.
    Cette déclaration faite sur Twitter a accentué le repli des futures de Wall
Street et des actions européennes qui n'a pas été enrayé par l'annonce quelques
heures plus tard, toujours par Donald Trump, du bon déroulement des
négociations.
    "Tout cela a servi de prétexte à des prises de bénéfice (...), les tweets de
Trump n'ont été qu'un déclencheur", affirme Stephane Barbier de la Serre,
stratégiste macro chez Makor Capital Markets.
    Le comité de politique monétaire (FOMC) de la Réserve fédérale se réunit
mardi et mercredi. Si le marché anticipe à une grande majorité une baisse de
taux de 0,25 point, il s'interroge sur les intentions qu'affichera la banque
centrale américaine pour les prochains mois.     
    
    VALEURS 
    En Europe, les déclarations de Donald Trump sur le commerce ont
particulièrement pesé sur le secteur automobile dont l'indice Stoxx a
perdu 2,30%, sa plus forte baisse en une séance en deux mois. PSA a
reculé de 3,40%, Continental de 2,8% et Daimler de 2,54%.  
 
    Le secteur bancaire a également été délaissé, dans la perspective
d'une baisse des taux aux Etats-Unis. Crédit Agricole, BNP Paribas
 et Société Générale ont perdu entre 2,83% et 3,71%.
    Lufthansa a signé la plus forte baisse du Dax (-6,02%) après avoir
annoncé un bénéfice en repli au deuxième trimestre et prévenu que les conditions
de marché en Europe resteraient difficiles au moins jusqu'à la fin de l'année.

    Les déboires de la compagnie aérienne allemande ont pesé sur ses concurrents
comme Air France (-2,27%) et IAG (-5,43%).
    Le groupe chimique Bayer, dernier fournisseur de produits
agricoles en date à être affecté par des inondations aux Etats-Unis, a estimé
mardi que son objectif annuel serait plus difficile à atteindre. L'action a
perdu 3,66% à Francfort. 
    Seules valeurs du CAC à avoir terminé en hausse, Capgemini a pris
2,57% et Air Liquide 0,76% après des résultats semestriels bien
accueillis.
    
    A WALL STREET 
    A l'heure de la clôture en Europe, les trois indices majeurs de Wall Street
perdaient entre 0,2% et 0,4%, le regain d'inquiétudes sur le commerce entre les
Etats-Unis et la Chine faisant pression sur les valeurs technologiques
.
    Apple perdait 0,82% dans l'attente de ses résultats publiés à la
clôture et les valeurs financières (-0,5%) pesaient également sur la
tendance à la veille des annonces de la Fed.
    En tête du Dow Jones, Procter & Gamble s'adjugeait 4,25%, à un plus
haut record, après avoir publié un chiffre d'affaires et un bénéfice meilleurs
que prévu pour la période avril-juin.    
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    La séance a été riche en indicateurs, notamment aux Etats-Unis où l'on peut
retenir que les dépenses de consommation et les prix ont augmenté modérément en
juin, pointant vers un ralentissement de la croissance et une inflation bénigne,
ce qui plaide en faveur d'une baisse des taux de la Fed.     
    La confiance du consommateur a elle fortement rebondi en juillet pour
atteindre son meilleur niveau de l'année, effaçant la forte baisse du mois
précédent.
    En Europe, La croissance de l'économie française a ralenti de manière
inattendue au deuxième trimestre sous l'effet d'une consommation qui reste
poussive et la confiance des ménages allemands s'est dégradée pour le troisième
mois d'affilée en août, illustrant le ralentissement de la croissance de la zone
euro dans son ensemble. L'inflation allemande, elle, a ralenti à 1,1% d'après la
première estimation publiée mardi, à son plus bas niveau depuis novembre 2016.

    
    CHANGES
    Le dollar est en légère hausse face à un panier de devises de référence à la
veille de la décision de la Réserve fédérale sur ses taux d'intérêt..
    La livre sterling continue de reculer, toujours affaiblie par la perspective
d'un Brexit sans accord alors que le Premier ministre Boris Johnson a déclaré
que le Royaume-Uni quitterait l'Union européenne le 31 octobre, "quoi qu'il
arrive".
    La devise britannique perd 0,58% contre le billet vert à 1,2146,
après un plus bas de 28 mois à 1,2117. Au même moment, elle abandonne 0,61% face
à l'euro, qui remonte à 0,9175, un plus haut depuis septembre 2017.

    TAUX
    Après avoir évolué sans tendance une bonne partie de la séance, le rendement
des obligations à 10 ans du Trésor américain gagne deux points de
base, autour de 2,074%, grâce au rebond de la confiance du consommateur.
    En Europe, le rendement du Bund à 10 ans a fini quasiment inchangé à
-0,399%.

    PÉTROLE
    Comme lundi, la perspective d'une baisse de taux aux Etats-Unis est le
principal élément de soutien sur le marché pétrolier, où le baril de Brent
 prend 0,64% à 64,12 dollars et celui de brut léger américain
avance de 0,63% à 57,23 dollars.
       
    A SUIVRE mercredi : 
    Le principal rendez-vous de mercredi sera la fin de la réunion de la Fed qui
publiera son communiqué à 18h00 GMT, suivi une demi-heure plus tard de la
conférence de presse très attendue de son président, Jerome Powell.
    Du coté des indicateurs, les investisseurs surveilleront notamment pour la
zone euro l'estimation flash de l'inflation et le PIB à 8h00 GMT. Aux
Etats-Unis, l'enquête ADP sur l'emploi privé, publiée à 12h15 GMT, donnera un
avant-goût de la statistique officielle de l'emploi attendue vendredi.       
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1517,41      -20,91       -1,36%       +13,97%               
 Eurostoxx 50            3462,85      -60,73       -1,72%       +15,37%               
                                                                           
 CAC 40                  5511,07      -90,03       -1,61%       +16,50%               
 Dax 30                  12147,24     -270,23      -2,18%       +15,04%               
 FTSE                    7646,77      -39,84       -0,52%       +13,65%               
 SMI                     9890,90      -79,97       -0,80%       +17,34%               
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               27163,86     -57,49       -0,21%       +16,45%               
 S&P-500                 3010,44      -10,53       -0,35%       +20,09%               
 Nasdaq                  8271,75      -21,58       -0,26%       +24,66%               
 Nasdaq 100              7958,53      -30,56       -0,38%       +25,73%               
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1148       1,1144       +0,04%       -2,80%                
 Dlr/Yen                 108,65       108,77       -0,11%       -1,46%                
 Euro/Yen                121,12       121,22       -0,08%       -4,04%                
 Dlr/CHF                 0,9904       0,9914       -0,10%       +0,92%                
 Euro/CHF                1,1044       1,1050       -0,05%       -1,87%                
 Stg/Dlr                 1,2148       1,2217       -0,56%       -4,77%                
 Indice $                98,1400      98,0440      +0,10%       +2,05%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1427,52      1426,69      +0,06%       +11,29%               
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          174,53       +0,07                              
 Bund 10 ans                          -0,40        -0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,76        -0,01                              
 OAT 10 ans                           -0,14        -0,00        +25,80                
 Treasury 10 ans                      2,07         +0,02                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       1,86         +0,01                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           57,23        56,87        +0,36        +0,63%     +24,93%
 Brent                   64,12        63,71        +0,41        +0,64%     +18,41%
                                                                                      
 
 (Avec Thyagaraju Adinarayan à Londres, édité par Véronique Tison)
  
 
 
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