June 14, 2019 / 11:55 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Rouge en vue à Wall Street avec les crainte sur le commerce

    * Wall Street pourrait perdre entre 0,2% et 0,8%
    * Net ralentissement de la croissance industrielle en Chine
    * Les techs souffrent après le "warning" de Broadcom
    * Prudence sur les changes avant la Fed la semaine prochaine
    * Les rendements obligataires baissent et l'or à un plus haut de 14 mois 

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 14 juin (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse et les Bourses
européennes creusent leur pertes vendredi à mi-séance alors que les conséquences
des tensions commerciales se font sentir sur la croissance économique chinoise.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
dans le rouge: -0,2% pour le Dow Jones, -0,3% pour le S&P-500 et -0,8% pour le
Nasdaq.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,56% à 5.345,75 vers 11h40 GMT. À
Francfort, le Dax évolue en repli de 0,9% et à Londres, le FTSE
cède 0,58%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 abandonne 0,68%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro recule de 0,71% et le Stoxx 600 de 0,7%.
    Les dernières statistiques en provenance de Pékin brossent un tableau assez
sombre de l'activité économique de la deuxième économie mondiale.
    La croissance de la production industrielle chinoise a ralenti à un plus bas
de plus de 17 ans en mai, ralentissement qui concerne aussi l'investissement
productif et qui témoigne d'un affaiblissement de la demande dans un contexte de
guerre commerciale avec les Etats-Unis.
    Dans ce contexte, les investisseurs suivront avec attention les chiffres
mensuels des ventes au détail et de la production industrielle aux Etats-Unis
ainsi que la première estimation de l'indice de confiance de l'université du
Michigan pour le mois de juin.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Les valeurs des semi-conducteurs devraient souffrir à l'ouverture de Wall
Street après l'avertissement de Broadcom sur son chiffre d'affaires
annuel en raison d'une faiblesse généralisée de la demande liée au contexte
d'incertitudes géopolitiques et à l'impact des restrictions à l'export imposées
au chinois Huawei         , l'un de ses principaux clients.
    En avant-Bourse, le fabricant américain de semi-conducteurs chute de 9%.
Dans son sillage, Intel recule de 2%, Nvidia et Qualcomm
 perdent 2,9% Micron Technology lâche 4%.
    L'action Apple perd quant à elle près de 2%.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    L'indice Stoxx lié à la technologie enregistre le plus fort repli sectoriel
 (-1,88%) après l'avertissement de Broadcom.
    AMS et Infineon perdent plus de 5%. Dialog
abandonne 4,08%. A Paris, STMicro signe la plus forte baisse du CAC 40
(-4,31%).
    Les secteurs sensibles à la thématique commerciale reculent, à l'image de
l'automobile (-1,37%) et des ressources de base (-1,2%).    
    A cela s'ajoute l'annonce par Pékin du relèvement de droits de douane sur
certains produits en acier inoxydable. Vallourec cède
2,39% et ArcelorMittal 2,25%.
    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, la tendance générale est à la baisse des
rendements, la faiblesse des données en provenance de Chine ayant attisé les
inquiétudes sur l'impact de la guerre commerciale.
    Le rendement des Treasuries à 10 ans cède deux points de base
pour tomber à 2,068%, prolongeant un repli favorisé également par des
anticipations d'une baisse de taux par la Réserve fédérale.
    En Europe, le rendement du Bund à 10 ans, taux de référence de la zone euro,
a atteint un plus bas historique à -0,271% et le 10 ans espagnol évolue pour la
première fois sous 0,5%.
    
    CHANGES 
    L'indice dollar remonte à un plus haut d'une semaine face à un panier de
devises étrangères, s'éloignant du creux de plus de deux mois touché la
semaine dernière dans l'anticipation de baisse de taux de la Réserve fédérale.
    Les investisseurs se montrent toutefois globalement prudents avant la
réunion du FOMC les 18 et 19 juin alors que le marché intègrent désormais trois
baisses de taux cette année.
    "Il y a un risque que la Fed ne soit pas la semaine prochaine aussi
accommodante que ce à quoi les marchés s'attendent", déclare Fritz Louw, chez de
stratégie devises chez MUFG Bank.
    L'euro recule autour de 1,126 dollar. 
    La livre sterling est tombé à un creux d'environ deux semaines face au
dollar, sous 1,263 dollar, alors que Boris Johnson, fervent défenseur du
Brexit, est pressenti pour devenir le nouveau Premier ministre britannique après
être arrivé largement en tête jeudi du premier tour de scrutin pour succéder à
Theresa May.
    
    PÉTROLE 
    Les inquiétudes sur le commerce pèsent à nouveau sur le marché pétrolier au
lendemain des attaques contre deux pétroliers dans le golfe d'Oman qui ont fait
bondir les cours. 
    Les Etats-Unis accusent l'Iran d'en être responsable, laissant craindre une
nouvelle confrontation entre Washington et Téhéran qui réfute les accusations
américaines.
    Le baril de Brent évolue autour de 61,3 dollars, après avoir gagné
jusqu'à 4,5% la veille et atteint les 62,64 dollars. Le brut léger américain
 retombe sur la barre de 52 dollars, contre un plus haut la veille à
53,45.
    
    MÉTAUX 
    L'or, valeur refuge par excellence, gagne près de 1% en raison de la
faiblesse des données économiques en provenance de la Chine et des
préoccupations géopolitiques au Moyen-Orient. Le métal jaune évolue au-dessus de
1.350 dollars l'once, un pic depuis avril 2018.
    Les mêmes inquiétudes sur la demande font reculer les métaux industriels,
comme le cuivre, l'aluminium et le zinc.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 JUIN:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Ventes au détail (en rythme    mai         +0,6%         -0,2%
                mensuel)                                                 
 US      13h15  Production industrielle (en    mai         +0,2%         -0,5%
                rythme mensuel)                                          
 US      14h00  Indice de confiance du         juin        98.0          100.0
                consommateur de l'Université                             
                du Michigan (1ère estimation)                            
 US      14h00  Stocks et ventes des           avril       +0,5%         0,0%
                entreprises (en rythme                                   
                mensuel)                                                 
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           26071,00    -46,00      -0,18%                            
 S&P-500             2886,50     -8,00       -0,28%                            
 Nasdaq-100          7466,75     -56,00      -0,74%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           26106,77    +101,94     +0,39%      +11,91%               
 S&P-500             2891,64     -5,90       -0,20%      +15,35%               
 Nasdaq              7837,13     +44,41      +0,57%      +18,11%               
 Nasdaq 100          7510,68     +38,39      +0,51%      +18,65%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1486,09     -10,13      -0,68%      +11,62%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3367,33     -23,17      -0,68%      +12,19%               
                                                                     
 CAC 40              5347,84     -27,79      -0,52%      +13,05%               
 Dax 30              12061,40    -107,65     -0,88%      +14,23%               
 FTSE                7323,42     -45,15      -0,61%      +8,85%                
 SMI                 9824,27     -37,56      -0,38%      +16,55%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1263      1,1275      -0,11%      +0,00%                
 Dlr/Yen             108,19      108,37      -0,17%      -1,88%                
 Euro/Yen            121,88      122,20      -0,26%      +0,00%                
 Dlr/CHF             0,9950      0,9936      +0,14%      +1,39%                
 Euro/CHF            1,1209      1,1205      +0,04%      -0,40%                
 Stg/Dlr             1,2637      1,2672      -0,28%      -0,94%                
 Indice $            97,1180     97,0130     +0,11%      +0,98%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     171,8800    +0,3400                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,2640     -0,0220                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,6880     -0,0250                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,0829      -0,0300     +34,69                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 2,0666      -0,0240                           
 Treasury 2 ans                  1,8059      -0,0240                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       52,07       52,28       -0,21       -0,40%      +13,67%
                                                                     
 Brent               61,32       61,31       +0,01       +0,02%      +13,24%
                                                                               
 
 (Avec Saikat Chatterjee à Londres, édité par Blandine Hénault)
  
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