July 24, 2019 / 4:30 PM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe a stagné, entre PMI, commerce et résultats

    * La croissance du secteur privé a marqué le pas en zone euro
    * Reprise des négociations sino-américaines, salve de résultats 
    * Le CAC a perdu 0,22% et le Footsie 0,73%, le Stoxx a pris 0,08%

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 24 juillet (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé sans
relief mercredi, des indicateurs PMI d'activité décevants en zone euro ayant
refroidi l'optimisme des investisseurs après l'annonce de la reprise des
négociations commerciales sino-américaines, dans un marché marqué par une
nouvelle salve de résultats trimestriels.
    À Paris, l'indice CAC 40 a terminé en baisse de 0,22% à 5.605,87
points. Le Footsie britannique a fini en repli de 0,73%, plombé par les
valeurs minières, alors que le Dax allemand gagné 0,26%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a fini sur une note stable, le
FTSEurofirst 300 a cédé 0,03% et le Stoxx 600 a gagné 0,05%.
    Le secrétaire américain au Trésor Steven Mnuchin a annoncé que le
représentant au Commerce, Robert Lighthizer, et lui-même partiront pour la Chine
lundi et discuteront avec leurs homologues chinois mardi et mercredi à Shanghai,
avant de poursuivre leurs discussions à Washington.
    Dans la zone euro, la croissance du secteur privé a marqué le pas en
juillet, sous le coup d'une contraction qui s'est accentuée dans le secteur
manufacturier, notamment en Allemagne, et les indicateurs d'anticipation
laissent prévoir une nouvelle détérioration en août, selon les résultats
provisoires des enquêtes IHS Markit auprès des directeurs d'achat.
    "Les PMI décevants de la zone euro ne feront que renforcer encore les
perspectives que (Mario) Draghi, (président de la Banque centrale européenne),
délivre un message accommodant demain, dans lequel il devrait laisser clairment
entendre que la BCE prendra des mesures de baisse des taux et d'assouplissement
quantitatif", dit Mohammed Kazmi, gérant de portefeuille chez UBP.
    "L'assouplissement monétaire étant désormais largement intégré dans les
cours, il y a un risque de retombée des marchés dans un scénario où les messages
de la BCE et la Fed décevraient", ajoute-t-il toutefois.
    
    VALEURS 
    Deutsche Bank a perdu 1,85% à Francfort, plus forte baisse du
Dax, après avoir publié une perte nette de 3,15 milliards d'euros au deuxième
trimestre en raison des coûts liés à sa réorganisation.
    L'indice des banques en Europe en a souffert et a reculé de 0,72%,
deuxième plus net repli sectoriel. 
    La plus forte baisse sectorielle a été pour les ressources de base
(-1,28%), pénalisées par une baisse des prix du minerai de fer et le recul de
plus de 4,6% du groupe minier Rio Tinto après une dégradation de la
recommation de Credit Suisse à "sous-performance". 
    ArcelorMittal figure parmi les plus fortes baisses de l'indice CAC
40 avec une perte de 1,35%.    
    Les indices technologiques (+1,47%) et de l'automobile
(+1,36%) affichent les plus fortes hausses sectorielles.
    TechnipFMC a pris 2,8% après avoir remporté un contrat important en
Russie et STMicroelectronics a gagné 3,56% dans le sillage d'ASM
International et de Texas Intruments. L'équipementier
néerlandais des semi-conducteurs est à un record après un chiffre d'affaires
meilleur que prévu et un plan de rachat d'actions.
    Dassault Systèmes a gagné 4,68% après avoir relevé son objectif de
bénéfice par action 2019.
    Le spécialiste des paiements Ingenico s'est adjugé 6,43% après
avoir lui aussi relevé ses objectifs annuels.
    Nexans a progressé de 3,27% car il a remporté un contrat important
en Russie, et Nexans progresse de 3,66% après avoir relevé sa
perspective de résultat d'exploitation.
    Tarkett a chuté de 17,83%, plus net recul du CAC, après la
publication par le spécialiste des revêtements de sols de résultats décevants au
premier semestre, une baisse de 73% de son bénéfice.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York est mitigée à la clôture en Europe, affaiblie par les
annonces d'une enquête de la Justice sur le secteur technologique et d'une
amende imposée à Facebook, auxquelles s'ajoutent des résultats décevants de
Caterpillar et Boeing qui aggravent les inquiétudes sur la croissance.
    Caterpillar, dont l'exposition à la Chine en a fait un baromètre de
l'impact en général des tensions commerciales, perd 3,83% après publié un
bénéfice trimestriel inférieur aux attentes en raison d'une contraction de la
demande d'engins de chantier dans la région Asie-Pacifique et d'une réduction
des ventes de sa division transport et énergie.            
    Boeing de son côté recule de 2,75% après avoir fait état d'une perte
de près de trois milliards de dollars au deuxième trimestre en raison d'une
charge déjà annoncée de cinq milliards liée à l'immobilisation à travers le
monde du 737 MAX à la suite de deux catastrophes aériennes.
    Facebook a réduit ses pertes (-0,45%) après un arrangement avec la
FTC et l'annonce d'une enquête sur les grands groupes d'internet et avant la
publication de ses résultats trimestriels après la clôture.    
    Le réseau social va verser une amende record de cinq milliards de dollars
pour clore une enquête sur la protection de la vie privée, a annoncé mercredi la
Commission fédérale du commerce (FTC).
    Mardi, le département de la Justice (DoJ) a annoncé l'ouverture une enquête
antitrust pour déterminer si les grandes firmes des technologies numériques
étaient engagées dans des pratiques anticoncurrentielles. 

    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Après les PMI en Europe, le département américain du Commerce a annoncé un
fort rebond des ventes de logements individuels neufs en juin mais une révision
en baisse pour les trois mois précédentssuggèrant que le marché immobilier a
continué à stagner malgré la baisse des taux et un emploi soutenu.
    
    CHANGES
    L'euro est tombé à un plus bas de deux mois face au dollar, affecté par les
PMI et les spéculations selon lesquelles la BCE va ouvrir la voie à de nouvelles
mesures d'assouplissement monétaire lors de sa réunion de demain. 
    Les marchés monétaires parient sur une probabilité de 54% d'une baisse de 10
points de base du taux de dépôt de la BCE. La probabilité a augmenté à la suite
de la publication d'un PMI au plus bas depuis trois mois dans la zone euro. La
banque centrale pourrait aussi annoncer de nouvelles mesures à venir. 
    Le dollar recule légèrement face à un panier de devises de référence après
avoir été soutenu la veille par l'accord budgétaire entre la Maison Blanche et
le Congrès qui lui a permis d'inscrire un pic de cinq semaines.   
    
    TAUX
    L'aggravation de la récession dans l'industrie a entraîné les rendements des
emprunts d'Etat en zone euro près des plus bas records touchés au dénut du mois.
Le 10 ans allemand est à -0,380%%, un creux de deux seamines. 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans suit le mouvement et recule
de deux points de base à 2,051%.     
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent dans les deux sens, soutenus par l'annonce d'une
forte baisse des stocks américains de brut et les tensions avec l'Iran alors que
les inquiétudes concernant la demande mondiale ont elles limité les gains.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,74% à
66,35 dollars le baril alors que le Brent perd 0,41% à 63,74 dollars.
     Les stocks américains de pétrole brut ont diminué la semaine dernière bien
plus qu'on ne le pensait, en raison d'une baisse de la production des
raffineries, tandis que les stocks d'essence ont fléchi moins que prévu et que
ceux de fioul domestique ont augmenté plus qu'on ne s'y attendait, a annoncé
mercredi l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA).    
   
    L'armée américaine a réaffirmé mardi avoir abattu un drone iranien la
semaine dernière dans le détroit d'Ormuz et n'exclut pas d'en avoir abattu un
second.
    
    A SUIVRE JEUDI : 
    Jeudi sera marqué par la réunion de politique monétaire de la BCE et une
longue série de résultats.
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)    
                                                                                            
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                      
 Indices                  Dernier       Var. Points   Var. %        YTD                     
 Eurofirst 300            1540,97       +0,66         +0,04%        +15,74%                 
 Eurostoxx 50             3532,90       +0,03         +0,00%        +17,71%                 
                                                                                
 CAC 40                   5605,87       -12,29        -0,22%        +18,50%                 
 Dax 30                   12522,89      +32,15        +0,26%        +18,60%                 
 FTSE                     7501,46       -55,40        -0,73%        +11,49%                 
 SMI                      9907,68       -57,47        -0,58%        +17,54%                 
                                                                                            
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                               
                                                                                
                                                                                            
  LA TENDANCE A WALL                                                                        
 STREET                                                                         
 Indices                  Dernier       Var. Points   Var. %        YTD                     
 Dow Jones                27206,44      -142,75       -0,52%        +16,63%                 
 S&P-500                  3004,24       -1,23         -0,04%        +19,84%                 
 Nasdaq                   8269,59       +18,19        +0,22%        +24,63%                 
 Nasdaq 100               7970,00       +15,44        +0,19%        +25,91%                 
                                                                                            
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                           
                                                                                
                                                                                            
  CHANGES                                                                                   
                          Cours         Veille        Var.%         YTD                     
 Euro/Dlr                 1,1140        1,1151        -0,10%        -2,87%                  
 Dlr/Yen                  108,08        108,21        -0,12%        -1,98%                  
 Euro/Yen                 120,43        120,67        -0,20%        -4,59%                  
 Dlr/CHF                  0,9852        0,9851        +0,01%        +0,39%                  
 Euro/CHF                 1,0977        1,0985        -0,07%        -2,46%                  
 Stg/Dlr                  1,2495        1,2436        +0,47%        -2,05%                  
 Indice $                 97,6600       97,7050       -0,05%        +1,55%                  
                                                                                            
 OR                                                                                         
                          Cours         Veille        Var. %        YTD                     
 Or Spot                  1422,10       1416,99       +0,36%        +10,87%                 
                                                                                            
  TAUX                                                                                      
                                        Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                      (pts)
                                                                                            
 Future Bund                            174,25        +0,34                                 
 Bund 10 ans                            -0,38         +0,00                                 
 Bund 2 ans                             -0,79         -0,00                                 
 OAT 10 ans                             -0,12         -0,00         +26,14                  
 Treasury 10 ans                        2,05          -0,02                                 
                                                                                
 Treasury 2 ans                         1,81          -0,02                                 
                                                                                
                                                                                            
  PETROLE                                                                                   
                          Cours         Précédent     Var           Var.%       YTD
 Brut léger US            56,49         56,77         -0,28         -0,49%      +23,31%
 Brent                    63,78         63,83         -0,05         -0,08%      +17,78%
                                                                                            
 
    

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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