July 10, 2019 / 8:13 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence pour l'Europe boursière avant l'audition de Powell

    * Le Stoxx 600 perd 0,1% et le CAC 40 est stable
    * Jerome Powell attendu devant le Congrès à 14h00 GMT
    * Les discussions entre Pékin et Washington progressent sur le commerce
    * La hausse de la production industrielle française porte les rendements
obligataires en zone euro

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 10 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
sur une note prudente mercredi dans les premiers échanges, les investisseurs
hésitant sur la direction à prendre avant l'audition dans l'après-midi de Jerome
Powell, le président de la Réserve fédérale, au Congrès américain.    
    À Paris, l'indice CAC 40 est stable (-0,02%) à 5.570,79 points vers
7h55 GMT. À Francfort, le Dax recule de 0,15% alors qu'à Londres, le
FTSE prend 0,14%.
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,10%, le
FTSEurofirst 300 perd 0,05% et le Stoxx 600 recule de 0,10%.
    Le président de la Fed s'exprimera à partir de 14h00 GMT devant la
commission bancaire de la Chambre des représentants, avant une audition
similaire devant le Sénat jeudi. Dans l'intervalle, à 18h00 GMT, la Fed publiera
le compte rendu de sa réunion monétaire du mois de juin.
    Jerome Powell est attendu sur la politique que la banque centrale compte
mettre en place alors que les marchés anticipent à 100% une baisse de taux de 25
points de base lors de la réunion des 30 et 31 juillet.
    "Les investisseurs, anticipant largement une baisse des taux fin juillet,
cherchent par ailleurs à recueillir des indices sur une baisse ultérieure des
taux directeurs", déclare Invest Securities dans une note.
    Les marchés prendront également connaissance, à 8h30 GMT, de plusieurs
statistiques britanniques.
    
    VALEURS 
    La plus forte hausse sectorielle revient à l'automobile (+0,66%)
sans doute encouragé par les déclarations de Larry Kudlow, le principal
conseiller économique du président américain, qui a fait savoir que les
principaux responsables des négociations commerciales entre les Etats-Unis et la
Chine avaient eu une conversation téléphonique constructive mardi.
    Les fabricants de semi-conducteurs sont en hausse, des traders évoquant la
vigueur des ventes mensuelles du taiwanais TSMC, le premier
sous-traitant mondial du secteur.
    Infineon gagne 2,51%, AMS s'adjuge 3,97%, et
STMicroelectronics prend la tête du CAC avec un gain de 2,35%.
    Lanterne rouge du Stoxx 600, le cabinet britannique de recrutement Hays
 perd 6,95%, entraîné par la chute de 15% de son concurrent PageGroup
, ce dernier ayant averti que son résultat d'exploitation annuel se
situerait vers le bas des attentes du marché en raison des incertitudes autour
du Brexit.
    A la Bourse de Zurich, l'action GAM cède 5,80%, la société
financière suisse ayant annoncé qu'elle pensait avoir stabilisé ses actifs sous
gestion à la fin du premier semestre.            
    EN ASIE 
    Les places boursières asiatiques ont enregistré des variations modérées dans
l'attente de l'audition de Jerome Powell, les investisseurs ne semblant pas
vraiment réagir aux dernières annonces, pourtant encourageantes, sur le
commerce. 
    "Nous ne nous attendons pas à une résolution rapide des tensions
commerciales, mais plutôt à une longue période de confrontation entre les
États-Unis et la Chine, ce qui signifie que les marchés resteront volatils",
commente Bin Shi, responsable des actions chinoises chez UBS Asset Management.
    L'indice CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale
a fini à -0,17%, déprimée également par l'annonce d'une stagnation des prix
producteurs chinois en juin. A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei
 a aussi terminé la séance sur une note légèrement baissière (-0,15%).   
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a clôturé en ordre dispersé mardi une séance marquée à
la fois par les craintes de voir les tensions commerciales peser sur les
bénéfices des entreprises et par la hausse des grandes valeurs technologiques et
d'internet.
    L'indice Dow Jones a perdu 0,08% après avoir cédé jusqu'à 0,52%. Le
Standard & Poor's 500, qui a passé l'essentiel de la journée dans le
rouge, a terminé sur un gain de 0,12%. Le Nasdaq Composite, lui, a
progressé de 0,54%.
    Le secteur de la chimie a abandonné 1,18%, plombé par
l'avertissement du groupe allemand BASF, qui a évoqué l'impact des
tensions sur le commerce sur ses résultats.    
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans, baromètre du sentiment du
marché sur la santé de l'économie, continue de progresser avant l'audition de
Jerome Powell au Capitole. Il prend près de quatre points de base à 2,0925%, un
pic de trois semaines.
    Les contrats à terme sur les taux intègrent désormais une probabilité de
1,8% seulement d'une baisse de 50 points de base du taux des fed funds le 31
juillet, contre 25% il y a une semaine. 
    En Europe, le 10 ans allemand gagne plus de quatre points de
base à -0,314%, un niveau qu'il n'avait pas atteint depuis le début du mois,
grâce à la forte hausse de la production industrielle en France au mois de mai.

    L'OAT de même échéance grimpe de quatre points de base, à
-0,0163%, se rapprochant de la barre symbolique de 0%.    

    CHANGES 
    Le dollar s'est apprécié dans la foulée de la hausse des rendements
obligataires américains pour atteindre mardi son plus haut niveau depuis trois
semaines face à un panier de devises internationales. 
    L'indice dollar se stabilise ce mercredi et l'euro dans le même temps évolue
autour de 1,1215 dollar, après être descendu la veille sous le seuil de 1,12.
  

    PÉTROLE 
    Les prix du pétrole sont en hausse, portés par la baisse plus forte que
prévu des stocks américains de brut selon les statistiques hebdomadaires de
l'American Petroleum Institute (API).
    Le baril de brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) gagne
1,70% à 58,80 dollars et le Brent s'octroie 1,3%, repassant les 65
dollars.

    MÉTAUX 
    Le cours du nickel a touché un plus haut de trois mois, à 12.970
dollars la tonne, en réaction aux annonces sur le commerce entre les Etats-Unis
et la Chine.
    
    ÉMERGENTS
    La Bourse de Mexico (-1,77%) a fini mardi à son plus bas niveau
depuis début juin en raison des inquiétudes suscitées par la démission du
ministre des Finances mexicain, dénonçant l'influence de l'"extrémisme" sur la
politique économique actuelle. 
    Le peso est en légère baisse (-0,2%) après être tombé la veille à un plus
bas d'un mois. 
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 10 JUILLET : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS    PRÉCÉDENT
 GB      08h30  PIB estimé mensuel             mai         +0,3%        -0,4%
                - sur un an                                +1,3%        +1,3%
                - 3 mois sur 3 mois                        +0,1%        +0,3%
         08h30  Production industrielle        mai         +1,5%        -2,7%
                - sur un an                                +1,1%        -1,0%
                Production manufacturière                  +2,1%        -3,9%
                - sur un an                                +1,0%        -0,8%
         08h30  Balance commerciale            mai         £-12,55 mds  -12,11
                                                                        mds
 US      14h00  Stocks des grossistes          mai         +0,4%        +0,4%
                - ventes des grossistes                    0,0%         -0,4%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1528,27      +0,17        +0,01%       +14,79%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3506,92      -2,83        -0,08%       +16,84%                 
                                                                        
 CAC 40             5571,39      -0,71        -0,01%       +17,77%                 
 Dax 30             12421,25     -15,30       -0,12%       +17,64%                 
 FTSE               7550,12      +13,65       +0,18%       +12,22%                 
 SMI                9940,18      -21,16       -0,21%       +17,92%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21533,48     -31,67       -0,15%       +7,59%                  
                                                                        
 Topix              1571,32      -3,57        -0,23%       +5,17%                  
 Hong Kong          28235,36     +119,08      +0,42%       +9,25%                  
 Taiwan             10798,48     +95,70       +0,89%       +0,82%                  
 Séoul              2058,78      +6,75        +0,33%       +0,87%                  
 Singapour          3342,91      +13,45       +0,40%       +8,93%                  
 Shanghaï           2915,30      -12,93       -0,44%       +16,90%                 
 Sydney             6689,80      +24,10       +0,36%       +18,48%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26783,49     -22,65       -0,08%       +14,82%                 
 S&P-500            2979,63      +3,68        +0,12%       +18,86%                 
 Nasdaq             8141,73      +43,35       +0,54%       +22,70%                 
 Nasdaq 100         7826,86      +41,07       +0,53%       +23,65%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1215       1,1206       +0,08%       -2,21%                  
 Dlr/Yen            108,94       108,84       +0,09%       -1,20%                  
 Euro/Yen           122,18       122,01       +0,14%       -3,20%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9920       0,9934       -0,14%       +1,08%                  
 Euro/CHF           1,1128       1,1135       -0,06%       -1,12%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2457       1,2465       -0,06%       -2,35%                  
 Indice $           97,4720      97,4890      -0,02%       +1,35%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1391,96      1397,80      -0,42%       +8,52%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     172,52       -0,69                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,31        +0,05                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,72        +0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,01        +0,04        +29,74                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,09         +0,04                                
 Treasury 2 ans                  1,92         +0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      58,80        57,83        +0,97        +1,68%       +28,36%
                                                                        
 Brent              65,01        64,16        +0,85        +1,32%       +20,06%
                                                                                   
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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