June 18, 2019 / 4:06 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes acclament un Draghi très accommodant

    * La BCE promet d'agir si l'inflation ne décolle pas
    * Les Bourses européennes apprécient le message
    * Le CAC signe sa meilleure performance depuis le 4 janvier
    * L'euro et les rendement obligataires reculent
    * Le taux du 10 ans français passe en territoire négatif
    * Trump dit qu'il va rencontrer Xi au sommet du G20

    par Patrick Vignal
    PARIS, 18 juin (Reuters) - Les Bourses européennes ont salué mardi par des
progressions spectaculaires le discours très accommodant du président de la
Banque centrale européenne (BCE), qui a promis la mise en oeuvre de mesures de
soutien si l'inflation refusait toujours de décoller.
    Mario Draghi a fait grimper les actions européennes et baisser l'euro ainsi
que les rendements obligataires de la zone euro. Il a également provoqué la
colère de Donald Trump, qui l'a accusé de donner un avantage compétitif déloyal
aux exportateurs européens en provoquant un repli de la monnaie unique face au
dollar.
    À Paris, le CAC 40 a pris 2,20% à 5.509,73 points, signant sa
deuxième meilleure performance de l'année après une progression de 2,72% le 4
janvier.
    Le Footsie britannique a gagné 1,17% et le Dax allemand a
avancé de 2,03%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a progressé de 2,06%, le FTSEurofirst 300
 de 1,81% et le Stoxx 600 de 1,67%.
    La BCE assouplira encore sa politique si l'inflation ne converge pas vers
son objectif, a déclaré Mario Draghi, renforçant les anticipations de nouvelles
mesures de soutien monétaire dans la zone euro dans les prochaines semaines.

    "Le président de la BCE, dont la communication avait été pour le moins
ambiguë à la suite du dernier comité de politique monétaire, semble avoir révisé
sa copie", commente Valérie Riche-Flores (RF Research). "Les propos
d'aujourd'hui viennent corriger le tir mais fragilisent par là-même un peu plus
le secteur bancaire."
    Autre élément positif pour les marchés d'actions, Donald Trump a annoncé
mardi qu'il rencontrerait son homologue chinois Xi Jinping au prochain sommet du
G20, les 28 et 29 juin à Osaka, faisant naître l'espoir d'une embellie sur le
front du commerce.

    VALEURS 
    Tous les indices sectoriels ont fini nettement dans le vert, même les
banques, pourtant longtemps dans le rouge.
    La plus nette progression est pour les ressources de base (+2,91%),
emmenées par ArcelorMittal (+6,26%, plus forte hausse du Stock 600). Ce
compartiment a été porté par l'espoir que le sommet du G20 soit le théâtre d'un
accord commercial entre les deux premières économies du monde.
    Le repli de l'euro a favorisé les exportateurs, notamment les grosses
valorisations du luxe. LVMH, Hermès et Kering ont
pris de près de 3% à plus de 4%.
    Contre la tendance, les fabricants de semi-conducteurs ont souffert de
l'avertissement de Siltronic, qui a chuté de 7,67% à la Bourse de
Francfort. 
    
    A WALL STREET 
    Les indices de la Bourse de New York prennent plus de 1%, les investisseurs
paraissant espérer que la Réserve fédérale s'inspire de la tonalité adoptée par
la BCE, sans parler de l'effet positif de l'annonce d'une prochaine rencontre
entre les présidents américain et chinois.
    La Fed a entamé mardi une réunion monétaire qui s'achèvera mercredi par le
traditionnel communiqué, suivi par la conférence de presse de son président,
Jerome Powell.
    Les investisseurs évaluent à seulement 26% la probabilité d'une baisse de
taux dès ce mois-ci, selon le baromètre FedWatch de CME Group. Ils sont en
revanche convaincus à une écrasante majorité qu'une baisse sera annoncée lors de
la prochaine réunion de la Fed, au mois de juillet.
    "Selon nos estimations, la Fed ne changera pas ses taux d'intérêt mercredi",
déclare Stefan Kreuzkamp, directeur des investissements chez DWS. "Toutefois,
elle pourrait préparer le terrain pour une baisse des taux dans un avenir
proche. Même si cela dépendra plus des pressions externes et internes qui
s'exercent sur la Réserve Fédérale que du climat économique actuel."
    
    TAUX 
    La perspective d'un assouplissement monétaire se reflète logiquement dans
les taux de la dette souveraine de la zone euro.    
    Le rendement des emprunts d'Etat français à dix ans est ainsi
passé en territoire négatif pour la première fois de son histoire. Ce taux de
référence a perdu jusqu'à 11 points de base pour descendre légèrement en dessous
de zéro, à -0,002%, avant de finir de justesse en territoire positif.    
    Le rendement du Bund allemand à dix ans a terminé pour sa part à
un plus bas record à -0,32%.
    Le rendement des obligations du Trésor américain à dix ans
recule de trois points de base, autour de 2,056%.
     
    CHANGES 
    Les déclarations accommodantes de Mario Draghi ont également entraîné une
baisse de l'euro, qui évolue en dessous de 1,12 dollar, à un creux de deux
semaines à 1,118 
    Logiquement, l'"indice dollar", qui mesure l'évolution du billet vert face à
un panier de devises de référence, remonte et prend environ 0,15%.
    De son côté, la livre sterling se stabilise après avoir touché un creux de
plus de cinq mois face au dollar et à l'euro en raison des
inquiétudes grandissantes de voir Boris Johnson, favorable à un Brexit dur,
devenir le prochain Premier ministre britannique.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut grimpent, portés par l'annonce d'une rencontre prochaine
entre les présidents américain et chinois. Le Brent prend 2,5% à 62,45
dollars le baril et le brut léger américain gagne près de 4% pour se
rapprocher de 54 dollars.   
            
    A SUIVRE MERCREDI : 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL                                 
 STREET                            
                                       
 Indices   Dern  Var.  Var.            
           ier   poin  %           
                 ts                
 Dow       2646  +337  +1,2            
 Jones     8,00  ,00   9%          
                                   
 S&P-500   2920  +28,  +0,9            
           ,00   00    7%          
 Nasdaq-1  7652  +117  +1,5            
 00        ,00   ,75   6%          
                                   
                                       
                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur        
 la prochaine séance à Wall        
 Street                            
  La                                   
 séance                            
 précéden                          
 te :                              
 Indices   Clôt  Var.  Var.  YTD       
           ure   poin  %           
                 ts                
 Dow       2643  +325  +1,2  +13,      
 Jones     8,21  ,68   5%    34%   
                                   
 S&P-500   2919  +29,  +1,0  +16,      
           ,48   81    3%    46%   
 Nasdaq    7982  +137  +1,7  +20,      
           ,19   ,17   5%    30%   
 Nasdaq    7665  +139  +1,8  +21,      
 100       ,69   ,17   5%    10%   
                                   
                                       
  MARCHES                              
 EUROPEEN                          
 S                                 
                                       
 Indices   Dern  Var.  Var.  YTD       
           ier   poin  %           
                 ts                
 Eurofirs  1516  +26,  +1,8  +13,      
 t 300     ,73   91    1%    92%   
                                   
 Eurostox  3452  +69,  +2,0  +15,      
 x 50      ,89   68    6%    04%   
 <.STOXX5                          
 0E>                               
 CAC 40    5509  +118  +2,2  +16,      
           ,73   ,78   0%    47%   
 Dax 30    1233  +245  +2,0  +16,      
           1,75  ,93   3%    79%   
 FTSE      7443  +85,  +1,1  +10,      
           ,04   73    7%    63%   
 SMI       9988  +136  +1,3  +18,      
           ,55   ,98   9%    50%   
  Les valeurs à suivre à               
 Paris et en Europe :              
                                   
                                       
  CHANGES                              
           Cour  Veil  Var.  YTD       
           s     le    %           
 Euro/Dlr  1,11  1,12  -0,2  -2,4      
           89    17    5%    4%    
 Dlr/Yen   108,  108,  -0,1  -1,6      
           43    55    1%    6%    
 Euro/Yen  121,  121,  -0,3  -3,8      
 <EURJPY=  33    74    4%    7%    
 >                                 
 Dlr/CHF   0,99  0,99  +0,1  +1,8      
           99    89    0%    9%    
 Euro/CHF  1,11  1,12  -0,1  -0,5      
 <EURCHF=  89    07    6%    8%    
 >                                 
 Stg/Dlr   1,25  1,25  +0,0  -1,7      
           38    32    5%    2%    
 Indice $  97,6  97,5  +0,1  +1,5      
           830   580   3%    7%    
                                       
  TAUX                                 
                 Dern  Var.  Spread/Bun
                 ier         d
                               (pts)
                                       
 Future          172,  +1,2            
 Bund            7600  000         
                                   
 Bund 10         -0,3  +0,0            
 ans             210   020         
 <DE10YT=                          
 RR>                               
 Bund 2          -0,7  -0,0            
 ans             510   090         
 <DE2YT=R                          
 R>                                
 OAT 10          0,00  +0,0  +32,      
 ans             75    010   85    
 <FR10YT=                          
 RR>                               
 Treasury 10     2,05  -0,0            
 ans             26    330         
                                   
 Treasury 2 ans  1,85  -0,0            
                 41    110         
                                       
  PETROLE                              
 (en       Cour  Préc  Var   Var.  YTD
 dollars)  s     éden        %     
                 t                 
 Brut      53,9  51,9  +2,0  +3,8  +17,
 léger US  3     3     0     5%    73%
                                   
 Brent     62,4  60,9  +1,4  +2,4  +15,
           1     4     7     1%    25%
                                       
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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