June 25, 2019 / 7:23 AM / 5 months ago

LEAD 1-SMCP entre en négociations exclusives pour acquérir De Fursac

(Actualisé avec conférence téléphonique)

PARIS, 25 juin (Reuters) - SMCP a annoncé mardi être en négociations exclusives en vue d’acquérir la maison De Fursac, une opération qui permettra au groupe de prêt-à-porter de compléter son offre sur le marché du luxe “accessible” pour homme.

La transaction, qui porte sur 100% du capital de De Fursac et dont le montant n’est pas précisé, aurait un effet relutif sur le bénéfice net par action de SMCP dès 2019 sur une base de 12 mois, a indiqué le groupe dans un communiqué.

Le prix proposé “est très comparable aux multiples transactionnels du marché”, a dit lors d’une conférence téléphonique le directeur général de SMCP, Daniel Lalonde. “C’est très compétitif dans le marché transactionnel dans notre segment.”

L’opération, envisagée avant la fin du troisième trimestre 2019, serait financée en totalité par de la dette et son financement est déjà intégralement mis en place.

Aujourd’hui détenue en majorité par son PDG Edmond Cohen et en minorité par le fonds FCDE, De Fursac a été fondée en 1973. “Dotée d’un fort ADN parisien”, la marque dispose d’un réseau de 54 boutiques dans des emplacements prestigieux répartis dans 29 villes en France et en Suisse.

Elle a enregistré en 2018 un chiffre d’affaires de 41,4 millions d’euros, affichant une croissance de 5,4% sur une base comparable et une marge d’Ebitda supérieure à celle de SMCP.

“Connue pour son savoir-faire tailleur avec une image à la fois pointue et intemporelle, De Fursac développe également avec succès, une proposition ‘urban-casual’ depuis quelques années”, a souligné SMCP.

“Constamment classée parmi les trois premières marques de luxe accessible pour homme dans les grands magasins français, De Fursac bénéficie déjà d’un fort engouement de la clientèle étrangère, particulièrement chinoise”, a ajouté le groupe.

DÉVELOPPER DE FURSAC À L’INTERNATIONAL ET EN LIGNE

En acquérant De Fursac, SMCP complète son offre et cible de nouveaux clients après s’être déjà développé sur le marché du luxe “accessible” pour homme avec la marque Sandro Homme.

SMCP compte accélérer la croissance du groupe De Fursac en développant sa présence géographique en Europe et en “grande” Chine pour atteindre à moyen terme plus de 30% de ses ventes à l’international, contre seulement 2% aujourd’hui.

“C’est essentiellement une rare et belle pépite française, qui est un des leaders dans le marché français mais qui n’a pas encore fait son développement à l’international”, a estimé Daniel Lalonde.

“On va ouvrir entre cinq et 10 magasins par an pendant les prochaines années (...), presque exclusivement à l’international”, a précisé le dirigeant.

En parallèle, SMCP accompagnera De Fursac dans sa transformation numérique et souhaite que le commerce en ligne représente plus de 10% des ventes totales de la marque à moyen terme.

SMCP souligne que le luxe “accessible” pour homme représente un vaste marché de 21 milliards d’euros qui devrait continuer à croître de 4,4% par an au cours de ces cinq prochaines années.

Le groupe a été conseillé sur l’opération par BNP Paribas et Clifford Chance.

Le titre SMCP a ouvert quasiment sans changement à la Bourse de Paris.

Le communiqué :

bit.ly/2J9gMtj (Benjamin Mallet, édité par Bertrand Boucey)

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