July 1, 2019 / 7:54 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-La trêve commerciale fait grimper les actions

    * Les Bourses européennes grimpent en début de séance
    * Le CAC 40 touche un pic de plus d'un an
    * Les investisseurs saluent la trêve commerciale
    * Le dollar et les rendements des Treasuries montent

    par Patrick Vignal
    PARIS, 1er juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes grimpent
lundi en début de séance dans le sillage des marchés asiatiques, la trêve
commerciale entre les Etats-Unis et la Chine redonnant aux investisseurs le goût
des actifs risqués.    
    À Paris, l'indice CAC 40 prend 1,01% à 5.594,96 points vers 07h40
GMT après avoir touché dans les premiers échanges un plus haut depuis le 23 mai
2018 à 5.611,28.  
     À Francfort, le Dax gagne 1,62% et à Londres, le FTSE
avance de 0,94%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro progresse de 1,16%, le
FTSEurofirst 300 de 1,13% et le Stoxx 600 de 1,13%.
    La Chine et les Etats-Unis vont reprendre leurs négociations commerciales et
Washington a décidé de ne pas imposer de nouvelles taxes douanières sur les
exportations chinoises.
    L'annonce faite samedi après la rencontre entre le président américain et
son homologue chinois, Xi Jinping, en marge du sommet du G20 à Osaka signale
donc une trêve entre les deux plus grandes économies mondiales mais pas la paix.
    "Les attentes étant faibles concernant le G20, l'absence d'accord commercial
entre la Chine et les Etats-Unis n'a pas été sanctionnée", écrivent les
analystes de Saxo Banque.
    "Les intervenants de marché avaient conscience que la rencontre entre Trump
et Xi, de moins d'une heure trente, n'avait pas vocation à régler les nombreux
points de dissension entre les deux parties mais plutôt à renouer le dialogue au
plus haut niveau et à acter une trêve."
    La tendance en Europe pourrait évoluer avec la publication des résultats
définitifs des enquêtes auprès des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité dans
le secteur manufacturier au mois de juin, très suivies dans un contexte de
ralentissement de la croissance.
    
    VALEURS
    En Bourse en Europe, tous les secteurs sont dans le vert, à commencer par
les compartiments exposés aux tensions commerciales comme la technologie
(+2,2%) et l'automobile (+2%).
    Les semi-conducteurs se distinguent, portés par la décision de Donald Trump
d'assouplir les sanctions pesant sur le géant chinois des équipements de
télécommunications Huawei. 
    En tête du Stoxx 600, AMS prend 9,12%, STMicro 5,61%, et
Infineon 3,55%.
    
    EN ASIE 
    Les investisseurs asiatiques ont été les premiers à applaudir l'issue de la
rencontre Trump-Xi. 
    L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a ainsi gagné 2,13% pour
terminer à un pic de deux mois. Les valeurs exposées au marché chinois ont
nettement progressé, notamment les technologiques.
    L'indice SSE composite de Shanghai a pris 2,22% pour finir au plus
haut en clôture depuis le 30 avril. 
    La trêve commerciale entre Pékin et Washington masque l'annonce d'une
contraction de l'activité du secteur manufacturier en Chine comme au Japon au
mois de juin.
    Autre signe inquiétant pour le Japon, la confiance des dirigeants des
grandes entreprises industrielles japonaises s'est dégradée au cours du
trimestre avril-juin pour toucher un plus bas de trois ans, selon l'enquête
"tankan" de la Banque du Japon (BoJ) publiée lundi.
        
    A WALL STREET 
    Les investisseurs américains devraient saluer eux aussi les nouvelles sur le
front du commerce. Les contrats à terme signalent pour l'instant une ouverture
des indices de référence de Wall Street en hausse de 1% à 1,7%.
    La légère progression des indices lors de la séance de vendredi a été
suffisante pour permettre au Dow Jones et au S&P-500 de boucler leur meilleur
mois de juin depuis respectivement 1938 et 1955, grâce notamment à la posture
particulièrement accommodante adoptée par la Réserve fédérale.
    
    TAUX 
    L'apaisement des tensions commerciales relance l'appétit pour le risque et
pèse logiquement sur les obligations, permettant au rendement des emprunts
d'Etat américains à 10 ans de reprendre trois points de base à
2,034%.
    Les rendements américains profitent également d'un recul des anticipations
de l'ampleur de la baisse des taux attendue de la part de la Réserve fédérale.
    Dans les premiers échanges en Europe, le rendement du Bund à 10 ans
, référence de la zone euro, est quasiment stable à -0,323%.
      
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, le dollar progresse de plus de 0,4% face à un
panier de référence comme face au yen, qui perd de son attrait de
valeur refuge. L'euro revient ainsi autour de 1,1322 dollar.
    
    PÉTROLE
    Les deux contrats de référence sur le brut prennent près de 3%, portés par
les bonnes nouvelles sur le front du commerce mais aussi par l'attente du
verdict de la réunion de l'Opep, qui pourrait annoncer dans la journée la
reconduction des accords qui limitent la production afin de soutenir les cours. 
Le brut léger américain repasse 60 dollars le baril et le Brent de mer du
Nord se traite autour de 66,60 dollars.
       
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER JUILLET: 
 PAYS   GMT    INDICATEUR                           PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR     07h50  Indice PMI Markit manufacturier      juin        52,0          52,0
               Immatriculations de véhicules neufs  juin                      
 DE     07h55  Indice PMI Markit manuf. définitif   juin        45,4          45,4
                                                                              
 EZ     08h00  Indice PMI Markit manuf. définitif   juin        47,8          47,8
               Masse monétaire M3                   mai         +4,6%         +4
        09h00  Taux de chômage                      mai          7,6%          7,6%
 GB     08h30  Indice PMI Markit manuf. définitif   juin        49,2          49,4
 US     14h00  Indice ISM manufacturier             juin        51,0          52,1
               Dépenses de construction             mai         +0,2%          0,0%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSE                                   
 S                                    
 ASIATIQ                              
 UES                                  
 Indices  Derni  Var.   Var.   YTD         
          er     point  %             
                 s                    
 Nikkei-  21729  +454,  +2,13  +8,57       
 225      ,97    05     %      %      
                                      
 Topix    1584,  +33,7  +2,17  +6,07       
          85     1      %      %      
 Hong     28542  -78,8  -0,28  +10,4       
 Kong     ,62    0      %      3%     
                                      
 Taiwan   10895  +164,  +1,53  +1,72       
          ,46    63     %      %      
 Séoul    2129,  -0,88  -0,04  +4,35       
          74            %      %      
 Singapo  3369,  +48,2  +1,45  +9,81       
 ur       90     9      %      %      
                                      
 Shangha  3044,  +66,0  +2,22  +22,0       
 ï        90     2      %      9%     
                                      
 Sydney   6648,  +29,3  +0,44  +17,7       
          10     0      %      4%     
 La clôture à                              
 Tokyo :                              
                                           
  WALL                                     
 STREET                               
  La clôture                               
 précédente :                         
 Indices  Derni  Var.   Var.   YTD         
          er     point  %             
                 s                    
 Dow      26599  +73,3  +0,28  +14,0       
 Jones    ,96    8      %      3%     
                                      
 S&P-500  2941,  +16,8  +0,58  +17,3       
          76     4      %      5%     
 Nasdaq   8006,  +38,4  +0,48  +20,6       
          24     9      %      6%     
 Nasdaq   7671,  +14,0  +0,18  +21,1       
 100      08     3      %      9%     
                                      
                                           
  Détail de la séance                      
 à Wall Street :                      
                                      
 "The Day Ahead" - Le point                
 sur la prochaine séance à            
 Wall Street                          
                                           
  MARCHE                                   
 S                                    
 EUROPEE                              
 NS                                   
 Les futures sur le CAC 40                 
          et sur                      
 l'EuroStoxx50                        
                                           
  Les valeurs à suivre                     
 à Paris et en Europe                 
 :                                    
  La séance                                
 précédente :                         
 Indices  Clôtu  Var.   Var.   YTD         
          re     point  %             
                 s                    
 Eurofir  1533,  +18,8  +1,25  +15,1       
 st 300   29     6      %      7%     
 <.FTEU3                              
 >                                    
 Eurosto  3510,  +36,8  +1,06  +16,9       
 xx 50    49     0      %      6%     
 <.STOXX                              
 50E>                                 
 CAC 40   5588,  +49,8  +0,90  +18,1       
          85     8      %      4%     
 Dax 30   12595  +196,  +1,58  +19,2       
 <.GDAXI  ,09    29     %      8%     
 >                                    
 FTSE     7506,  +80,5  +1,08  +11,5       
          16     3      %      6%     
 SMI      10016  +117,  +1,19  +18,8       
          ,12    88     %      3%     
                                           
  CHANGE                                   
 S                                    
          Cours  Veill  Var.   YTD         
                 e      %             
 Euro/Dl  1,132  1,136  -0,42  -1,29       
 r        0      8      %      %      
                                      
 Dlr/Yen  108,3  107,8  +0,45  -1,71       
          7      8      %      %      
 Euro/Ye  122,6  122,6  +0,03  -2,80       
 n        9      5      %      %      
 <EURJPY                              
 =>                                   
 Dlr/CHF  0,983  0,976  +0,72  +0,16       
          0      0      %      %      
 Euro/CH  1,113  1,109  +0,30  -1,10       
 F        0      7      %      %      
 <EURCHF                              
 =>                                   
 Stg/Dlr  1,266  1,269  -0,21  -0,71       
          6      3      %      %      
 Indice   96,57  96,13  +0,47  +0,42       
 $        90     00     %      %      
                                      
                                           
  TAUX                                     
                 Derni  Var.   Spread/Bund
                 er                (pts)
                                           
 Bund 10 ans     -0,32  +0,00              
                 40     20            
 Bund 2          -0,73  +0,00              
 ans             40     80            
 <DE2YT=                              
 RR>                                  
 OAT 10          -0,00  -0,00  +31,8       
 ans             54     10     6      
 <FR10YT                              
 =RR>                                 
 Treasury 10     2,030  +0,03              
 ans             9      10            
                                      
 Treasury 2 ans  1,773  +0,03              
                 1      20            
                                           
                                           
  PETROL                                   
 E                                    
 (en      Cours  Précé  Var    Var.%  YTD
 dollars         dent                 
 )                                    
 Brut     60,10  58,47  +1,63  +2,79  +31,1
 léger                         %      9%
 US                                   
                                      
 Brent    66,61  64,74  +1,87  +2,89  +23,0
                               %      1%
                                           
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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