July 1, 2019 / 5:54 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes devraient saluer la trêve commerciale (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme, fermeture de Tokyo)
    * Les Bourses en Europe signalées nettement dans le vert
    * Les marchés asiatiques grimpent, Tokyo prend plus de 2%
    * Les Etats-Unis et la Chine vont reprendre les négociations
    * Les rendements obligataires et le dollar montent

    par Patrick Vignal
    PARIS, 1er juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en nette hausse lundi dans le sillage des marchés asiatiques, la trêve
commerciale conclue samedi entre les Etats-Unis et la Chine redonnant aux
investisseurs le goût des actifs risqués.
    D'après les contrats à terme sur les indices de référence, le CAC 40
parisien pourrait gagner 1,08% à l'ouverture. Le Dax à Francfort
 et le FTSE à Londres prendraient respectivement pour leur part
1,46% et 0,86%.
    La Chine et les Etats-Unis vont reprendre leurs négociations commerciales et
Washington a décidé de ne pas imposer de nouvelles taxes douanières sur les
exportations chinoises.
    L'annonce faite samedi après la rencontre très attendue entre le président
américain et son homologue chinois, Xi Jinping, en marge du sommet du G20 à
Osaka signale donc une trêve entre les deux plus grandes économies mondiales
mais pas la paix.
    Les analystes de Barclays parlent de "cessez-le-feu dans un intérêt mutuel",
conforme aux attentes des marchés. 
    "Ce cessez-le-feu réduit la probabilité d'une aggravation des tensions à
court terme", écrivent-ils. "Il ne s'agit toutefois pas d'une détente revenant
sur les tarifs existants."
    La tendance en Europe pourrait évoluer avec la publication des résultats
définitifs des enquêtes auprès des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité dans
le secteur manufacturier au mois de juin, très suivies dans un contexte de
ralentissement de la croissance.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    Les investisseurs américains devraient saluer les nouvelles sur le front du
commerce avec davantage d'enthousiasme que leurs homologues européens, à en
croire les contrats à terme, qui signalent pour l'instant une ouverture des
indices de référence de Wall Street en hausse de 1% à 1,7%.
    La légère progression des indices lors de la séance de vendredi a été
suffisante pour permettre au Dow Jones et au S&P-500 de boucler leur meilleur
mois de juin depuis respectivement 1938 et 1955, grâce notamment à la posture
particulièrement accommodante adoptée par la Réserve fédérale.

    EN ASIE 
    Les investisseurs asiatiques ont été les premiers à applaudir l'issue de la
rencontre Trump-Xi. 
    L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a ainsi 2,13% pour terminer à
un pic de deux mois. Les valeurs exposées au marché chinois ont nettement
progressé, notamment les technologiques, portées par la décision de Donald Trump
d'assouplir les restrictions pesant sur le géant chinois des équipements de
télécommunications Huawei.
    L'indice SSE composite de Shanghai prend autour de 2% à l'approche
de la clôture.
    La trêve commerciale entre Pékin et Washington masque l'annonce d'une
contraction de l'activité du secteur manufacturier en Chine comme au Japon au
mois de juin.
    Autre signe inquiétant pour le Japon, la confiance des dirigeants des
grandes entreprises industrielles japonaises s'est dégradée au cours du
trimestre avril-juin pour toucher un plus bas de trois ans, selon l'enquête
"tankan" de la Banque du Japon (BoJ) publiée lundi.
    
    TAUX 
    L'apaisement des tensions commerciales relance l'appétit pour le risque et
pèse logiquement sur les obligations, permettant au rendement des emprunts
d'Etat américains à 10 ans de reprendre près de quatre points de
base à 2,036%.
    Les rendements profitent également d'un recul des anticipations de l'ampleur
de la baisse des taux attendue de la part de la Réserve fédérale.
    Dans les premiers échanges en Europe, le rendement du Bund à 10 ans
, référence de la zone euro, gagne un point de base à -0,315%.
      
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, le dollar progresse de 0,4% face à un panier de
référence comme face au yen, qui perd de son attrait de valeur
refuge. L'euro revient ainsi autour de 1,1325 dollar.
    
    PÉTROLE
    Les deux contrats de référence sur le brut prennent autour de
2,5% dans l'attente du verdict de la réunion de l'Opep, qui pourrait annoncer
dans la journée la reconduction des accords qui limitent la production afin de
soutenir les cours.  
       
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER JUILLET: 
 PAYS   GMT    INDICATEUR                           PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR     09h50  Indice PMI Markit manufacturier      juin        52,0          52,0
               Immatriculations de véhicules neufs  juin                      
 DE     09h55  Indice PMI Markit manuf. définitif   juin        45,4          45,4
                                                                              
 EZ     10h00  Indice PMI Markit manuf. définitif   juin        47,8          47,8
               Masse monétaire M3                   mai         +4,6%         +4
        11h00  Taux de chômage                      mai          7,6%          7,6%
 GB     10h30  Indice PMI Markit manuf. définitif   juin        49,2          49,4
 US     16h00  Indice ISM manufacturier             juin        51,0          52,1
               Dépenses de construction             mai         +0,2%          0,0%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSE                                   
 S                                    
 ASIATIQ                              
 UES                                  
 Indices  Derni  Var.   Var.   YTD         
          er     point  %             
                 s                    
 Nikkei-  21729  +454,  +2,13  +8,57       
 225      ,97    05     %      %      
                                      
 Topix    1584,  +33,7  +2,17  +6,07       
          85     1      %      %      
 Hong     28542  -78,8  -0,28  +10,4       
 Kong     ,62    0      %      3%     
                                      
 Taiwan   10895  +164,  +1,53  +1,72       
          ,46    63     %      %      
 Séoul    2133,  +2,84  +0,13  +4,53       
          46            %      %      
 Singapo  3369,  +48,3  +1,46  +9,82       
 ur       96     5      %      %      
                                      
 Shangha  3040,  +62,0  +2,08  +21,9       
 ï        93     5      %      3%     
                                      
 Sydney   6648,  +29,3  +0,44  +17,7       
          10     0      %      4%     
 La clôture à                              
 Tokyo :                              
                                           
  WALL                                     
 STREET                               
  La clôture                               
 précédente :                         
 Indices  Derni  Var.   Var.   YTD         
          er     point  %             
                 s                    
 Dow      26599  +73,3  +0,28  +14,0       
 Jones    ,96    8      %      3%     
                                      
 S&P-500  2941,  +16,8  +0,58  +17,3       
          76     4      %      5%     
 Nasdaq   8006,  +38,4  +0,48  +20,6       
          24     9      %      6%     
 Nasdaq   7671,  +14,0  +0,18  +21,1       
 100      08     3      %      9%     
                                      
                                           
  Détail de la séance                      
 à Wall Street :                      
                                      
 "The Day Ahead" - Le point                
 sur la prochaine séance à            
 Wall Street                          
                                           
  MARCHE                                   
 S                                    
 EUROPEE                              
 NS                                   
 Les futures sur le CAC 40                 
          et sur                      
 l'EuroStoxx50                        
                                           
  Les valeurs à suivre                     
 à Paris et en Europe                 
 :                                    
  La séance                                
 précédente :                         
 Indices  Clôtu  Var.   Var.   YTD         
          re     point  %             
                 s                    
 Eurofir  1514,  +8,97  +0,60  +13,7       
 st 300   43            %      5%     
 <.FTEU3                              
 >                                    
 Eurosto  3473,  +31,3  +0,91  +15,7       
 xx 50    69     1      %      3%     
 <.STOXX                              
 50E>                                 
 CAC 40   5538,  +45,3  +0,83  +17,0       
          97     6      %      9%     
 Dax 30   12398  +127,  +1,04  +17,4       
 <.GDAXI  ,80    77     %      2%     
 >                                    
 FTSE     7425,  +23,3  +0,31  +10,3       
          63     0      %      7%     
 SMI      9898,  +38,4  +0,39  +17,4       
          24     8      %      3%     
                                           
  CHANGE                                   
 S                                    
          Cours  Veill  Var.   YTD         
                 e      %             
 Euro/Dl  1,132  1,136  -0,38  -1,26       
 r        5      8      %      %      
                                      
 Dlr/Yen  108,4  107,8  +0,48  -1,68       
          0      8      %      %      
 Euro/Ye  122,8  122,6  +0,12  -2,71       
 n        0      5      %      %      
 <EURJPY                              
 =>                                   
 Dlr/CHF  0,983  0,976  +0,77  +0,21       
          5      0      %      %      
 Euro/CH  1,114  1,109  +0,41  -1,00       
 F        2      7      %      %      
 <EURCHF                              
 =>                                   
 Stg/Dlr  1,267  1,269  -0,14  -0,64       
          5      3      %      %      
 Indice   96,50  96,13  +0,39  +0,35       
 $        90     00     %      %      
                                      
                                           
  TAUX                                     
                 Derni  Var.   Spread/Bund
                 er                (pts)
                                           
 Bund 10 ans     -0,31  +0,01              
                 50     10            
 Bund 2          -0,72  +0,01              
 ans             70     50            
 <DE2YT=                              
 RR>                                  
 OAT 10          0,006  +0,01  +32,1       
 ans             6      10     6      
 <FR10YT                              
 =RR>                                 
 Treasury 10     2,039  +0,03              
 ans             5      90            
                                      
 Treasury 2 ans  1,791  +0,05              
                 2      00            
                                           
                                           
  PETROL                                   
 E                                    
 (en      Cours  Précé  Var    Var.%  YTD
 dollars         dent                 
 )                                    
 Brut     60,04  58,47  +1,57  +2,69  +31,0
 léger                         %      6%
 US                                   
                                      
 Brent    66,49  64,74  +1,75  +2,70  +22,7
                               %      9%
                                           
 
        

 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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