May 30, 2019 / 8:08 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Rebond des actions en Europe malgré la tension USA-Chine

    * L'indice Stoxx 600 regagne 0,38%, le CAC 40 à Paris 0,42%
    * Pékin parle de "terrorisme économique" à propos des USA
    * Le repli se poursuit à Tokyo et en Chine
    * Wall Street a encore cédé du terrain
    * La deuxième estimation du PIB américain au T1 domine l'agenda du jour

    par Marc Angrand
    PARIS, 30 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent dans
le vert en début de séance jeudi après deux séances de net repli mais leur
rebond est limité par la tension toujours vive entre la Chine et les Etats-Unis
sur le dossier du commerce international.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,42% à 5.244,09 points après un peu moins
d'une heure d'échanges. À Francfort, le Dax prend 0,55% et à Londres,
le FTSE 100 avance de 0,36%. L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300
 est en hausse de 0,36%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de
0,57% et le Stoxx 600 de 0,38%. 
    Le CAC a perdu 2,14% sur les deux dernières séances et touché mercredi son
plus bas niveau depuis le 28 février; le Stoxx 600, lui, s'est replié de 1,65%
en deux jours.
    Pékin a de nouveau haussé le ton face à Washington jeudi, un diplomate
chinois de haut rang jugeant que provoquer des conflits commerciaux relevait du
"terrorisme économique".
    Aux Etats-Unis, le Pentagone a déclaré mercredi avoir sollicité de nouveaux
crédits pour renforcer la production américaine de terres rares et réduire ainsi
la dépendance envers la Chine, ces minerais stratégiques constituant l'un des
enjeux du bras de fer économique et politique en cours.
    Ces nouveaux éléments confortent le scénario d'une prolongation des tensions
entre les deux premières économies du monde même si certains observateurs
continuent d'espérer un déblocage lors du sommet du G20 fin juin à Osaka, au
Japon, au cours duquel les présidents Donald Trump et Xi Jinping devraient avoir
des discussions bilatérales. 
    "Il n'y a aucun signe de désescalade des tensions commerciales; la guerre
commerciale est devenue une lutte à couteaux tirés", constate Naeem Aslam,
analyste de Think Markets UK.
    La séance pourrait être moins animée qu'à l'habitude en Europe en ce jeudi
de l'Ascension, férié en France entre autres, mais les marchés surveilleront, à
12h30 GMT, la publication de la deuxième estimation du produit intérieur brut
(PIB) américain au premier trimestre. Le consensus Reuters anticipe une révision
en légère baisse, à 3,1% en rythme annualisé contre 3,2% en première estimation.
    A suivre aussi, les chiffres du PIB brésilien, qui devrait s'être contracté
sur les trois premiers mois de l'année pour la première fois depuis la fin 2016.
    
    VALEURS 
    Le rebond général profite en premier lieu au secteur du pétrole et du gaz
, dont l'indice Stoxx progresse de 1%. A Paris, TechnipFMC
(+1,47%) et Total (+1,25%) figurent dans le peloton de tête du CAC 40.
    Parmi les secteurs sensibles aux tensions commerciales et qui ont souffert
ces derniers jours, celui de l'automobile reprend 0,22% et celui des
hautes technologies 0,52%.
    A l'opposé, les défensives sont dans le rouge: le compartiment de
l'immobilier cède 0,47%, celui des services aux collectivités
("utilities") 0,37%, celui de la santé 0,05%.
    A noter à Paris, la hausse de 3,11% de Rémy Cointreau, l'une des
meilleures performances du SBF 120, après le relèvement du conseil de Morgan
Stanley à "surpondérer"; pour la banque américaine, le groupe de spiritueux
conserve de belles perspectives de croissance et des barrières à l'entrée
élevées alors que sa surcote par rapport à ses rivaux a diminué.
    Le secteur des médias (+1%) est tiré à la hausse par le bond de
20,51% de l'allemand Axel Springer après l'annonce de discussions sur une
possible entrée au tour de table du groupe américain de capital-investissement
KKR. 
    
    EN ASIE 
    A Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée sur un repli de 0,29% à
20.942,53 points après être revenu en séance à 20.809,29, non loin du plus bas
de trois mois touché le 14 mai à 20.751.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a cédé 0,31% et le CSI
300 des principales capitalisations de Chine continentale a abandonné
0,62%. 
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé en baisse mercredi, emportée par les menaces
de la Chine face aux Etats-Unis.
    L'indice Dow Jones a perdu 221,36 points, soit 0,87%, à 25.126,41
points, au plus bas depuis le 11 février. Le S&P-500, plus large, a cédé
19,37 points (0,69%) à 2.783,02 points et le Nasdaq Composite a laissé
60,04 points, soit 0,79%, à 7.547,31 points. 
    Les trois indices ont subi leur quatrième recul en cinq séances. 
    Le S&P-500 et le Nasdaq ont clôturé juste au-dessus de leur moyenne mobile à
200 jours, un important seuil de soutien, et le S&P est 5,5% en deçà de son
record de clôture du 30 avril. 
    Les 11 grandes indices sectoriels S&P ont fini dans le rouge et en premier
lieu celui des valeurs des services aux collectivités ("utilities"),
qui a perdu 1,34%.
    
    TAUX 
    Le rebond, même timide, des actions européennes se traduit par une pause
dans l'envolée des emprunts d'Etat et donc par une remontée des rendements:
celui du Bund allemand à dix ans, référence pour l'ensemble de la
zone euro, reprend près de deux points de base après trois séances consécutives
de baisse qui l'ont ramené mercredi jusqu'à -0,179%, son plus bas niveau depuis
juillet 2016.
    Aux Etats-Unis, le rendement à dix ans est tombé mercredi à 2,21%
, au plus bas depuis septembre 2017, avant de remonter à 2,24% après
l'annonce d'une demande mitigée pour une adjudication à sept ans et alors que
Wall Street réduisait légèrement ses pertes.
    La courbe entre les rendements à dix ans et trois mois reste
inversée, l'écart entre les deux échéances ayant atteint jusqu'à 14 points de
base.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar continue de profiter de son statut de
valeur refuge et évolue non loin d'un pic d'une semaine face à un panier de
devises de référence.
    L'euro est pratiquement inchangé contre le billet vert à 1,1135 après
avoir souffert mercredi du regain de tension entre la Commission européenne et
l'Italie au sujet des finances publiques de cette dernière.
    Le quotidien italien La Stampa évoque la possibilité d'élections
législatives anticipées fin septembre en raison des tensions de plus en plus
vives au sein de la coalition gouvernementale.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole remontent à la faveur de l'annonce par l'American
Petroleum Institute (API) d'une baisse plus forte qu'attendu de 5,3 millions de
barils des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. 
    Le Brent se traite autour de 69,75 dollars, le brut léger américain
(West Texas Intermediate, WTI) autour de 59,50.
    Le marché surveillera à 15h00 GMT les chiffres hebdomadaires de l'Energy
Information Administration (EIA) américaine, dont la publication a été décalée
par le Memorial Day. 
    
    MÉTAUX 
    Après avoir amorcé un rebond en Asie en début de journée, le cours du cuivre
est reparti à la baisse et reste proche de son récent plus bas de cinq mois
.    
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 30 MAI: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  PIB annualisé (2e estimation)  T1          +3,1%         +3,2%
                Indice des prix PCE core                   +1,3%         +1,3%
         12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       211.000
                                               25 mai                    
         14h00  Promesses de ventes            avril       +0,9%         +3,8%
                immobilières (variation                                  
                mensuelle)                                               
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1464,86  +5,16    +0,35%   +10,03%         
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3315,91  +18,10   +0,55%   +10,48%         
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5243,29  +21,17   +0,41%   +10,84%         
                                                  
 Dax 30       11901,0  +63,25   +0,53%   +12,71%         
              6                                   
 FTSE         7211,61  +26,31   +0,37%   +7,19%          
                                                  
 SMI          9541,97  -138,90  -1,43%   +13,20%         
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   20942,5  -60,84   -0,29%   +4,64%          
              3                                   
 Topix        1531,98  -4,43    -0,29%   +2,54%          
                                                  
 Hong Kong    27153,5  -82,14   -0,30%   +5,06%          
              7                                   
 Taiwan       10382,9  +81,21   +0,79%   -3,06%          
              9                                   
 Séoul        2038,80  +15,48   +0,77%   -0,11%          
                                                  
 Singapour    3138,66  -24,62   -0,78%   +2,28%          
                                                  
 Shanghaï     2905,81  -8,89    -0,31%   +16,52%         
                                                  
 Sydney       6392,10  -47,90   -0,74%   +13,21%         
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    25126,4  -221,36  -0,87%   +7,71%          
              1                                   
 S&P-500      2783,02  -19,37   -0,69%   +11,02%         
                                                  
 Nasdaq       7547,31  -60,04   -0,79%   +13,75%         
                                                  
 Nasdaq 100   7216,86  -61,52   -0,85%   +14,01%         
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,1130   1,1129   +0,01%   -2,96%          
                                                  
 Dlr/Yen      109,76   109,58   +0,16%   -0,45%          
                                                  
 Euro/Yen     122,19   121,97   +0,18%   +0,00%          
                                                  
 Dlr/CHF      1,0088   1,0075   +0,13%   +2,79%          
                                                  
 Euro/CHF     1,1231   1,1222   +0,08%   -0,20%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,2622   1,2625   -0,02%   -1,06%          
                                                  
 Indice $     98,1550  98,1440  +0,01%   +2,06%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1275,72  1279,20  -0,27%   -0,55%          
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           167,88   -0,14                    
                                                  
 Bund 10 ans           -0,16    +0,01                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,64    +0,01                    
                                                  
 OAT 10 ans            0,25     +0,02    +40,72          
                                                  
 Treasury 10 ans       2,28     +0,04                    
                                                  
 Treasury 2 ans        2,12     +0,04                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   59,58    58,81    +0,77    +1,31%   +30,06%
 US                                               
 Brent        69,77    69,45    +0,32    +0,46%   +28,85%
                                                  
                                                         
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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