June 19, 2019 / 4:04 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence sur les actions avant la fin du suspense sur la Fed

    * L'indice Stoxx 600 a fini inchangé, le CAC 40 à Paris a gagné 0,16%
    * Wall Street hésite avant le communiqué du FOMC 
    * L'euro et les rendements obligataires remontent 

    par Marc Angrand
    PARIS, 19 juin (Reuters) - Londres exceptées, les Bourses européennes ont
terminé dans des marges étroites mercredi, la prudence limitant les prises de
position sur les marchés avant les annonces de politique monétaire de la Réserve
fédérale, au lendemain de la forte hausse déclenchée par un discours très
accommodant de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne
(BCE).
    À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,16% (8,72 points) à
5.518,45 points alors qu'à Francfort, le Dax reculait de 0,19%. 
    A Londres, le FTSE 100 a perdu 0,53%, pénalisé par les valeurs
minières et celles du transport aérien. 
    L'indice EuroStoxx 50 a pris 0,05% mais le FTSEurofirst 300
 a cédé 0,03%; le Stoxx 600 a fini inchangé.
    Le comité de politique monétaire (FOMC) de la Fed doit publier ses
conclusions à 18h00 GMT et son président, Jerome Powell, tiendra une conférence
de presse une demi-heure plus tard. 
    La probabilité d'une baisse de l'objectif de taux des "fed funds" est
estimée à un peu plus de 24% selon le baromètre FedWatch de CME Group, une
majorité des investisseurs estimant que la banque centrale attendra la fin
juillet pour agir. 
    Cette incertitude et les interrogations sur la tonalité du communiqué et du
discours de Jerome Powell incitent donc à la prudence. 
    "Le récent rally des actions s'est appuyé en partie sur la conviction que la
Fed va donner des indices laissant entendre qu'elle réduira ses taux cette
année, constate David Madden, de CMC Markets. "Certains traders ignorent le fait
que le taux de chômage est au plus bas depuis 50 ans et que les profits sont
solides, donc la Fed pourrait ne pas être aussi accommodante qu'anticipé par
certains investisseurs."
    
    VALEURS 
    La plus forte hausse sectorielle du jour en Europe est pour le secteur
bancaire, dont l'indice Stoxx a progressé de 1,35%, portant à près de
2,7% sa hausse depuis le début de la semaine. 
    Les valeurs des semi-conducteurs ont bénéficié d'avis favorables de Morgan
Stanley sur ASML (+0,77%) et STMicroelectronics (+2,21%). 
    A la baisse, le compartiment des matières premières a cédé 1,52%
avec le recul des grandes valeurs minières. Rio Tinto, qui a revu en
baisse sa prévision de production de minerai de fer en raison de problèmes de
qualité sur la mine de Pilbara, a chuté de 4,69%; dans son sillage, Anglo
American a abandonné 2,01%.
    Dans le rouge également, Air France-KLM a perdu 3,57%; HSBC a
abaissé sa recommandation sur la valeur à "conserver" en disant s'attendre à
d'autres avertissements sur résultats dans le secteur du transport aérien après
celui de Lufthansa (-1,44%). 
    A Londres, IAG, la maison mère de British Airways et Iberia, a
reculé de 3,17% et Easyjet de 3,64%.
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street évoluait sans tendance
claire: le Dow Jones gagnait 0,2% et le Standard & Poor's 500 prenait
0,06% mais le Nasdaq Composite était stable. 
    
    CHANGES
    Pratiquement inchangé avant l'ouverture de Wall Street, le dollar s'est
ensuite orienté à la baisse et cédait 0,25% au moment de la clôture européenne
face à un panier de devises de référence.
    L'"indice dollar" reste cependant proche de son récent plus haut de deux
semaines. 
    L'euro en profite pour remonter à plus de 1,1215 dollar, contre un
plus bas à 1,1179 mardi en réaction au discours de Mario Draghi.
    La livre sterling a repris plus de 0,5% face au dollar et près de
0,4% face à l'euro, les cambistes réduisant leurs positions vendeuses à la
veille de la réunion de la Banque d'Angleterre.
    
    TAUX
    Sur les marchés obligataires, l'heure est pour l'instant à la remontée des
rendements, qui effacent une partie de la chute subie mardi après le discours du
président de la BCE.
    Celui du Bund allemand à dix ans, qui avait inscrit un plus bas
historique à -0,329%, a fini la journée à -0,286%. Son équivalent français,
brièvement tombé mardi en territoire négatif, est revenu à 0,052%,
en hausse de près de cinq points de base sur la journée.
    Côté américain, la tendance est comparable avec un rendement à dix ans en
hausse de plus de trois points à 2,0888%. 
    
    PÉTROLE
    Orientés à la baisse en début de séance, les cours du pétrole sont
brièvement repassés en territoire positif après la publication des chiffres
hebdomadaires de l'Energy Information Administration (EIA), qui montrent une
diminution près de trois fois plus forte qu'attendu des réserves de brut aux
Etats-Unis.
    Le brut léger (West Texas Intermediate, WTI) est ensuite repassé dans
le rouge pour céder 0,52% à 53,62 dollars le baril après un pic à 54,38 tandis
que le Brent perdait 0,16% à 62,04 dollars.
    
    A SUIVRE JEUDI: 
    L'actualité économique et financière risque fort de rester dominée par
l'actualité des banques centrales jeudi: en plus des retombées des annonces de
la Fed, les investisseurs attendent dans l'ordre les décisions de la Banque du
Japon, de la Banque de Norvège (qui pourrait relever son taux directeur d'un
quart de point à 1,25%) et de la Banque d'Angleterre.
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
        
                                                           
  LA CLÔTURE EN                                            
 EUROPE                                             
 Indices         Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                          Points                    
 Eurofirst 300   1514,57  -0,43    -0,03%   +13,76         
                                            %       
 Eurostoxx 50    3454,70  +1,81    +0,05%   +15,10         
                                            %       
 CAC 40          5518,45  +8,72    +0,16%   +16,65         
                                            %       
 Dax 30          12308,5  -23,22   -0,19%   +16,57         
                 3                          %       
 FTSE            7403,54  -39,50   -0,53%   +10,04         
                                            %       
 SMI             9961,65  -26,90   -0,27%   +18,18         
                                            %       
                                                           
  Les valeurs à suivre à Paris et                          
 en Europe :                                        
                                                           
  LA TENDANCE A                                            
 WALL STREET                                        
 Indices         Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                          Points                    
 Dow Jones       26518,1  +52,63   +0,20%   +13,68         
                 7                          %       
 S&P-500         2919,49  +1,74    +0,06%   +16,46         
                                            %       
 Nasdaq          7953,67  -0,21    +0,00%   +19,87         
                                            %       
 Nasdaq 100      7629,25  -6,15    -0,08%   +20,53         
                                            %       
                                                           
  Compte rendu de la séance à                              
 Wall Street :                                      
 "The Day Ahead" - Le point sur la                         
 prochaine séance à Wall Street                     
                                                           
  CHANGES                                                  
                 Cours    Veille   Var.%    YTD            
 Euro/Dlr        1,1217   1,1191   +0,23%   -2,20%         
                                                    
 Dlr/Yen         108,35   108,44   -0,08%   -1,73%         
 Euro/Yen        121,56   121,38   +0,15%   -3,69%         
                                                    
 Dlr/CHF         0,9954   1,0001   -0,47%   +1,43%         
 Euro/CHF        1,1167   1,1196   -0,26%   -0,77%         
                                                    
 Stg/Dlr         1,2627   1,2556   +0,57%   -1,02%         
 Indice $        97,3920  97,6440  -0,26%   +1,27%         
                                                    
                                                           
 OR                                                        
                 Cours    Veille   Var. %   YTD            
 Or Spot         1344,59  1346,08  -0,11%   +4,82%         
                                                           
  TAUX                                                     
                          Dernier  Var.     Spread/Bund
                                              (pts)
                                                           
 Future Bund              172,21   -0,65                   
                                                    
 Bund 10 ans              -0,29    -0,00                   
                                                    
 Bund 2 ans               -0,72    -0,01                   
                                                    
 OAT 10 ans               0,05     -0,00    +33,70         
                                                    
 Treasury 10              2,09     +0,03                   
 ans                                                
                                                    
 Treasury 2 ans           1,88     +0,02                   
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
                 Cours    Précéde  Var      Var.%   YTD
                          nt                        
 Brut léger US   53,76    53,90    -0,14    -0,26%  +17,35%
                                                    
 Brent           62,18    62,14    +0,04    +0,06%  +14,83%
                                                           
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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