May 31, 2019 / 11:50 AM / 6 months ago

POINT MARCHÉS-Bourses et taux chutent après l'annonce de Trump sur le Mexique

    * La décision de Trump de taxer tous les produits mexicains a surpris
    * Wall Street devrait baisser de plus de 1% à l'ouverture
    * Les indices en Europe se replient aussi nettement
    * Le rendement à dix ans allemand touche un plus bas record

    par Blandine Henault
    PARIS, 31 mai (Reuters) - Wall Street est attendue en très net repli
vendredi à l'ouverture, dans la foulée des Bourses européennes, après le choc
provoqué par la décision de Donald Trump de taxer tous les produits mexicains,
qui entraîne parallèlement une nouvelle chute des rendements obligataires de
référence. 
    A ce nouveau front ouvert sur le dossier commercial s'ajoutent des
inquiétudes plus générales sur la croissance mondiale, notamment après l'annonce
d'une contraction de l'activité manufacturière en Chine en mai.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en repli de 1,1% pour le Dow Jones ainsi que le
S&P 500 et en recul de 1,4% pour le Nasdaq.       
    À Paris, le CAC 40 lâche 1,39% à 5.176,02 points vers 11h30 GMT, au
plus bas depuis le 20 février. À Francfort, le Dax abandonne 1,7% et à
Londres, le FTSE recule de 0,98%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 cède 1,27%, l'EuroStoxx 50 de
la zone euro 1,5% et le Stoxx 600 1,23%.
    Le président américain a annoncé jeudi que les Etats-Unis prélèveraient à
partir du 10 juin des droits de douane de 5% sur tous les produits importés du
Mexique et que ces taxes, progressivement relevées, seraient en vigueur tant que
les flux de migrants clandestins traversant le Mexique ne seraient pas stoppés.

    "Cette annonce surprise, qui intervient dans le sillage du tout récent
nouvel accord USMCA sur le commerce, était complètement inattendue et pourrait
bien remettre en cause tout l'accord", relève Michael Hewson, chez CMC Markets.
    "Il est également beaucoup plus difficile pour les pays de croire les
États-Unis sur parole lorsqu'il s'agit de négociations commerciales si leur
président peut si facilement lancer une grenade sur la voie d'un accord déjà
conclu", ajoute-t-il.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Les actions du secteur automobile pourraient souffrir après la décision de
Donald Trump de taxer les importations mexicaines, qui a fait reculer les
constructeurs et les équipementiers au Japon et en Europe. 
    Les géants de la technologie (FAANG) pourraient aussi réagir à l'aggravation
des tensions commerciales internationales.

    VALEURS EN EUROPE 
    Le nouveau coup d'éclat de Donald Trump frappe en premier lieu le secteur de
l'automobile, parce que de nombreux constructeurs se servent du Mexique comme
base pour exporter vers les Etats-Unis mais aussi parce que les constructeurs
européens ne peuvent que craindre d'être les suivants sur la liste.
    L'indice Stoxx de l'automobile perd 3,02%, au plus bas depuis le 8
janvier. Renault cède 4,93%, Valeo lâche 3,47%, Faurecia
 perd 5,13% et Volkswagen abandonne 3,98%.
    L'indice Stoxx des ressources de base, très sensible lui aussi à la
thématique commerciale, perd 2,34%.
    Les banques espagnoles, comme Santander (-1,97%), Sabadell
 (-2,05%) et BBVA (-3,78%) souffrent également en raison de
leur exposition au marché mexicain. 
    A Paris, Natixis recule de 7,35% alors que le titre se négocie
ex-dividende et qu'il fait l'objet d'un abaissement de l'objectif de cours de
Jefferies, qui s'inquiète de l'exposition de la banque à l'économie américaine.
    Lanterne rouge du Stoxx 600, Wirecard chute de 9,75% après la
publication d'informations de presse selon lesquelles le spécialiste allemand
des paiements électroniques figure parmi les sociétés visées par une enquête sur
des soupçons de transactions frauduleuses.
    
    TAUX
    Le regain d'aversion au risque provoque une nouvelle chute des rendements
obligataires de référence, celui du Bund allemand à dix ans ayant
même touché un plus bas record à -0,213%. 
    Le taux de référence de la zone euro a enfoncé le précédent plus bas de
-0,204%, inscrit en juillet 2016 après la décision de la Grande-Bretagne de
quitter l'Union européenne. 
    De son côté, le rendement des Treasuries à dix ans a cédé
jusqu'à plus de sept points de base pour passer brièvement sous 2,15%, avant de
revenir vers 2,17%.
    Le mouvement est général puisque le rendement des emprunts d'Etat grecs à 10
ans est passé pour la première fois sous 3% (-7 points de base à
2,982%). 
    De leur côté, les rendements des emprunts d'Etat italiens continuent
d'évoluer à contre-courant, traduisant une défiance des investisseurs en raison
des tensions renouvelées entre Bruxelles et Rome sur les finances italiennes.
    Le taux du dix ans italien avance de plus de quatre points de
base, à 2,688%, au plus haut depuis deux semaines.
    
    CHANGES
    Le yen joue à plein son rôle de valeur refuge et prend 0,8% face au dollar
, au plus haut depuis début février.
    Malgré tout, le dollar reste pratiquement stable face à un panier de devises
de référence alors que le peso mexicain chute de plus de 3% face
au billet vert pour tomber à un plus bas depuis la fin décembre. Il s'agit de
son plus fort repli en une séance depuis octobre dernier.
    L'euro est en légère hausse face au dollar à 1,1142.
    
    PÉTROLE
    La chute se poursuit sur les cours du pétrole, qui perdent encore plus de 2%
après un recul de près de 4% la veille, ce qui les conduit vers leur plus forte
baisse mensuelle en six mois.   
    Le contrat à terme sur le baril de Brent retombe à moins de 65
dollars et celui du brut léger américain (WTI) revient à 55,42 dollars,
des plus bas depuis le 8 mars.  
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 31 MAI: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      12h00  Inflation 1ère                 mai         +0,3%         +1,0%
                estimation(mensuel)                                      
 US      12h30  Revenus et dépenses des        mars        +0,3%         +0,1%
                ménages (mensuel)                          +0,2%         +0,9%    
                Indice d'inflation PCE core    mars        +0,2%         0,0%
                (mensuel)                                                
         14h00  Indice de confiance du         mai         101,5         102,4
                consommateur de l'Université                             
                du Michigan (def)                                        
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                        
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %                
               r       points                  
 Dow Jones     24912,  -278,0  -1,10%                
               00      0                       
 S&P-500       2759,7  -30,75  -1,10%                
               5                               
 Nasdaq-100    7158,2  -97,00  -1,34%                
               5                               
                                                     
                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine         
 séance à Wall Street                          
  La séance                                          
 précédente :                                  
 Indices       Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
               e       points                  
 Dow Jones     25169,  +43,47  +0,17%  +7,90%        
               88                              
 S&P-500       2788,8  -19,41  -0,69%  +11,25        
               6                       %       
 Nasdaq        7567,7  +20,41  +0,27%  +14,05        
               2                       %       
 Nasdaq 100    7245,4  +28,54  +0,40%  +14,46        
               0                       %       
                                                     
  MARCHES                                            
 EUROPEENS                                     
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %  YTD           
               r       points                  
 Eurofirst     1446,1  -18,75  -1,28%  +8,62%        
 300           2                               
 Eurostoxx 50  3267,4  -50,66  -1,53%  +8,86%        
               9                               
 CAC 40        5174,6  -74,29  -1,42%  +9,38%        
               2                               
 Dax 30        11699,  -202,6  -1,70%  +10,80        
               48      0               %       
 FTSE          7143,5  -74,61  -1,03%  +6,17%        
               5                               
 SMI           9490,0  -51,96  -0,54%  +12,58        
               1                       %       
  Les valeurs à suivre à Paris et en                 
 Europe :                                      
                                                     
  CHANGES                                            
               Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr      1,1145  1,1130  +0,13%  +0,00%        
                                               
 Dlr/Yen       108,83  109,60  -0,70%  +0,00%        
                                               
 Euro/Yen      121,33  121,98  -0,53%  -3,87%        
                                               
 Dlr/CHF       1,0059  1,0076  -0,17%  +0,00%        
                                               
 Euro/CHF      1,1214  1,1214  +0,00%  -0,36%        
                                               
 Stg/Dlr       1,2576  1,2606  -0,24%  +0,00%        
                                               
 Indice $      98,089  98,142  -0,05%  +1,99%        
               0       0                       
                                                     
  TAUX                                               
                       Dernie  Var.    Spread/Bund
                       r                 (pts)
                                                     
 Future Bund           168,43  +0,430                
                       00      0               
 Bund 10 ans           -0,200  -0,032                
                       0       0               
 Bund 2 ans            -0,664  -0,022                
                       0       0               
 OAT 10 ans            0,2227  -0,016  +42,27        
                               0               
 Treasury 10 ans       2,1679  -0,057                
                               0               
 Treasury 2 ans        2,0063  -0,067                
                               0               
                                                     
  PETROLE                                            
 (en dollars)  Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
                       ent                     
 Brut léger    55,32   56,59   -1,27   -2,24%  +20,76
 US                                            %
 Brent         64,96   66,87   -1,91   -2,86%  +19,96
                                               %
                                                     
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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