July 26, 2019 / 6:07 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe attendue en petite hausse après la BCE, avant le PIB US (actualisé)

 (Actualisé avec futures sur indices européens, clôture de Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe et précisions)
    * Après la déception de la BCE, les marchés attendent la Fed
    * La première estimation du PIB US en ligne de mire
    * Nouvelle série de résultats, dont Renault, EDF et Carrefour

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 26 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en très légère hausse vendredi à l'ouverture après le recul des
marchés la veille en réaction à l'inaction de la Banque centrale européenne et
son appréciation un peu moins pessimiste concernant l'économie de la zone euro. 
   
    D'après les contrats à terme, l'indice CAC 40 parisien pourrait
gagner 0,2% à l'ouverture, le Dax à Francfort prendrait 0,1% et le FTSE
à Londres cèderait 0,1%, avec un EuroStoxx 50 en hausse de
0,1%.
     Tout en ouvrant la porte à de nouvelles mesures dans un avenir proche, la
BCE n'a pas modifié jeudi son taux d'intérêt directeur et son président Mario
Draghi a affirmé que le sujet n'avait même pas été débattu, estimant en outre
que le risque de récession dans la zone euro est "assez faible."
     Les investisseurs attendent maintenant les décisions de la Réserve fédérale
américaine la semaine prochaine. Les futures sur les taux situent à 79% la
probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base mercredi prochain et à 21%
celle d'un assouplissement de 50 pdb, selon le baromètre FedWatch de CME Group.
    L'attention sera également focalisée sur l'état de l'économie américaine,
avec la publication de la première estimation de croissance du deuxième
trimestre, publiée à 12h30 GMT. Les économistes interrogés par Reuters prévoient
en moyenne un taux annualisé de +1,8% après +3,1% au premier trimestre.
    Selon Michael Hewson, de CMC Markets, "la première estimation du PIB US
pourrait bien accroître l'incertitude sur le message à attendre" de la Fed.    
    La tendance en Europe sera par ailleurs dictée par de nouveaux résultats
trimestriels, notamment ceux de Renault, d'EDF et de Suez à Paris, ainsi que de
Vodafone, Nestlé et Eni ailleurs en Europe, publiés vendredi matin, et Kering,
Carrrefour, Michelin, Saint Gobain, Lagardère et ADP jeudi après la clôture.
    L'incertitude sur la capacité de Washington et de Pékin à régler leur
conflit commercial est aussi un facteur de prudence. Les négociateurs des deux
premières économies mondiales se rencontreront à Shanghai la semaine prochaine.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :    
    Renault a averti sur son chiffre d'affaires 2019 à cause de la
dégradation du marché automobile mondial, mais a confirmé son objectif de marge
qu'il entend atteindre grâce à ses réductions de coûts et ses nouveaux
lancements du second semestre, Clio en tête.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en baisse jeudi, dans un marché déçu par
plusieurs publications de résultats et par l'inaction de la Banque centrale
européenne (BCE), qui n'a annoncé aucune mesure concrète d'assouplissement
monétaire à l'issue de la réunion de son Conseil des gouverneurs.
    L'indice Dow Jones a cédé 128,99 points, soit 0,47%, à 27.140,98 et
le S&P-500, plus large, a perdu 15,89 points ou 0,53% à 3.003,67.
    Le Nasdaq Composite, qui comme le S&P avait inscrit un record
mercredi, a reculé de son côté de 82,96 points (1,00%) à 8.238,54.
    Les 11 grands indices sectoriels S&P 500 ont fini dans le rouge, les plus
fortes baisses étant pour l'énergie (-1,16%),  devant les technologiques
 (-0,79%) et les matériaux (-0,78%). 
    Boeing a encore lâché 3,69% après déjà un recul de 3,15% la veille en
réaction à l'annonce de sa plus forte perte trimestrielle en 10 ans. Un
responsable de la FAA, l'agence de l'aviation civile américaine, a déclaré jeudi
qu'il n'y avait pas encore de calendrier pour la reprise des vols du 737 MAX,
alors que l'avionneur avait évoqué mercredi le mois d'octobre.

    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,45, dans un marché
plombé par des résultats décevants, tant au Japon qu'aux Etats-Unis. 
    Nissan notamment a perdu 3,21% après l'annonce jeudi d'un plan de
suppression de 12.500 emplois dans le monde et que son redressement prendrait du
temps à la suite du plongeon de son bénéfice au premier trimestre.
    
    TAUX
    Dans les premiers échanges, le 10 ans allemand perd près de deux
points de base à -0,38%.
    Le rendement des Treasuries à 10 ans se stabilise à 2,067%. Il
s'établissait à 2,074% jeudi en fin de séance, contre 2,05% mercredi soir, ayant
reculé jusqu'à 2,011% en réaction au communiqué de la BCE, au plus bas depuis le
8 juillet, avant de grimper jusqu'à 2,100% quand Draghi s'est exprimé. 
    
    CHANGES
    Le dollar se maintient près de son pic de deux semaines face au yen dans
l'attente du PIB américain et de son impact sur la décision de la Fed.
    L'euro a conservé ses gains après le statu quo de la BCE qui a déçu certains
investisseurs qui tablaient sur une baisse de taux. La monnaie unique se traite
à 1,1145 dollar après un plus bas de deux mois à 1,1102 la veille.
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole restent en hausse, soutenus par les tensions au
Moyen-Orient et la baisse des stocks de brut aux Etats-Unis, mais leur rebond
est toujours freiné par les inquiétudes persistantes autour de la demande
mondiale.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) gagne 0,43% à
56,26 dollars le baril et le Brent 0,24% à 63,54 dollars. 
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 26 JUILLET : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Moral des ménages              juillet     101           101
         06h45  Prix producteurs               juin        ---           -0,4%
 US      12h30  PIB annualisé (préliminaire)   T2          +1,8%         +3,1%
                - indice des prix Core PCE                 +2,0%         +1,2%
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
   
  BOURSES                                                                                    
 ASIATIQUES                                                                     
 Indices            Dernier        Var. points    Var. %         YTD                         
 Nikkei-225         21649,04       -107,51        -0,49%         +8,17%                      
                                                                                
 Topix              1571,52        -6,33          -0,40%         +5,18%                      
 Hong Kong          28458,64       -135,66        -0,47%         +10,11%                     
 Taiwan             10891,98       -49,43         -0,45%         +1,69%                      
 Séoul              2067,59        -6,89          -0,33%         +1,30%                      
 Singapour          3354,12        -27,14         -0,80%         +9,30%                      
 Shanghaï           2938,69        +1,33          +0,05%         +17,84%                     
 Sydney             6799,50        -18,50         -0,27%         +20,42%                     
 La clôture à Tokyo :                                                                        
                                                                                             
  WALL STREET                                                                                
  La clôture précédente :                                                                    
 Indices            Dernier        Var. points    Var. %         YTD                         
 Dow Jones          27140,98       -128,99        -0,47%         +16,35%                     
 S&P-500            3003,67        -15,89         -0,53%         +19,82%                     
 Nasdaq             8238,54        -82,96         -1,00%         +24,16%                     
 Nasdaq 100         7929,87        -80,74         -1,01%         +25,28%                     
                                                                                             
  Détail de la séance à Wall Street :                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                                   
 Street                                                                         
                                                                                             
  MARCHES                                                                                    
 EUROPEENS                                                                      
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                                     
                                                                                
                                                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                                
                                                                                
  La séance précédente :                                                                     
 Indices            Clôture        Var. points    Var. %         YTD                         
 Eurofirst 300      1531,54        -8,29          -0,54%         +15,03%                     
                                                                                
 Eurostoxx 50       3510,15        -22,75         -0,64%         +16,95%                     
                                                                                
 CAC 40             5578,05        -27,82         -0,50%         +17,91%                     
 Dax 30             12362,10       -160,79        -1,28%         +17,08%                     
 FTSE               7489,05        -12,41         -0,17%         +11,31%                     
 SMI                9877,03        -30,65         -0,31%         +17,17%                     
                                                                                             
  CHANGES                                                                                    
                    Cours          Veille         Var. %         YTD                         
 Euro/Dlr           1,1143         1,1145         -0,02%         -2,84%                      
 Dlr/Yen            108,63         108,62         +0,01%         -1,48%                      
 Euro/Yen           121,07         121,09         -0,02%         -4,08%                      
                                                                                
 Dlr/CHF            0,9909         0,9906         +0,03%         +0,97%                      
 Euro/CHF           1,1043         1,1042         +0,01%         -1,87%                      
                                                                                
 Stg/Dlr            1,2442         1,2454         -0,10%         -2,47%                      
 Indice $           97,8020        97,8180        -0,02%         +1,69%                      
                                                                                             
  TAUX                                                                                       
                                   Dernier        Var.           Spread/Bund
                                                                     (pts)
                                                                                             
 Bund 10 ans                       -0,3670        -0,0070                                    
 Bund 2 ans                        -0,7700        -0,0080                                    
                                                                                
 OAT 10 ans                        -0,1167        -0,0140        +25,03                      
                                                                                
 Treasury 10 ans                   2,0756         +0,0020                                    
 Treasury 2 ans                    1,8579         +0,0020                                    
                                                                                             
                                                                                             
  PETROLE                                                                                    
 (en dollars)       Cours          Précédent      Var            Var.%          YTD
 Brut léger US      56,27          56,02          +0,25          +0,45%         +22,83%
                                                                                
 Brent              63,57          63,39          +0,18          +0,28%         +17,40%
                                                                                             
 

  
 
 
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