July 17, 2019 / 8:33 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence sur les Bourses européennes face à un faisceau de doutes

    * Quasi-stabilité pour les Bourses européennes
    * Trump se dit prêt à taxer davantage d'importations chinoises
    * Les banques centrales au coeur des débats
    * L'inflation en zone euro et britannique au programme
    * Les prévisions de Swatch plaisent

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 17 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
sans tendance claire mercredi sur fond d'interrogations sur le commerce et la
politique monétaire alors que des résultats d'entreprises animent la séance.    
    À Paris, l'indice CAC 40 est en repli de 0,09% à 5.609,16 points
vers 8h10 GMT. À Francfort, le Dax lâche 0,05% et, à Londres, le FTSE
 cède 0,13%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,02% tandis que
le FTSEurofirst 300 avance de 0,09% et que le Stoxx 600 recule
de 0,01%.
    Le président Donald Trump a jugé mardi que le chemin était encore long vers
un accord commercial avec la Chine et il s'est dit prêt à taxer pour 325
milliards de dollars (290 milliards d'euros) de produits chinois supplémentaires
si nécessaire.
    Les banques centrales, qui occuperont les investisseurs dans les deux
semaines à venir avec la réunion de la Banque centrale européenne puis celle de
la Réserve fédérale américaine, restent une actualité majeure des marchés après
des déclarations de responsables de la Fed renforçant les anticipations
d'assouplissement monétaire le 31 juillet. 
    Une baisse des taux aux Etats-Unis ne fait plus de doute pour les marchés
mais son ampleur est le principal sujet de débat aussi bien pour les
investisseurs que pour les membres de la Fed.
    Si Robert Kaplan, président de la Fed de Dallas, estime qu'une baisse de
taux "modeste, restreinte, limitée" pourrait être justifiée, Charles Evans, son
homologue de Chicago, pense qu'une baisse de taux d'un demi-point de pourcentage
dès le 31 juillet pourrait aider la banque centrale américaine à atteindre plus
rapidement son objectif d'inflation.
    En Europe, Benoît Coeuré, l'un des membres du directoire de la Banque
centrale européenne (BCE) a redit mercredi que l'institut d'émission se tenait
prêt à agir si nécessaire pour que l'inflation se rapproche de son objectif
proche de 2%.
    Aux interrogations sur la politique monétaire et le commerce, s'ajoutent les
résultats des entreprises aux Etats-Unis et Europe qui suscitent également la
prudence après les publications en demi-teinte mardi dans le secteur bancaire
américain notamment.
    Les résultats trimestriels de Bank of America, Netflix ou
encore IBM sont au menu du jour.
    En macro-économie, c'est l'inflation britannique à 8h30 GMT et celle de la
zone euro à 11h00 GMT qui retiendront l'attention du marché.
    
    VALEURS
    Les technologiques (+0,5%) mènent les hausses en Europe alors que le
secteur du pétrole et du gaz (-1,1%) accuse la plus forte baisse, dans
le sillage de la chute des cours du brut la veille. Total (-1,4%) tire
notamment le CAC à la baisse à Paris.
    A Francfort, le concepteur de semi-conducteurs Dialog Semiconductor
 gagne 3,04% après avoir relevé sa prévision de bénéfice pour le
deuxième trimestre à la faveur de bonnes performances commerciales et des effets
de l'accord de transfert d'actifs conclu l'an dernier avec Apple, son
principal client.
    Dans le même compartiment, le néerlandais ASML prend 3,25% après
avoir publié une marge trimestrielle supérieure aux attentes.
    Plus forte hausse du Stoxx 600, l'horloger suisse Swatch grimpe de
5,08% après avoir dit prévoir une croissance robuste au second semestre et sur
l'année 2019. Il entraîne dans son sillage Hermès
(+1,70%) en tête du CAC 40 à Paris.
    En baisse, Ericsson perd 4,47% après des résultats sans surprise.

    
    EN ASIE 
    A La Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en légère baisse
(-0,31%), les inquiétudes concernant le commerce entre les États-Unis et la
Chine ayant ravivé l'aversion pour le risque.
    La tendance en Chine a été légèrement baissière, les investisseurs restant
relativement calmes face aux craintes sur les relations commerciales entre
Washington et Pékin en attendant davantage de précisions sur les négociations. 
    Le CSI 300 des grandes capitalisations a perdu 0,06%.
    
    A WALL STREET 
    Les indices de la Bourse de New York ont terminé mardi en repli une séance
marquée par le retour des craintes entourant les tensions commerciales entre les
Etats-Unis et la Chine ainsi que la santé des banques américaines dans un
environnement de taux bas.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,09%. Le S&P-500 a reculé de 0,34%
et le Nasdaq Composite de 0,43%. 
    Dans l'actualité des entreprises, JPMorgan (+1,06%) et Wells Fargo
 (-3,06%) ont fait état de bénéfices trimestriels en hausse mais aussi de
pressions sur leurs marges d'intérêts. Goldman Sachs
 a pris 1,87% après avoir publié un bénéfice supérieur aux attentes.

    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans recule légèrement à 2,1% après avoir
progressé la veille jusqu'à 2,143 à la faveur des chiffres meilleurs que prévu
des ventes au détail aux Etats-Unis. .
    Le 10 ans allemand cède plus de deux points de base, proche de
-0,315%, un plus bas d'une semaine.
    "Il est très probable que nous aurons une baisse de taux en juillet aux
Etats-Unis et la question est de savoir si nous aurons une réduction de 25 ou 50
points de base", commente Daniel Lenz, stratège taux chez DZ Bank.
    
    CHANGES 
    L'euro se stabilise à 1,121 dollar après avoir perdu plus de 0,4% la veille
en réaction à la baisse plus forte que prévu de l'indice ZEW sur le sentiment
des investisseurs allemands, sur fond de tensions commerciales et géopolitiques.

    Le dollar est inchangé face à un panier de devises de référence, proche d'un
plus haut d'une semaine atteint mardi. 
    Après avoir perdu 0,9% mardi face au dollar, la livre sterling est stable à
1,24. Il a touché en début d'échanges un nouveau creux de 27 mois à 1,2380, face
aux risques d'un Brexit sans accord.
    "La livre est à de nouveaux plus bas et selon nous il y a de fortes raisons
fondamentales pour que la tendance négative se poursuive", commentent les
stratégistes de MUFG, soulignant les repercussions du Brexit sur l'économie.
    "Le flux de données économiques montre également un potentiel de récession
au Royaume-Uni", ajoutent-ils.
    
    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers sont en légère hausse après avoir cédé plus de 3% mardi
sur fond d'apaisement des tensions entres les Etats-Unis et l'Iran, bien que les
gains du brut américain restent inférieurs à ceux du Brent à cause de la baisse
moins marquée qu'attendu des réserves américaines selon les chiffres
hebdomadaires de l'American Petroleum Institute (API).
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate) monte à 57,68
dollars et le Brent progresse de 0,36% à 64,58 dollars.    
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 17 JUILLET: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE        CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      08h30  Inflation                      juin            0,0%         +0,3%
                                               - sur un an    +2%           +2%
 EZ      11h00  Inflation                      juin (déf.)    +0,1%         +0,1%*
                                               - sur un an    +1,2%         +1,2%*
 US      12h30  Mises en chantier              juin            1,261 mln     1,218 mln
                Permis de construire           juin            1,3 mln       1,299 mln
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1531,99      +1,48        +0,10%       +15,07%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3522,40      +1,04        +0,03%       +17,36%                 
                                                                        
 CAC 40             5611,47      -2,91        -0,05%       +18,62%                 
 Dax 30             12430,77     -0,20        +0,00%       +17,73%                 
 FTSE               7566,82      -10,38       -0,14%       +12,47%                 
 SMI                9896,40      +45,88       +0,47%       +17,40%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21469,18     -66,07       -0,31%       +7,27%                  
                                                                        
 Topix              1567,41      -1,33        -0,08%       +4,91%                  
 Hong Kong          28553,29     -66,33       -0,23%       +10,48%                 
 Taiwan             10828,48     -57,57       -0,53%       +1,10%                  
 Séoul              2072,92      -18,95       -0,91%       +1,56%                  
 Singapour          3358,41      -1,62        -0,05%       +9,44%                  
 Shanghaï           2931,69      -5,92        -0,20%       +17,55%                 
 Sydney             6673,30      +32,30       +0,49%       +18,19%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          27335,63     -23,53       -0,09%       +17,18%                 
 S&P-500            3004,04      -10,26       -0,34%       +19,83%                 
 Nasdaq             8222,80      -35,39       -0,43%       +23,93%                 
 Nasdaq 100         7927,08      -39,85       -0,50%       +25,23%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1213       1,1209       +0,04%       -2,23%                  
 Dlr/Yen            108,25       108,22       +0,03%       -1,81%                  
 Euro/Yen           121,39       121,33       +0,05%       -3,83%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9883       0,9877       +0,06%       +0,70%                  
 Euro/CHF           1,1084       1,1074       +0,09%       -1,51%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2411       1,2403       +0,06%       -2,71%                  
 Indice $           97,3980      97,3950      +0,00%       +1,27%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1403,17      1405,93      -0,20%       +9,39%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     172,57       +0,23                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,27        -0,02                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,74        -0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,02        -0,03        +24,86                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,11         -0,01                                
 Treasury 2 ans                  1,86         -0,00                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      57,70        57,62        +0,08        +0,14%       +25,96%
                                                                        
 Brent              64,61        64,35        +0,26        +0,40%       +19,32%
                                                                                   
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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